Система управления финансами предприятия

Система управления финансами предприятия и пути ее совершенствования.

Экономическая сущность финансов предприятия

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Финансы предприятия – это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функций. Финансы предприятия – это система денежных потоков.

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии прежде всего направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.

Финансы предприятия обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы.

Сущность финансов проявляется в двух функциях: распределительной и контрольной. Это общепризнанный подход. Функции тесно взаимодействуют между собой. Распределительная функция связана с тем, что в основе финансов лежат распределительные отношения (по поводу распределения созданной на предприятии стоимости), обеспечивающие источниками средств (финансовыми ресурсами) воспроизводственный процесс. И тем самым связывает все его фазы: производство, распределение, обмен, потребление. Это позволяет активно воздействовать на все стадии данного процесса. С помощью этой функции также происходит формирование уставного капитала, выделение основных и оборотных фондов, распределение выручки, рефинансирование производственной деятельности, расчет с контрагентами, формирование ресурсов государства.

Реализация контрольной функции осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятий, их оценки и разработки необходимых мер для повышения эффективности распределительных отношений.

Некоторые авторы также выделяют обеспечивающую функцию, заключающуюся в обеспечении процесса производства необходимыми финансовыми ресурсами. Однако, данная функция есть суть частного выражения уже рассмотренной функции – распределительной.

Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность собственных денежных средств и внешних поступлений (привлеченные и заемные средства), предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Следует выделить такое понятие, как капитал – часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Финансовые ресурсы предприятия по своему происхождению разделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние).

Собственные финансовые ресурсы включают в себя прибыль и амортизационные отчисления. Следует помнить, что не вся прибыль остается в распоряжении предприятия, часть ее в виде налогов и других налоговых платежей поступает в бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления.

Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

Привлеченные, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно также разделить на собственные, заемные и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения средств является образование привлеченных финансовых ресурсов, приравненных к собственным.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении предприятием.

Ссудный (заемный) капитал передается предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других предприятий в виде векселей, облигационных займов.

Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержки предприятий, производство продукции которых имеет общегосударственное значение.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия.

Предприятие, заботясь о своей финансовой устойчивости и устойчивой позиции на рынке, распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени. Углубление этих процессов приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых инструментов.

Организация финансов предприятия строится на определенных принципах (таблица 1.1): хозяйственной самостоятельности, самофинансировании, материальной ответственности, заинтересованности в результатах деятельности, формировании финансовых резервов.

Таблица 1.1

Принципы организации финансов

№ п/п	Принципы	Значение
1	Принципы хозяйственной самостоятельности	Предприятие самостоятельно, независимо от организационно – правовой формы хозяйствования, определяет свою экономическую деятельность направления вложений денежных средств в целях извлечения прибыли.
2	Принцип самофинансирования	Означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов.
3	Принцип материальной ответственности	Означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности.
4	Принцип заинтересованности в результатах деятельности	Необходимость этого принципа определяется основной целью предпринимательской деятельности  - извлечение прибыли.
5	Принцип обеспечения финансовых резервов	Означает необходимость формирования финансовых резервов для обеспечения предпринимательской деятельности, которая сопряжена с риском, вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры. Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организационно-правовых форм собственности из чистой прибыли, после уплаты налогов и др. обязательных платежей в бюджет.

Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма. Финансовый механизм предприятия – это система управления финансами предприятия в целях достижения максимальной прибыли. Система управления финансами включает в себя:

- организационную структуру финансовой службы предприятия

- финансовые методы (финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование и финансовый контроль)

- финансовые инструменты (как первичные инструменты, такие как дебиторская и кредиторская задолженность, а также акции, так и производные инструменты, такие как финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные свопы)

- правовое обеспечение

- информационно-методическое обеспечение управления финансами.

Одной из основных целей финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. Поэтому в практике финансового менеджмента управление денежными активами часто отождествляется с управлением платежеспособностью (или управлением ликвидностью).

С позиций форм накопления денежных авуаров и управления платежеспособностью предприятия его денежные активы подразделяются на следующие элементы:

- денежные активы в национальной валюте;

- денежные активы в иностранной валюте;

- резервные (с позиции обеспечения платежеспособности) денежные активы в форме высоко ликвидных краткосрочных финансовых вложений.

Более подробно состав основных элементов денежных активов предприятия представлен на рис. 1.1.

Рис. 1.1 Состав основных элементов денежных активов предприятия

Финансовое обязательство – это любое обязательство, которое является контрактным: передать денежные средства или иной финансовый актив; обменять финансовые инструменты с другим предприятием на потенциально неблагоприятных условиях.

Операции с финансовыми инструментами всегда сопровождаются финансовыми рисками. Информационное обеспечение позволяет пользователям финансовой отчетности оценить степень рискованности финансовых инструментов. Рассмотрим основные виды финансовых рисков:

- Ценовой риск включает в себя не только потенциальные убытки, но и потенциальную прибыль. Ценовой риск подразделяют: на валютный риск (стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения обменного курса иностранной валюты), процентный риск (стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночной процентной ставки), рыночный риск (тоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночных цен независимо от того, какими факторами вызваны эти изменения).

- Кредитный риск – это риск того, что один из контрагентов, участвующих в финансовом инструменте, не сможет ликвидировать обязательство и вызовет убытки у второй стороны.

- Риск ликвидности, или риск финансирования – это риск того, что предприятие может встретиться с трудностями при мобилизации средств для погашения своих обязательств по финансовому инструменту. Он может возникнуть из неспособности быстро продать финансовый актив по стоимости, близкой к его справедливой стоимости.

- Риск денежного потока заключается в том, что величина будущих денежных потоков, связанная с денежным финансовым инструментом, будет колебаться. В случае долгового инструмента с плавающей процентной ставкой такие колебания могут привести к изменению фактической процентной ставки по финансовому инструменту, обычно с изменением его справедливой стоимости. Операции с финансовыми инструментами осуществляются на основе рыночной или справедливой стоимости.

Рыночная стоимость – это сумма, которую можно получить от продажи, или необходимо заплатить при приобретении финансового инструмента на активном рынке. Справедливая стоимость – это сумма, на которую может быть обменен актив или за которую может быть погашено обязательство при заключении добровольной сделки между независимыми сторонами при сопоставимых условиях.

Управление финансами предприятия включает в себя сбор информации и ее анализ, осуществление финансового планирования и прогнозирования, качество которых непосредственно влияет на результативность управления денежными потоками, финансовую устойчивость предприятия, а, следовательно, его конкурентоспособность, формирование финансовых ресурсов.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования.

В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Система управления финансами и основные направления финансовой деятельности предприятия

Финансы выступают инструментом воздействия на производственно – торговый процесс хозяйствующего субъекта. Это воздействие осуществляется через финансовый механизм. Финансовый механизм предприятия – это система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги с помощью финансовых методов [52, с.14].

Элементами финансового механизма являются: финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое обеспечение и информационно-методическое обеспечение финансового управления. Финансовые отношения – это инвестирование, кредитование, налогообложение, система финансовых рычагов, страхование и т.д.

Финансовые рычаги представляют собой набор финансовых показателей, через которые управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность предприятия. Они включают: прибыль, доход, финансовые санкции, цену, дивиденды, проценты, налоги и т.п.

Финансовые методы – это финансовый учет, финансовый анализ, финансовое планирование, финансовое регулирование, финансовый контроль. Финансовый метод можно определить как способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Финансовые методы действуют в двух направлениях:

- по линии управления движением финансовых ресурсов;

- по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием ответственности за эффективное использование денежных фондов.

Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно. Это обусловлено тем, что функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчётом.

Коммерческий расчёт представляет собой метод ведения хозяйства путём соизмерения денежной (стоимостной) формы затрат и результатов хозяйственной деятельности. Целью применения коммерческого расчёта является получение максимальных доходов (прибыли) при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговой деятельности капитала с финансовыми результатами этой деятельности. При этом необходимо рассчитать и сопоставить различные варианты вложения капитала по заранее принятому критерию выбора (максимум дохода, или прибыли на рубль капитала, минимум денежных расходов и финансовых потерь и др.).

Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов. Финансовый рычаг представляет собой приём действия финансового метода [10, с.342].

К финансовым рычагам относится:

- прибыль;

- доходы;

- амортизационные отчисления;

- экономические фонды целевого назначения;

- финансовые санкции;

- арендная плата;

- процентные ставки по кредитам, депозитам облигациям и т.п.

Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления.

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и т.п. Информационное обеспечение функционирования финансового механизма состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой и прочей информации. К финансовой информации относится:

- осведомление о финансовой устойчивости и платежеспособности своих партнёров и конкурентов, о ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках;

- сообщение о положении дел на биржевом и внебиржевом рынках;

- сообщение о финансовой и коммерческой деятельности, любых достойных внимания хозяйствующих субъектов и другие сведения.

Частью финансового механизма любого предприятия является финансовый менеджмент. Воздействие финансов на хозяйствующий процесс выражается схемой, представленной на рис. 1.2.1 [52, с.16].

Рис. 1.2. Схема воздействия финансов на хозяйственный процесс

Данная схема позволяет представить наглядно всю иерархию процесса воздействия финансов на хозяйственный процесс. Она показывает роль финансового менеджмента и финансового рынка в этом воздействии.

Предприятие как система состоит из двух подсистем: управляющей и управляемой [52, с.13]. Система управления делится на две подсистемы: управляющую и управляемую.

Для осуществления функций управления управляющая подсистема должна располагать необходимыми ресурсами (материальными, трудовыми, финансовыми), обеспечивающими реализацию управленческих воздействий. Управляющая подсистема выполняет функции управления производством. Она включает в себя аппарат управления со всеми работниками и техническими средствами: устройства связи, сигнализации, счетную технику и т.д. В каждом хозяйственном звене управление решается по-разному, т.е. количество ступеней и количество управляющих органов на каждой ступени определяется целями, задачами и функциями управления.

Каждая организация, объединение, отрасль и народное хозяйство в целом управляется только определенным органом. Этот орган наделен полнотой прав и имущественной самостоятельностью, требуемой для управления. Для оперативного решения вопросов необходим минимум инстанций управления. При этом требуется четкое разграничение ответственности отдельных ступеней управления и их функций [8, c. 455].

В свою очередь управляющая подсистема состоит из двух частей: управляющая производством и управляющая процессами дальнейшего совершенствования, как производства, так и самой управляющей подсистемы.

В управляющей подсистеме выделяются следующие элементы:

- планирующий (определяет перспективу развития и будущее состояние системы производства);

- регулирующий (направлен на поддержание и совершенствование установленного режима работы предприятия);

- маркетинг;

- учетный и контрольный (получение информации о состоянии управляющей подсистемы).

Необходимость наличия этих элементов в системе основана на сущности управления и потребности выполнения соответствующих функций [29, c. 255].

Управляемая подсистема осуществляет многообразные процессы производства. В нее входят участки в составе определенных групп рабочих мест, цехи в составе производственных и вспомогательных участков, предприятия в составе основных и вспомогательных цехов, отрасли в составе предприятий и т. д. [26, c. 355].

Их функционирование взаимосвязано и взаимообусловлено. Управляющая и управляемая подсистемы образуют систему управления хозяйством [8, c.817].

Управляющая подсистема непрерывно посылает в управляемую подсистему информацию в виде управленческих решений. Основой для выработки управленческих решений является информация управляемой подсистемы и информация, поступающая из внешней среды. Под влиянием решений осуществляется взаимодействие между элементами системы.

Каждая из подсистем самоуправляющаяся, постоянно находящаяся под воздействием систем более высокого уровня. Они характеризуются наличием структуры, уровнем организации, способностью воспринимать воздействие от внешней среды и в свою очередь воздействовать на нее [19, c. 355].

Под структурой понимают соотношение подразделений системы, их взаимосвязь и соподчиненность, под организацией – создание подразделений, обеспечение их взаимодействия, функционирования и развития системы.

Финансовый менеджмент представляет собой систему рационального управления движением денежных потоков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия с целью достижения поставленной цели.

Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие три ключевые вопроса:

- каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?

- где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

- как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

А решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющегося одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием.

На рис. 1.3 представлена структура и процесс функционирования системы финансового управления предприятием. Как любая система управления, финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: управляющей, управляемой.

Рис. 1.3. Структура и процесс функционирования системы финансового управления предприятием

Объектом управления в финансовом менеджменте являются финансовые ресурсы в виде денежного оборота хозяйствующего субъекта, представляющего собой постоянный поток денежных поступлений и выплат [24, с.342]. Субъектом управления является финансовая служба, которая вырабатывает и реализует стратегию и тактику финансового менеджмента с целью повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и эффективного использования прибыли.

Конкретная структура финансовой службы во многом зависит от организационно-правовой формы предприятия, его размера, видов деятельности и задач, поставленных руководством компании.

Финансовая дирекция создается по распоряжению высшего органа управления хозяйствующего субъекта и, как правило, включает финансовый отдел и бухгалтерию. В составе финансовой дирекции все чаще можно видеть валютный отдел, отдел экономического анализа и др. Дирекция в целом и каждое ее подразделение функционирует на основе положения о финансовой дирекции, утвержденного руководством предприятия [24, с.350].

На небольших предприятиях роль финансового менеджера обычно выполняет главный бухгалтер. Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что он либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связан с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Вне зависимости организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

Хозяйственная деятельность включает три стадии: снабжение, производство и сбыт. Функции управления включают: сбор информации для управления и ее анализ, а также принятие решения [4, с.86].

В свою очередь, принятие решения включает:

- прогнозирование (планирование),

- регулирование (оперативное управление),

- контроль (аудит).

Представление и дальнейший анализ модели финансового механизма предприятия возможны по следующей схеме. Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которые в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяются уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия – это прибыль (убыток) отчетного периода (балансовая прибыль или убыток), представляющая собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от финансовой деятельности; сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных операций.

Формализованный расчет балансовой прибыли представлен ниже [52, с.15]:

Р^б = Р^р ± Р^ф + Р ^вн         (1.1),

где Р^б – балансовая прибыль или убыток;

Р^р – результат (прибыль или убыток) от реализации продукции (работ, услуг);

Р^ф – результат от финансовой деятельности;

Р^вн – сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных операций.

Результат от реализации продукции (работ, услуг) определяется следующим расчетом [52, с.15]:

Р^р = N^р- S^пр – S ^пер         (1.2),

где N^р – выручка от реализации продукции (работ, услуг) в отпускных ценах без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов;

^пр – себестоимость (производственная) реализованной продукции;

S^пер - расходы периода (коммерческие и управленческие).

Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является оборот предприятия по реализации продукции. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) характеризует завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных на производство средств предприятия в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств. Изменения в объеме реализации продукции оказывают наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия, поэтому финансовый департамент должен ежедневно оперативно контролировать процесс отгрузки и реализации продукции. Модель формирования и распределения финансовых результатов деятельности предприятия определяет порядок, и направление анализа показателей прибыли. Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

- оценка динамики показателей прибыли, обоснованности образования и распределения их фактической величины; выявление и изменение действия различных факторов на прибыль;

- оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Теоретической базой экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия является принятая для всех предприятий независимо от формы собственности, единая модель хозяйственного механизма предприятия в условиях рыночных отношений, основанная на формировании прибыли. Она отражает присущее всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка как независимые товаропроизводители, единство целей деятельности, единство показателей финансовых результатов деятельности, единство процессов формирования и распределения прибыли и единство системы налогообложения.

Модель хозяйствования в условиях рыночной экономики содержит ряд итераций или расчетов [52, с.16]:

- определение брутто-прибыли от реализации продукции (работ, услуг). Прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации продукции в отпускных ценах предприятий (без налога на добавленную стоимость, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и затратами, включаемыми в производственную себестоимость. В себестоимость продукции при определении брутто-прибыли включаются прямые материальные затраты, прямые расходы на оплату труда и начисления, а также косвенные общепроизводственные расходы. Брутто-прибыль является показателем эффективности работы производственных подразделений предприятий;

- определение прибыли от реализации продукции. Она определяется вычитанием из валовой прибыли (брутто-прибыли) текущих периодических расходов (коммерческих и общехозяйственных расходов), приходящихся на реализованную продукцию. Отметим, что в соответствии с международными бухгалтерскими стандартами такие периодические расходы в полном объеме вычитаются из валовой прибыли от реализации продукции, благодаря чему государство как бы разделяет риск предпринимателя от возможной не продажи продукции. Валовая прибыль есть показатель экономической эффективности основной деятельности предприятия, т.е. производство и реализация продукции;

- определение результата от финансовых операций и прибыли от финансово-хозяйственной деятельности (основной и финансовой деятельности). Результат (прибыль или убыток) от финансовой деятельности определяется арифметическим сложением процентов к получению и уплате, доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов и расходов, в том числе от прочей реализации, т.е. продажи основных средств, нематериальных активов и иных материальных ценностей. Прибыль от основной и финансовой деятельности есть сумма результатов от реализации продукции и от финансовой деятельности;

- определение прибыли отчетного периода, т.е. общей балансовой прибыли. Такая прибыль есть алгебраическая сумма прибылей от основной и финансовой деятельности и результата прочих внереализационных доходов и расходов. Балансовая прибыль есть показатель экономической эффективности всей хозяйственной деятельности;

- чистая прибыль определяется вычитанием из балансовой прибыли величины налогов. Для налогообложения балансовая прибыль корректируется в соответствии с налоговыми стандартами, т.е. положением о составе затрат, включаемых в себестоимость продукции, для целей налогообложения;

- определение нераспределенной прибыли, включаемой в бухгалтерский баланс. Такая прибыль определяется вычитанием из чистой прибыли средств, использованных в отчетном периоде.

Обобщенную характеристику хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики дают величина чистой прибыли и показатели финансового положения. В динамике темпов роста собственных средств за счет прибыли предприятия проявляются, в конечном счете, успехи или недостатки развития предприятия. Модель формирования и распределения финансовых результатов деятельности предприятия определяет порядок и направления анализа показателей прибыли [52, с.17].

Финансовые особенности предприятий различных организационно-правовых форм

Хозяйственные товарищества и общества – это организации, осуществляющие свою деятельность на коммерческих началах, имущество которых создается за счет вкладов учредителей (участников) и принадлежит хозяйственным товариществам и обществам на правах собственности. Различают полные товарищества и товарищества на вере. Хозяйственные общества могут создаваться в форме общества с ограниченной или с дополнительной ответственностью, акционерного общества закрытого и открытого типов. [18]

Полное товарищество – это объединение граждан, которые от имени товарищества занимаются предпринимательской деятельностью в соответствии с заключенным между ними учредительным договором и несут ответственность по обязательствам товарищества принадлежащим им имуществом.

Уставный капитал полного товарищества создается за счет вкладов участников и по существу является складочным капиталом. К моменту регистрации полного товарищества участники обязаны внести не менее половины своего вклада в складочный капитал. Остальная часть должна быть внесена в сроки, оговоренные в учредительном договоре. Участники полного товарищества несут субсидиарную ответственность (не только имуществом товарищества, но и своим личным имуществом) по обязательствам товарищества. Участник полного товарищества имеет право с согласия остальных его участников передать свою долю в складочном капитале или ее часть другому лицу. Последний наравне с другими участниками отвечает по обязательствам товарищества, возникшим до его вступления в товарищество.

Прибыль, равно как и убытки, полного товарищества распределяется между его участниками пропорционально доле их участия в складочном капитале. Если в результате убыточной деятельности товарищества стоимость чистых активов товарищества стала меньше величины складочного капитала, то полученная прибыль направляется в первую очередь на увеличение чистых активов товарищества до величины, превышающей размер складочного капитала.

При выходе участника из полного товарищества ему выплачивается стоимость имущества товарищества, соответствующая его доли в складочном капитале.

Товарищество на вере (коммандитное товарищество) – это товарищество, в котором наряду с полными товарищами имеются один или несколько участников-вкладчиков (так называемых коммандитистов). Товарищество на вере создается и осуществляет свою деятельность также на основании учредительного договора. Прибыль товарищества на вере распределяется между всеми участниками пропорционально их доле в складочном капитале. Необходимо отметить, что управление деятельностью товарищества осуществляется только полными товарищами. Вкладчики же в управлении не участвуют.

Полные товарищи – участники, осуществляющие предпринимательскую деятельность и отвечающие по обязательствам товарищества своим имуществом. Участники-вкладчики не принимают участия в предпринимательской деятельности товарищества и являются по существу инвесторами. Они разделяют прибыли товарищества и несут ответственность за убытки в пределах величины внесенного ими вклада.

Участники-вкладчики обязаны внести вклад в складочный капитал. Они, помимо участия в прибылях, имеют право на: знакомство с годовыми отчетами товарищества; передачу своей доли (или ее части) в складочном капитале другому вкладчику или третьему лицу; покупку доли складочного капитала пропорционально размеру своей доли на условиях преимущественного права перед третьими лицами. [25]

Общество с ограниченной ответственностью – общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли в размерах, определенных учредительными документами. В отличие же от полного товарищества участники общества отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью формируется за счет вкладов его участников. Величина капитала определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов. Минимальный размер уставного капитала установлен в размере 100 минимальных размеров оплаты труда. Если в результате деятельности общества с ограниченной ответственностью стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, то оно обязано объявить об уменьшении уставного капитала и зарегистрировать его. Если стоимость чистых активов общества меньше установленного законом минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации. Общество с ограниченной ответственностью может быть также преобразовано в акционерное общество. Участник общества вправе продать свою долю в уставном капитале участникам общества, либо третьему лицу.

Распределение прибыли в обществе с ограниченной ответственностью осуществляется в соответствии с законодательством. После того, как уплачены налог на прибыль и другие платежи в бюджет прибыль распределяется в соответствии с порядком, указанном в уставе общества, на производственное и социальное развитие. Если иное не оговорено в учредительных документах, то оставшаяся часть распределяется между участниками пропорционально их доли в уставном капитале. Нераспределенная прибыль прошлых лет служит источником формирования резервного капитала.

Общество с дополнительной ответственностью – это общество учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли в размерах, определенных учредительными документами. Участники несут солидарную субсидиарную ответственность по обязательствам общества своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости вкладов. Стоимость вкладов определена в учредительных документах. В случае банкротства одного из участников его ответственность по обязательствам общества распределяется между другими участниками. Вопросы распределения прибыли, решаются аналогично тому, как они определены для общества с ограниченной ответственностью.

Акционерное общество – общество, уставный капитал которого разделен на определенное количество акций. Акционеры (участники) не отвечают по обязательствам акционерного общества и несут ответственность лишь в пределах стоимости принадлежащих им акций. Доля в акционерном капитале подтверждает право на долю собственности акционера в имуществе общества. В этом смысле у акционерного общества нет собственного имущества. [18]

Преимущества этой организационной формы хозяйствования связаны с возможностью передачи собственности, способностью привлекать большие объемы дополнительного капитала. Различают открытые и закрытые акционерные общества.

Открытое акционерное общество – общество, участники которого могут продавать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Открытое акционерное общество проводит открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществляет их свободную продажу на фондовом рынке. Такое акционерное общество обязано ежегодно публиковать годовой отчет, бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и другие сведения, касающиеся финансового состояния общества в открытой печати, в целях предоставления информации внешним пользователям. Кроме того, публичная отчетность акционерного общества должна быть удостоверена аудиторской проверкой.

Минимальный размер уставного капитала открытого акционерного общества установлен в размере 1000 минимальных размеров оплаты труда на день регистрации общества. Предполагается, что при учреждении акционерного общества все его акции должны быть распределены среди участников. В случае, если стоимость чистых активов общества станет меньше уставного капитала, то общество обязано зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость чистых активов общества окажется меньше установленной законом минимальной величины уставного капитала, то такое общество подлежит ликвидации. Основным органом управления акционерным обществом является общее собрание акционеров, которое и принимает решение об увеличении уставного капитала. Уставный капитал акционерное общество может увеличить двумя способами – посредством увеличения номинала уже имеющихся акций и путем дополнительного их выпуска. Однако решение может быть принято лишь после полной оплаты уставного капитала. Увеличение уставного капитала не допускается в целях покрытия понесенных обществом убытков. Соответственно, собрание акционеров может принять решение и об уменьшении уставного капитала путем снижения номинальной стоимости акций либо путем их покупки. Подобное решение может быть принято после уведомления всех кредиторов.

Уставный капитал общества формируется посредством размещения простых и привилегированных акций, причем доля привилегированных в общем объеме уставного капитала не должна превышать 25%.

Акционерное общество имеет право размещать среди потенциальных инвесторов и облигации, которые в отличие от акций выпускаются на определенный срок, а их стоимость в итоге должна быть погашена и проценты выплачены. Отметим, что облигации являются по своей сути заемными средствами.

При распределении прибыли общества в обязательном порядке предусматривается формирование резервного фонда, величина которого не может быть менее 10% и более 25% от величины оплаченного уставного капитала. Размер отчислений устанавливается общим собранием акционеров. Отчисления в резерв производятся ежегодно пока его величина не достигнет величины определенной в уставе. Финансовый резерв предназначен для покрытия убытков акционерного общества, а также может быть использован на выплату дивидендов в случае, если прибыли отчетного года окажется для этого недостаточно.

Из прибыли, остающейся в распоряжении акционерного общества, могут быть сформированы и другие фонды, аналогичные вышеназванному (например, выкупной фонд предназначенный для погашение выпушенных и размещенных облигаций). Оставшаяся часть прибыли направляется на затраты, связанные с развитием производства, на социальное развитие и выплату по акциям и облигациям. Наряду с затратами, связанными с развитием производства и финансируемыми из прибыли, к их числу относятся также и затраты на эмиссию и размещение ценных бумаг. [16]

При распределении чистой прибыли предусматривается выплата процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям. Однако, при недостаточности прибыли может быть принято решение о реинвестировании дивидендов или о их капитализации (т.е. прибыль, предназначенная на выплату, дивидендов, выплачивается в виде новых акций).

Закрытое акционерное общество – общество, акции которого распространяются только среди учредителей, т.е. общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые акции. Уставный капитал закрытого акционерного общества не может быть менее 100 минимальных размеров оплаты труда, установленных на момент его регистрации. Число участников закрытого акционерного общества устанавливается законом и в случае превышения числа участников закрытое акционерное общество подлежит преобразованию в открытое акционерное общество либо ликвидации, если число акционеров не уменьшится до установленного законом количества.

Производственный кооператив есть добровольное объединение граждан на основе членства для осуществления совместной производственной или иной хозяйственной деятельности, основанное на их личном трудовом или ином участии и объединении имущественных паевых взносов. В основном эта форма деятельности характерна для производства, переработки, сбыта промышленной, сельскохозяйственной и иной продукции, торговли, бытового обслуживания, выполнения работ и оказания услуг. Число членов кооператива не должно быть менее пяти. К моменту регистрации кооператива каждый его член обязан внести не менее 10% своего паевого взноса, остальную же часть – в течение года.

Имущество кооператива делится на паи его членов в соответствии с уставом. Полученная прибыль распределяется между членами кооператива в соответствии с их трудовым участием (если в уставе не оговорен иной порядок). Члены кооператива несут субсидиарную ответственность по его обязательствам в размерах и порядке, предусмотренных уставом кооператива. Отметим, что кооператив вправе создавать неделимые фонды за счет определенной части имущества. Решение об образовании данных фондов должно приниматься членами кооператива единогласно. В уставе же должны быть определены цели их использования.

Унитарное предприятие – это коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ним собственником имущество. Различают унитарные предприятия на праве хозяйственного ведения и на праве оперативного управления. К числу унитарных предприятий относятся государственные и муниципальные предприятия.

Унитарное предприятие, основанное на праве хозяйственного ведения. Данное предприятие создается по решению уполномоченного государственного или муниципального органа. Соответственно имущество такого предприятия находится в государственной или муниципальной собственности. Унитарное предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Однако, собственник не отвечает по обязательствам предприятия, а предприятие не несет ответственности по обязательствам собственника имущества. Унитарным предприятием управляет руководитель, которого назначает собственник либо уполномоченный собственником орган. Размер уставного фонда унитарного предприятия определен в законе о государственных и муниципальных унитарных предприятиях. Уставный фонд должен быть оплачен к моменту государственной регистрации предприятия. Если стоимость чистых активов предприятия станет меньше величины уставного фонда, то последний должен быть также соответственно уменьшен. Однако, если размер уставного фонда станет меньше предусмотренного законом, то такое предприятие может быть ликвидировано. [34]

Унитарное предприятие, основанное на праве оперативного управления (федеральное казенное предприятие). Подобное предприятие создается по решению Правительства РФ, а его имущество находится в государственной собственности. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем имуществом. Российская Федерация несет субсидиарную ответственность по обязательствам такого предприятия. Предприятие вправе распоряжаться своим имуществом по согласованию с собственником. Казенное предприятие имеет право самостоятельно реализовывать производимую продукцию, если иное не оговорено законом. Порядок распределения полученных предприятием доходов и прибыли определяются государством.

Финансовые взаимоотношения предприятий

Итак, предприятие – это хозяйствующий субъект, созданный для организации предпринимательской деятельности, экономической целью которого является обеспечение общественных потребностей и извлечение прибыли, а финансы предприятий – совокупность объективно обусловленных экономических отношений предприятий, имеющих распределительный характер, денежную форму выражения и материализуемых в доходах, поступлениях, накоплениях, формируемых в распоряжении субъектов хозяйствования для целей обеспечения производственной деятельности.

Предпринимательская деятельность, по своему содержанию, включает производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, операции на фондовом рынке. В процессе предпринимательской деятельности у предприятий и организаций возникают хозяйственные связи с контрагентами: поставщиками, покупателями, партнерами, в результате которых и возникают финансовые отношения по поводу формирования и использования фондов денежных средств. Материальной основой финансовых отношений выступают деньги, а необходимым условием их возникновения является движение денежных средств. [14]

Финансовые отношения предприятий в зависимости от содержания можно сгруппировать по направлениям:

- возникающие между учредителями в момент создания предприятия по поводу формирования его уставного капитала;

- между самими предприятиями, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости (между поставщиками, покупателями, подрядчиками и другими субъектами экономики);

- между подразделениями внутри предприятия (например, между цехами, филиалами);

- между предприятием и его работниками (при распределении полученного дохода, размещении ценных бумаг, выплате дивидендов, взыскании штрафов и компенсаций);

- между предприятием и вышестоящей организацией (внутри холдинга, финансово-промышленной группы, с союзами ассоциациями). Эти отношения возникают при формировании, распределении, использовании ресурсов получаемых для финансирования целевых программ, проведения исследований, осуществления инвестиционных проектов.

- между предприятием и финансами государства при уплате налогов, взносов во внебюджетные фонды, предоставлении налоговых льгот, ассигнований, уплате штрафов;

- между предприятием и банковской системой при хранении денег, получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты, оказании других банковских услуг;

- между предприятием и страховыми компаниями и организациями, при страховании имущества, работников, рисков и др;

- между предприятием и инвестиционными институтами при размещении инвестиций.

Каждая из названных групп имеет свои особенности, но все они носят двусторонний характер, т.е. финансовые потоки имеют прямую и обратную направленности.

Где же возникают и функционируют финансовые отношения? Для ответа на этот вопрос рассмотрим последовательность стадий воспроизводственного процесса: производство, распределение, обмен, потребление.

На стадии производства финансовые отношения формируются лишь потенциально, поскольку здесь отсутствует их важный признак – движение денежных средств. Потенциально – это значит, что здесь посредством умелого объединения факторов производства (земля, труд, капитал, предпринимательские способности) создается новая прибавочная стоимость, приобретающая в последующем форму национального дохода. Национальный доход – часть стоимости совокупного общественного продукта, остающаяся после возмещения потребленных в производстве средств. Совокупный общественный продукт (СОП) – стоимость материальных благ, созданных в обществе за определенный период времени (чаще год). Здесь необходимо отметить, что СОП создается только отраслями материального производства, в то время как непроизводственная сфера перераспределяет или непроизводительно потребляет его. Таким образом, источником формирования финансовых ресурсов выступают предприятия сферы материального производства, и именно поэтому они являются базисом последующих распределительных отношений. [10]

Вторая стадия воспроизводственного процесса – распределение. Именно эта стадия является сферой функционирования финансовых отношений, а значит, и образования финансовых ресурсов. Здесь происходит распределение и отчуждение стоимости общественного продукта в денежной форме и формирование доходов субъектов производства в соответствии с их вкладом или формирование целевых отдельных частей стоимости у одного владельца. Эта стадия характеризуется обособленным (от движения товаров), односторонним движением стоимости.

На стадии обмена движение денежных средств продолжается, хотя приобретает качественно иные характеристики. Так, стоимость уже не отчуждается, а лишь меняет свою форму с денежной на товарную – происходят акты купли и продажи товаров. Движение денежный формы стоимости сопровождается встречным (т.е. двусторонним) движением стоимости в товарной форме. Отсутствие же распределительных отношений на этой стадии не позволяет считать ее сферой функционирования финансовых отношений. Вместе с тем, именно на этой стадии финансовые ресурсы могут продолжать свое движение, но уже в качестве товара. Например, ссуды.

На четвертой стадии воспроизводственного процесса – потреблении, также как и на первой, отсутствует движение денежных средств, т.е. финансовые отношения отсутствуют.

Итак, финансовые ресурсы возникают и функционируют на второй стадии воспроизводственного процесса – стадии распределения. Вместе с тем, первоначальной сферой их образования являются процессы первичного распределения стоимости СОП, когда стоимость распадается на составляющие ее элементы и соответственно образуются различные формы дохода, как у самого предприятия, так и у других субъектов хозяйствования и государства. Речь идет о том, что по реализации продукции и образовании выручки формируются амортизационные отчисления, отчисления на заработную плату работающих, прибыль предприятия, отчисление на государственные социальные нужды, происходят платежи по страхованию, банковской сфере. Все остальные отношения носят перераспределительный характер, ибо затрагивают распределение образовавшихся вышеназванных доходов. Это отчисления из прибыли государству, налоги на доходы физических лиц, распределение прибыли на предприятии и т.д. Схематично местоположение финансов предприятий в общегосударственной финансовой системе можно представить рис. 1.5.

Рис. 1.5 Роль и место системы финансовых ресурсов предприятий в общегосударственной финансовой системе.

где

- направления потоков финансовых ресурсов первичного распределения созданной стоимости (СОП);

– направления потоков финансовых ресурсов перераспределения;

1 – прямые и обратные потоки ресурсов в виде налогов, взносов во внебюджетные фонды, процентов по кредитам или дотаций, перечислений на целевые мероприятия, предоставления кредитов;

2 – прямые и обратные потоки ресурсов в виде страховых отчислений или полученных возмещений;

3 – прямые и обратные потоки ресурсов в виде заработной платы или паевых, долевых взносов и т.д.

Целевое назначение любой сферы финансовой системы определяется ее ролью в воспроизводственном процессе. Так государственные финансы аккумулируют и используют ресурсы для выполнения государственных функций. Назначение финансовых ресурсов сферы страхования – создание фонда средств для предупреждений или минимизации последствий произошедших страховых случаев. Финансы предприятий, учреждений, организаций служат цели производства и удовлетворения потребностей общества в товарах, услугах и т.д. По нашему мнению, существует и еще одна сфера финансовой системы также аккумулирующая и распределяющая финансовые ресурсы – домохозяйства. Выделение данной сферы правомочно потому, что имеется вполне определенная цель в воспроизводственном процессе – предъявление спроса для личного потребления (в противоположность потребления производственного – у предприятий материальной сферы).

Необходимо уточнить, что местоположение системы финансовых ресурсов государства на рисунке обусловлено тем, что эта сфера финансовых отношений имеет приоритет перед другими, т.к. в составе потребностей расширенного воспроизводства важное место занимают те, что связаны с существованием государства. Именно ресурсы этой сферы позволяют удовлетворять общегосударственные потребности. Кроме того, государство выступая субъектом распределения может и активно влиять на развитие финансовых отношений.

Напротив, положение системы финансовых ресурсов предприятий объясняется их приоритетной ролью в создании новой стоимости (СОП), которая затем "питает" все другие сферы финансов, а значит, выступает базисом последующих распределительных отношений и даже существования государства, как института, организующего и упорядочивающего их.

Здесь нельзя не конкретизировать. Вопрос о распределяемой стоимости, поскольку в различных литературных источниках в качестве последней выступает совокупный общественный продукт, национальный доход или национальное богатство. Мы придерживаемся следующего мнения. Если речь идет о первичном распределении и источнике образования финансовых ресурсов, то это, безусловно, национальный доход. Кроме того, этим термином удобно пользоваться, когда необходимо подчеркнуть расширенный характер воспроизводства, ибо речь идет о вновь созданной, прибавочной стоимости. Образование и использование национального дохода наглядно характеризует темпы экономического роста в стране. [3]

Если же нам необходимо знать всю величину стоимости материальных благ, созданных в обществе, пропорции ее распределения, то вполне обоснованно использовать показатель совокупного общественного продукта, который в своем составе, помимо национального дохода, содержит и еще не возмещенные затраты. Однако величина совокупного общественного продукта дает неполное представление о результативности общественного производства, и когда мы ее используем, то необходима конкретизация того, о чем идет речь: о неизменной величине распределяемой стоимости, либо о суженном или расширенном воспроизводстве.

И, наконец, национальное богатство – совокупность материальных благ, созданных трудом всех поколений и вовлеченных в процесс воспроизводства. Данный термин характеризует абсолютную величину экономической мощи государства и может быть использован для сравнительных характеристик исследуемых стран. Когда мы говорим о национальном богатстве, то речь идет о перераспределении стоимости, причем именно оно может быть отвлечено от воспроизводственного процесса в экстренных случаях (стихийные бедствия, война, платежи по внешним долгам).

Следует отметить чрезвычайную важность рассматриваемого звена – финансовых отношений предприятий, ибо именно в этом, низовом, звене производственно-хозяйственного комплекса страны создается национальный доход, распределяемый затем в другие звенья финансовой системы. Таким образом, становится очевидным что, от эффективности функционирования финансов предприятий зависит в немалой степени и экономическая мощь всего государства.

Государственное регулирование финансов предприятий

Роль финансов предприятий в жизнедеятельности любого государства очень велика. Финансы предприятий всех форм собственности составляют основу финансовой системы государства, так как непосредственно связаны с материальным производством, в процессе которого создается национальный доход, который в свою очередь затем распределяется и перераспределяется посредством финансовой системы государства. Финансы предприятий – основной ресурсный доходный внутренний источник всех централизованных и децентрализованных фондов государства, что обусловливает их прямую связь с финансовой деятельностью государства. [30]

Финансы предприятий образуют определенный круг отношений, связанных со всеми другими институтами финансового права: с бюджетным правом, с налоговым правом и т.п., поэтому возникает необходимость правовой регламентации данных отношений и соответственно их систематизация и изучение наукой финансового права. Правовая база финансов предприятий очень широка. Она включает: Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Бюджетный кодекс РФ, Федеральный закон "О бухгалтерском учете", Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, Учетную политику организаций, др.

По социально-экономической природе финансы предприятий всех форм собственности едины. Это обеспечивается единой правовой базой, единством денежной системы, единством форм финансовой документации. Следовательно, при изучении особенностей финансов предприятий разных организационно-правовых форм, различных форм собственности необходим комплексный, целостный подход к данной категории.

Специфика финансов предприятий заключается в их распределительном характере, ибо основная часть финансовых отношений предприятий возникает в результате распределения выручки от реализации продукции, работ, услуг. Созданная в производстве стоимость после ее реализации подвергается распределению, прежде всего внутри самого предприятия.

Особенно сложные финансовые отношения возникают в процессе распределения валового и чистого дохода. Это, прежде всего, отношения предприятий с государством по формированию централизованных фондов денежных средств, т.е. взаимоотношения предприятий с бюджетными и внебюджетными фондами. Государство выступает в этих отношениях в лице своих финансовых и налоговых органов. Данные отношения возникают в связи с выполнением предприятием своих финансовых обязательств перед государством и прежде всего с бюджетами различных уровней по уплате налогов, штрафных санкций и других платежей, с государственными внебюджетными фондами по уплате страховых взносов в Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования, Государственный фонд занятости населения РФ и др.

Финансовые отношения предприятий с банками строятся как в части организации безналичных и наличных расчетов, так и в отношении получения кредитов и уплаты процентов по ним. Организация безналичных расчетов оказывает непосредственное влияние на финансовое положение предприятия. В условиях рыночной экономики взаимные неплатежи предприятий создают тяжелое финансовое положение страны, способствуют образованию огромных сумм дебиторской и кредиторской задолженности, что приводит к сокращению платежей в бюджет и внебюджетные фонды, спаду производства. [21]

Финансовые отношения предприятий со страховым звеном финансовой системы состоят из перечисления средств во внебюджетные социальные фонды, а также страхования имущества предприятия и отдельных категорий работников.

Финансовые отношения предприятий с фондовым рынком предполагают операции с ценными бумагами.

Финансовые отношения по перераспределению фондов денежных средств между предприятиями и другими звеньями финансовой системы занимают одно из ключевых мест в круге отношений, охватываемых понятием "финансы предприятий". Для науки финансового права наибольший интерес представляют взаимоотношения предприятий с централизованными фондами денежных средств. Взаимоотношения предприятий с бюджетом и внебюджетными фондами проходит в двух аспектах. С одной стороны, все предприятия отчисляют определенную законодательством часть средств в бюджеты различных уровней, с другой – некоторые предприятия получают из бюджета и специальных внебюджетных фондов определенные средства. Данные перераспределения фондов денежных средств образуют целый круг финансовых правоотношений. Вступая в данные отношения, государство получает:

- основной денежный доходный источник финансовой системы;

- рычаги воздействия на процесс хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики.

Государство влияет на финансовые отношения предприятий, определяя единый порядок формирования ресурсов предприятия, организации фондов предприятия, учет хозяйственной деятельности, и осуществляет финансовый контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия в целом. Финансы предприятий, с одной стороны, являются частью финансовой системы государства, потому что они являются фондовым ресурсовым источником для всех других денежных фондов, образованных государством, в том числе бюджетных и внебюджетных фондов. С другой стороны, ресурсы предприятий часто образуются за счет бюджетных ассигнований (при образовании муниципальных унитарных предприятий и казенных предприятий).

В рыночной экономике предприятия любой формы собственности образуются для получения прибыли (исключение – оборонная промышленность и другие нужды государства). Практически прибыль является тем денежным ресурсом, откуда государство стабильно получает денежные средства, поэтому оно заинтересовано в том, чтобы предприятия работали с большей прибылью.

Увеличение объема прибыли зависит от многих факторов, в том числе – это спрос и предложение на рынке, т.е. влияние конъюнктуры рынка, а для конъюнктуры очень большое значение имеет цена (понятно, что снижение цены товара делает его более конкурентно способным).

В цене товара большую долю занимает себестоимость продукции.

Для того чтобы получить большую прибыль, не увеличивая цену товара, идущего потребителю, предприятие всегда должно стремиться к снижению себестоимости – это должно регулироваться нормами финансового права.

Во взаимоотношении фондов предприятия с государственными фондами денежных средств осуществляются прямые и обратные связи по управлению производством, экономическими и социальными процессами в целом. Рассматривая фонды предприятий, следует учитывать не только их связи с бюджетом, но и их связи между собой. [31]

Финансовые отношения, урегулированные нормами финансового права, возникают тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия, его доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития.

Центральное место в их системе отводится отношениям по формированию и использованию целевых внутрихозяйственных фондов. Это обусловлено тем, что только последние позволяют предприятию в полной мере вести процесс расширенного производства, удовлетворять свои разнообразные потребности, а в конечном итоге – создавать новую стоимость и распределять ее. В этом заключается финансовая деятельность предприятия, которая представляет собой организуемый руководителем предприятия процесс формирования, распределения и использования денежных фондов и накоплений предприятий, направленных на формирование и использование целевых внутрихозяйственных фондов.

Разнообразные с экономической точки зрения финансовые отношения предприятий урегулированы нормами как финансового, так и гражданского права. Так, нормами финансового права регулируются финансовые отношения по уплате налогов, страховых взносов, неналоговых доходов в бюджеты и государственные внебюджетные фонды, а также получение средств из этих фондов. В отличие от централизованных денежных фондов финансы предприятий составляют децентрализованные фонды денежных средств, которые образуются на конкретных предприятиях и используются на производственные и социальные цели этих предприятий, а также перераспределяются в интересах всего государства. Осуществляемые в РФ экономические реформы существенно изменили правовое, социально-экономическое положение предприятий, их статус. В условиях рыночной экономики они действуют на базе многообразия форм собственности с применением различных организационно-правовых форм. Рыночные механизмы ставят предприятие в принципиально новые отношения с государством (бюджетом), с партнерами и наемными работниками. Поэтому правовой режим финансов предприятий несколько различается в зависимости от того, к какой форме собственности относится предприятие – частной или государственной. Это различие проявляется в регулировании финансовых отношений по формированию и использованию собственного капитала и целевых внутрихозяйственных фондов. [29] Финансы предприятий характеризуются теми же чертами, которые присущи в целом категориям финансов, вместе с тем у них есть черты, обусловленные особенностями самого материального производства. Финансовые отношения, складывающиеся в материальном производстве, оказывают большое влияние на всю систему финансовых взаимоотношений в народном хозяйстве. В материальном производстве теснейшим образом переплетаются все фазы производственного процесса – это собственно производство, распределение, обмен и потребление. Для их обслуживания на предприятиях с помощью финансов формируется множество денежных фондов целевого назначения. Финансовое положение предприятия характеризует его платежеспособность (кредитоспособность) на определенную дату, что очень важно в рыночных условиях хозяйствования. От финансового состояния предприятия зависит характер его взаимоотношений с деловыми партнерами – поставщиками, покупателями, коммерческими банками, потенциальными инвесторами, акционерами. Прежде чем решить вопрос о предоставлении кредита, банк анализирует финансовое состояние предприятия, его надежность, т.е. устанавливает степень риска кредита. Анализу подлежит финансовая устойчивость, платежеспособность предприятия. Источниками информации для расчета этих показателей являются бухгалтерская и статистическая отчетность (баланс и приложения к нему).

Итак, финансы предприятий (организаций) являются звеном финансовой системы и объектом правового регулирования. Они составляют фундамент финансовой системы государства, стабильность которой зависит, прежде всего, от устойчивости финансового положения предприятий. Финансы предприятий образуются в процессе финансовой деятельности предприятий, т.е. деятельности по образованию, распределению и использованию денежных фондов для осуществления своих производственных и социальных задач, а также служат перераспределению в централизованные фонды.

Управление финансами – один из важнейших факторов функционирования и развития финансовых компаний в условиях рыночной экономики.

Литература

1. Гражданский кодекс Российской Федерации

2. Трудовой кодекс Российской Федерации

3. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М, 2012. – 272

4. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. "Финансовый анализ", "ДИС",2003. – 360 с.

5. Баканов М. И., Шеремет А. Д. "Теория экономического анализа", учебник, издание № 4 (дополненное и переработанное), "Финансы и статистика", 209. – 415 с.

6. Балобанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М, 2008. – 184 с.

7. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие.- 4-е изд., доп. И перераб.- СПб.: Питер, 2008.-218с.

8. Быкадоров В.А. Финансово – экономическое состояние предприятия. Практическое пособие / В.А. Быкадоров, П.Д. Алексеев. – М.: Приор, 2003.- 170с.

9. Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2012.- 433с.

10. Выборова Е.И. Диагностика финансовой устойчивости субъектов хозяйствования // Аудитор.- 2012.- № 12.-С.37-39.

11. Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебное пособие.- Спб.: Питер, 2008.- 175с.

12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издательство "Дело и Сервис", 2009.- 336с.

13. Дуброва Т.А. Многомерный статистический анализ финансовой устойчивости предприятия // Вопросы статистики.- 2009.-№ 8.-С.3-10.

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебное пособие.- 5-е изд., перераб. И доп.- М.: Бухгалтерский учет, 2009.-354с.

15. Иванов А.П. Стоимость чистых активов компании как критерий ее финансовой устойчивости // Автоматизация и современные технологии.- 2012.-№ 4.-С.26-30.

16. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2008. – 424с.

17. Крейнина М.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия для совершенствования бизнеса.- М.: АООТ "Политех-4", 2012.-208с.

18. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие.- 4-е изд., испр.- М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009.-224с.

19. Основные социально-экономические показатели по РФ за 1999-2004 гг. (по материалам Росстата) // Вопросы статистики-2005.- № 5.-С. 84-95.

20. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов.-3-е изд., перераб. и доп.- М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и Ко", 2012.-1012с.

21. Рябова Р.И. Определение финансовых результатов и расчет налога на прибыль при использовании нового Плана счетов // Налоговый вестник.- 2011.- № 5.- С.5-15.

22. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая.- 9-е изд., перераб. и исправ.- М.: Новое знание, 2008.- 640с.

23. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.- 479с.

24. Скалай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий.- М.: ИНФРА-М, 2008.- 296с.

25. Слуцкин М.Л. Анализ в финансовом менеджменте // Финансы.- 2012.-№ 6.-С.53-56.

26. Соколов П. Формирование финансовых результатов // Финансовая газета. Региональный выпуск.- 2011.- № 14.- С.15-20.

27. Справочник финансиста предприятия / Под ред. Е.С. Стояновой – М.: ИНФРА – М, 2009.-245с.

28. Станиславчик Е. Основы инвестиционного анализа // Финансовая газета.- 2008.- № 11, март.- С. 7-12.

29. Станиславчик Е. Риск-менеджмент как инструмент контроля финансовых результатов деятельности компании // Финансовая газета.- 2009.- № 7, 8 февраль.- С. 9-16.

30. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка, 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.- 568с.

31. Финансы в вопросах и ответах: Учебное пособие / С.А. Белозеров, В.В. Иванов, В.В. Ковалев и др.; Под ред. В.В. Иванова, В.В. Ковалева.- ТК Велби, Издательство "Проспект", 2009.-272с.

32. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Н.В. Колчиной. 3-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2009.-447с.

33. Хелферт Э. Техника финансового анализа/ Пер. с англ. под. ред. Л.П. Белых. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2011. – 663с.

34. Шехетов А.А. Проведение анализа финансового состояния предприятия // Бухгалтерский учет и налоги.- 2011.- № 9.- С. 66-82.

35. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятий // Бухгалтерский учет.-2011.-№13.-С.76-28.

36. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп.- М.: Издательско-торговая компания "Дашков и К0", 2009.- 712с.

37. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. Н.А. Сафронова.- М.: Экономистъ, 2009.- 608с.

38. Экономика предприятия: Учебник. Практикум.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2008.-336с.

39. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для сред. проф. образования / Под общ. ред. М.В. Мельника.- М.: ИНФРА – М, 2009.- 456с.

40. Яблукова Р.З. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учебное пособие.- М.: ТК Велби, Издательство "Проспект", 2008.-256с.