Управление денежными потоками в страховой организации

Управление денежными потоками в страховой организации.

Статьи по теме
Искать по теме

Сущность, источники образования и роль в деятельности предприятия денежных потоков

Денежные средства – ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления – поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования.

Концепция денежных потоков предприятий возникла в США в середине 50-х годов ХХ века и разработка основных ее положений принадлежит зарубежным экономистам. В последние десятилетия данные проблемы находят отражение в работах отечественных экономистов.

В экономике существуют два способа измерения величин денежных потоков: на операционную дату, т. е. наличие, запас, остаток и за определенный период (поток).

При первом способе фиксируется моментное состояние, при втором – движение денежных средств.

Определение денежного потока как разница между показателями "Поступило денежных средств" и "Израсходовано денежных средств" с аналитической точки зрения является обобщающим, имеет место упрощенный характер.

Понятие "денежные потоки" является агрегированным, включает в свой состав различные виды этих потоков, обслуживающих финансово- хозяйственную деятельность предприятия.

Многообразие денежных потоков на предприятии можно классифицировать по ряду признаков:

– по структурным подразделениям;

– видам хозяйственных операций;

– объему текущей и инвестиционной деятельности;

– наличному и безналичному обороту;

– внутреннему и внешнему потоку планируемому и непланируемому;

– с равномерными и неравномерными временными интервалами и другими признаками определяемыми в процессе управления.

Поток денежных средств предприятия представляет собой набор поступлений, распределенных своевременно и платежи денег, сгенерированных его экономической деятельностью.

Высокая роль эффективного управления потоков денежных средств предприятия определена следующими основными положениями:

1. Потоки денежных средств служат внедрению экономической деятельности предприятия фактически во всех его аспектах. Фигурально поток денежных средств может быть предоставлен как система "финансовое кровообращение" экономический организм предприятия. Эффективно организованные потоки денежных средств предприятия являются его главным признаком "финансового здоровья", предварительного условия достижения высоких конечных результатов его экономической деятельности в целом.

2. Эффективное управление потоков денежных средств представляет собой финансовый баланс предприятия в ходе его стратегического развития. Ставки этого развития, финансовая стабильность предприятия значительно убеждают в том, что различные типы потоков денежных средств синхронизированы между собой на суммах и своевременно. Высокий уровень такой синхронизации позволяет производить существенное ускорение внедрения стратегических целей развития предприятия.

3. Рациональное формирование потоков денежных средств способствует увеличению ритма внедрения операционного процесса предприятия. Любая неспособность во внедрении платежей отрицательно влияет на формирование из производственных запасов сырья и материалов, уровня производительности труда, продажи готовой продукции, и т.д. Одновременно эффективно организованные потоки денежных средств предприятия, увеличивая ритм внедрения операционного процесса, предоставляют рост объема производства и продажу его продуктов.

4. Эффективное управление потоков денежных средств позволяет сокращать потребность предприятия для заемного капитала. Активно руководя потоками денежных средств, можно предоставить более рациональное и экономичное использование собственных финансовых ресурсов, созданных из внутренних источников, сократить зависимость ставок развития предприятия на привлеченных кредитах. Этот аспект управления потоками денежных средств покупает специальную уместность для предприятий, являющихся на ранних стадиях жизненного цикла, такой доступ к внешним источникам финансирования вполне ограничен.

5. Управление потоками денежных средств является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Это обеспечивается путем сокращения продолжительности производства и финансовых циклов. Ускоряя за счет эффективного управления потоков денежных средств оборот капитала, предприятие предоставляет рост суммы прибыли, генерируемой своевременно.

6. Эффективное управление потоков денежных средств предоставляет уменьшение в риске неплатежеспособности предприятия. Даже на предприятиях, успешно выполняющих экономическую деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникнуть в результате неустойчивости различных типов потоков денежных средств своевременно. Синхронизация получения и платежи денег, достигнутых в управлении потоками денежных средств предприятия, позволяют устранять этот фактор появления его неплатежеспособности.

7. Активные формы правительственных потоков денежных средств позволяют предприятию генерировать дополнительную прибыль непосредственно ее денежными активами. Это – вопрос, прежде всего, эффективного использования временно свободных остатков наличными как часть оборотных активов, и также накопленные инвестиционные ресурсы во внедрении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и платежей денег на сумме и своевременно позволяет сокращать реальную потребность предприятия для действующего и страхового остатка денежных активов, служащих операционному процессу, и также льготе инвестиционных ресурсов, созданных в ходе внедрения реальных инвестиций. Таким образом, эффективное управление потоков денежных средств предприятия способствует формированию из дополнительных инвестиционных ресурсов для внедрения финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

Понятие "поток денежных средств предприятия" является составным, включая в структуре многочисленные типы этих потоков, служащих экономической деятельности.

Управление денежными потоками предприятия, финансовая деятельность должны учитывать интересы предприятия связанные с краткосрочным вложением денежных средств в прибыльные сделки с целью повышения рентабельности капитала, обеспечение инвестиционной деятельности и состояние финансового рынка.

Управление потоками денежных средств осуществляется в системе управления организационными финансами, принимающими во внимание стратегические и тактические цели развития и на основе разработанной политики управления ими. Управление денежными потоками осуществляется с использованием основных положений фундаментальных понятий и теоретических моделей в теории финансов, а именно: поток денежных средств, временная стоимость денег, структур затрат и структур капитала и других, знание которых необходимо для принятия обоснованных решений на управлении потоками денежных средств. Западные методы выполнения анализа потоков денежных средств и принятия решений на их управлении должны быть адаптированы к реальным событиям в определенных сферах бизнеса в России, и также разработать подходы и улучшить операционные методы на управлении потоками денежных средств, которые предоставят решение качественно новых задач, стоящих перед финансовыми услугами организаций.

Политика управления потоками денежных средств представляет набор методов, инструментов и принятий целеустремленного влияния от финансовых служб предприятия на потоке денежных средств для достижения их оптимальной структуры в целях увеличения добавленной рыночной стоимости и экономической добавленной стоимости предприятия и увеличения конкурентоспособности.

Параметры, по которым можно оценить эффективность управления денежными потоками, разносторонние, и вызвано это тем, что денежные потоки охватывают всю деятельность предприятия: производство, сбыт, закупки, управление персоналом, финансы. Управленческое воздействие направленно на достижение финансовой устойчивости путем достижения роста ценности капитала организации и финансового равновесия.

Все факторы, влияющие на формирование потоков денежных средств, можно разделиться на внешние и внутренние. Внешние факторы: среда товарных и финансовых рынков, система налогообложения предприятий, установила методы кредитования поставщиков и покупателей продуктов (правило бизнес-поведения), система внедрения операций расчета хозяйствующих субъектов, доступности внешних источников финансирования (кредиты, кредиты, целевое финансирование).

Необходимо отличить этап жизненного цикла, в котором находится предприятие, продолжительность операционных и производственных циклов, сезонность производства и продаж продуктов, политики амортизации предприятия, безотлагательности инвестиционных программ, личных качеств и профессионализма основного элемента предприятия от внутренних факторов.

Создание системы управления наличными потоки предприятия основывается на следующих принципах:

- информативная надежность и прозрачность;

- запланированный характер и контроль;

- платежеспособности и ликвидность;

- рациональность и эффективность.

Основами науки управления является доступность операционной и надежной учетной информации, созданной на основе финансового и управленческого учета. Структура такой информации является очень различной: движение средств на счетах и в расчетной кассе предприятия, дебиторской задолженности предприятия и кредиторских задолженностях, бюджетах уплат налогов, графике проблемы и расчета кредитов, выплаты процентов, бюджетов предстоящих покупок, требующих авансового платежа и многих других вещей. Информация поступает из различных источников, ее набор и систематизация должны быть отлажены с особой внимательностью, так как задержка, и ошибки предоставленной информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. Таким образом, каждое предприятие независимо определяет формат предоставления, частоту набора информации, схемы потока документации.

Но ведущая роль в управлении потоками денежных средств назначена на обеспечение их баланса суммами, периоды времени и другие существенные особенности. Чтобы решить эту проблему, необходимо внедрить в предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. После того, как все планирование экономической деятельности предприятия в целом и движений потоков денежных средств в частности значительно увеличивает эффективное управление потоков денежных средств, которое приводит к:

- к сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборота денежных активов и дебиторской задолженности, и также выбора рациональной структуры потоков денежных средств;

- к эффективному использованию временно свободных денег (включая страховой остаток) внедрением финансовых инвестиций предприятия;

- к обеспечению излишка денег и необходимой платежеспособности предприятия в текущий период синхронизацией положительного потока денежных средств и отрицательного потока денежных средств к каждому периоду времени.

Таким образом, управление потоками денежных средств – самый важный элемент финансовой политики предприятия, это проникает через всю систему управления предприятия. Потоки денежных средств в предприятии, трудно переоценить важность и стоимость управления как на его качестве и эффективности, зависят не только стабильность предприятия в течение определенного промежутка времени, но также и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на длинной перспективе.

Методы анализа наличия и движения денежных потоков предприятия

Денежные средства отличаются от остальных видов ресурсов тем, что они имеют двоякую форму: могут выступать в качестве ресурса, управляемого фактора, и в качестве выходного параметра, такого как денежное выражение прибыли или объем продаж. Параметры, по которым можно оценить эффективность управления денежными потоками, разносторонние, и вызвано это тем, что денежные потоки охватывают всю деятельность предприятия: производство, сбыт, закупки, управление персоналом, финансы.

Анализ может строиться в направлениях, где денежные потоки могут быть как факторными, так и результирующими показателями. Например, в анализе взаимосвязи объема продаж и выручки денежные потоки являются результирующими, в анализе взаимосвязи финансовой устойчивости и финансирования денежные потоки приобретают характер фактора.

Для построения модели денежных потоков необходимо выявить изначально внутренние количественные факторы, которые фигурируют непосредственно в процессе генерирования денежных потоков.

Представленная схема подразумевает в основном аддитивную модель описания положительных и отрицательных денежных потоков:

Управление денежными потоками в страховой организации, (1)

где ЧДП – чистый денежный поток в целом от деятельности предприятия

ЧДПi – чистый денежный поток от различных хозяйственных операций (видов деятельности).

Однако возможно представление денежных потоков и в виде мультипликативной модели. В частности, данное представление применимо к положительным денежным потокам при условии, что положительный поток от текущей деятельности имеет равенство с выручкой от продаж. Это имеет место при оплате проданной продукции (товаров, работ, услуг) в тот же период:

Управление денежными потоками в страховой организации, (2)

где ПДП – положительный денежный поток; Ц – цена реализации; Vпр – объем продаж.

В случае динамического анализа и построения трендов при графическом представлении информации применяются смешанные (комбинированные) модели:

Управление денежными потоками в страховой организации, (3)

где ПДПобщ – общий денежный поток; Цi – цена i-го продукта; Vпрi – объем продаж i-го продукта.

Общую модель расчета ключевых показателей денежных потоков, таких как чистый денежный поток и остаток денежных средств на конец анализируемого периода, можно представить следующим образом:

Управление денежными потоками в страховой организации (4)

где ЧДП – чистый денежный поток от деятельности; ПДПi – сумма поступивших денежных средств по источникам; ОДПj – сумма израсходованных денежных средств по направлениям.

Математическая модель определения конечного остатка денежных средств может иметь различные виды. Одной из важнейших является модель, характеризующая взаимосвязь показателей денежных потоков и финансового результата организации:

Управление денежными потоками в страховой организации, (5)

где Ок – остаток денежных средств на конец периода; Он – остаток денежных средств на начало периода; ФРк – сумма уменьшения чистого финансового результата; ФДт – сумма увеличения чистого финансового результата; НС – ставка налога на прибыль

Благодаря представлению денежных потоков в виде предложенных моделей, имеется возможность применения всех известных методов факторного анализа: цепных подстановок, абсолютных и относительных разниц, долевого участия, интегрального метода. Выбор математической модели представления денежных потоков определяется необходимостью анализа влияния на обобщающие показатели факторов различных уровней.

В частности, положительный денежный поток имеет следующие факторы, оказывающие на него влияние. Первый уровень факторов включает в себя выручку от продаж, динамику дебиторской задолженности, объем привлечения средств по финансовой и инвестиционной деятельности.

Второй уровень факторов представлен такими факторами, как цена продажи, объем продаж, начальные показатели дебиторской задолженности, конечные остатки дебиторской задолженности.

Отрицательный денежный поток, в свою очередь, подвержен влиянию факторов первого уровня, а именно: кредиторской задолженности на начало анализируемого периода, кредиторской задолженности на конец периода, объема начисленной задолженности к уплате, объема погашенной задолженности за отчетный период. Второй уровень факторов представлен показателями израсходованных денежных средств на выплату заработной платы, на оплату счетов поставщиков материальных ресурсов, налоговых платежей, погашение кредитов и процентов по ним.

Факторами чистого денежного потока первого уровня являются показатели положительного денежного потока и отрицательного денежного потока. Остаток денежных средств имеют такие факторы, как остаток на начало анализируемого периода и чистый денежный поток. Расчетные показатели чистого денежного потока и остатка денежных средств являются производными по отношению к показателям положительного и отрицательного денежного потоков. Таким образом, должна соблюдаться последовательность анализа влияния факторов на результирующие показатели.

В первую очередь, факторный анализ должен применяться для выявления причин отклонения плановых показателей от фактических. В рамках календарных планов, внедренных на предприятии, данная процедура не является трудоемкой и затратной, так как основные показатели, сгруппированные по видам деятельности, представлены в учетной документации. Кроме того, в ходе ведения данной штафельной формы выявляются причины, повлекшие отклонения фактических данных от запланированных. Аналитику достаточно классифицировать данные причины, идентифицировать их в количественном измерении и представить для принятия решения в надлежащем виде. Так как принимаемые решения в основном отражаются на плановых показателях предстоящих периодов, необходимо отметить методику прогнозирования денежных потоков. Прогнозный анализ основывается на статистических методах. Основными показателями данного направления являются результаты корреляционно-регрессионного анализа, которые могут предоставить данные с определенной вероятностью. Особая значимость статистического прогнозного анализа состоит в том, что в рамках оперативного управления информационную базу составляют не только фактические данные, полученные на основе учета, но также и плановые. Подверженность денежных потоков множеству факторов делает прогнозный анализ мощным инструментов для экстраполяции исторических данных на будущие периоды при отклонении фактических данных от запланированных.

Эффективность управления оборотными активами и текущими обязательствами достигается в результате:

1) моделирования величины активов и факторов, ее определяющих;

2) определения плановой потребности в оборотных активах;

3) выбора стратегии их финансирования;

4) комплексного и структурного анализа движения денежных средств;

5) изыскание путей ускорения оборачиваемости оборотных активов и повышения уровня их доходности.

Осуществляя текущую хозяйственную деятельность, предприятие вынуждено закупать сырье и материалы, оплачивать транспортные и иные услуги, нести расходы по хранению материальных запасов, предоставлять отсрочки платежа покупателям (клиентам). Поэтому постоянно возникает потребность в ликвидных денежных средствах. Они представляют собой разницу между оборотными активами и краткосрочными пассивами (обязательствами), т.е. это свободные денежные средства, постоянно находящиеся в обороте предприятия. Собственные средства (СОС) часто называют чистым оборотным капиталом (ЧОК) или финансово-эксплуатационными потребностями (ФЭП). Их минимальная величина должна быть не ниже 10 % общего объема оборотных активов. В ином случае предприятие может утратить платежеспособность.

Величина чистого оборотного капитала определяется по бухгалтерскому балансу двумя способами "верхним" и "нижним":

ЧОК = СК + ДО – ВОА, (6)

ЧОК = ОА – КО, (7)

где СК – собственный капитал; ДО – долгосрочные обязательства; ВОА – внеоборотные активы; ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства.

При отрицательном значении ЧОК потребность предприятия в ликвидных средствах покрывается за счет кредиторской задолженности или краткосрочных банковских кредитов.

Текущую финансовую потребность (ТФП) можно определить следующим способом:

ТФП = ОА – ДС – КЗ, (8)

где ДС – денежные средства; КЗ – кредиторская задолженность.

Иными словами, ТФП – разница между средствами, авансированными в оборотные активы (без денежных средств) и суммой кредиторской задолженности по товарным операциям или общей ее величиной.

ТФП оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия, так как характеризует его потребность в краткосрочном банковском кредите. ТФП принято определять в абсолютной сумме (формула (3), в процентах к обороту (объему продаж или выручки от реализации продукции); по времени относительно оборота (в днях или месяцах).

Относительную величину текущей финансовой потребности можно определить как отношение:

ТФПотн. = ТФП в денежном выражении/Среднегодовой объем продаж, (9)

Например: ТФП у предприятия = 1 млн. руб., объем продаж в среднем за день = 2,5 млн. руб.

ТФПотн. = 1,0 млн. руб. / 2,5 млн. руб. *100 % = 40 %.

Результат 40 % свидетельствует о том, что дефицит оборотных средств предприятия равен 40 % годового объема продаж. Поэтому 146 дней (40 % от 365 дней) в году предприятие должно работать на покрытие своих текущих финансовых потребностей.

В данной ситуации предприятию нужна кредитная поддержка. Совместно с банком необходимо определить сроки возврата кредита, соответствующие возможностям денежного потока предприятия, а также и размер процентной ставки за кредит. Желательно, чтобы кредит в большем объеме покрывал дебиторскую задолженность, тогда у предприятия не будет дефицита денежной наличности. Увеличение объема продаж ведет к росту дебиторской задолженности, т. к. конкуренция вынуждает привлекать покупателей более выгодными условиями предоставления коммерческого кредита отсрочками платежа за товары и скидками с цены товара (спонтанное финансирование).

Разница между выручкой от реализации товаров (ВР) и переменными издержками (ПИ), которые непосредственно зависят от изменения объема производства (материальные затраты, оплата труда производственных рабочих, транспортные услуги и другое) показывают величину маржинального дохода (МД). Объем МД устанавливается по формуле:

МД = ВР – ПИ (10)

Норма маржинального дохода определяется:

Нмд = МД / ВР *100% (11)

Чем меньше объем маржинального дохода, тем в большей степени кредит поставщиков может компенсировать дебиторскую задолженность покупателей. Однако при высокой норме маржинального дохода приходиться просить своих поставщиков о более длительных отсрочках платежей за поставки. Отдельно следует рассматривать вопросы изыскания путей ускорения оборачиваемости оборотных активов и повышения уровня их доходности.

Период оборачиваемости оборотных активов (ПОоа), можно рассчитать:

ПОоа = ПОз + ПОдз + Попроа – Покз, (12)

где Поз – период оборачиваемости запасов, в днях; ПОдз – период оборачиваемости дебиторской задолженности, в днях; ПОпроа – период оборачиваемости прочих оборотных активов, в днях; ПОкз – период оборачиваемости (средний срок оплаты) кредиторской задолженности, в днях.

Выбор политики комплексного управления оборотными активами требует моделирования текущих финансовых потребностей, моделирования выбора стратегии финансирования оборотных активов, оценки эффективности использования оборотных активов, анализа и прогнозирования денежных потоков.

Итак, исследовав методологию оценки денежного оборота на предприятии, выяснилось, что разделение денежных потоков в учете по видам деятельности очень трудоемко. Выход может быть найден в организации на предприятии управленческого учета. Для этого необходим пересмотр схем документооборота, изменение аналитического учета, разработка соответствующих регистров.

Особенности управления денежными потоками в страховой организации

Финансовые отношения страховой компании – система наличных отношений, возникающих в ходе формирования из собственного капитала, целевых фондов денег, их распределений и использования.

На экономическом наборе содержания наличных отношений страховой компании может быть сгруппирован в следующих направлениях:

- между учредителями во время создания страховой компании – связаны с формированием из собственного капитала и в его разрешенной структуре (акционерный, склад) собственный капитал. Определенные методы формирования разрешенного к выпуску капитала зависят от руководящей организационно-правовой формы;

- между страховой компанией и страховыми компаниями – связаны с платежом страховыми компаниями страховой премии и платежом страховыми компаниями денежных сумм в случае подхода застрахованных событий, предоставленных договором страхования. Эти финансовые отношения являются основными, поскольку получающийся финансовый результат деловой активности страховой компании во многих отношениях зависит от их эффективной организации;

- между главной страховой компанией и ее подразделениями (отделения, отделы, отделы) – относительно финансирования расходов, распределения и использования прибыли, оборотных активов;

- между страховой компанией и вышестоящей организацией в холдинге, с союзами и ассоциациями, какой участник является страховой компанией.

Финансовые отношения возникают во время формирования, распределения и использования централизованных трастовых наличных фондов и резервов, финансирования целевых отраслевых программ, выполнения маркетинговых исследовании, исследовательские работы, выполнение выставок, финансовую помощь на подлежащей возврату основе для внедрения инвестиционных проектов и пополнения оборотных активов;

- между страховой компанией и финансовой системой государства – в случае уплаты налогов и внедрения других платежей в бюджете, формировании из внебюджетных фондов, предоставлении налоговых привилегий, применении штрафов, финансирующих из бюджета;

- перестрахование – внутрикорпоративные финансовые отношения между страховыми компаниями;

- между страховой компанией и банковской системой – в ходе хранения денег в коммерческих банках, получении и расчетах кредитов, выплаты процентов для банковского кредита, покупок и продаж валюты, оказывая страховые услуги банкам;

- между страховой компанией и ее работниками – в случае распределения и использования дохода, выпуска и размещения акций и облигаций страховой компании, выплаты процентов на облигациях и дивидендов на акции, набора штрафов и компенсаций за нанесенный материальный ущерб, удержание налога от физических лиц;

- между страховой компанией и инвестиционными институтами – в ходе внедрения инвестиционной деятельности, какие источники являются собственными и источники кредита.

От кредита отличают страховые резервы как заемные средства с законным специальным предложением и экономический статус.

В международном создании практики финансовой отчетности основывается на принципах:

- четкость финансовой отчетности лицам, делающим бизнес-решения на ее основе;

- полноценность или важность и надежность;

- предположения и ограничения, продвигающие соответствующую интерпретацию финансовой отчетности.

В современных условиях специальные требования предъявлены к открытости (прозрачность) финансовой информации. Свободный доступ к финансовой информации в обычно принимаемых понятиях конфиденциальности способствует привлекательности собственного капитала.

Известно, что бухгалтерские данные, отражающие фактические затраты, в конечном счете в результате инфляции и других факторов, искажают реальное финансовое состояние страховой компании. Для увеличения надежности финансовой отчетности необходимо внести поправки в бухгалтерскую систему, выравнивая неправильные заявления систематически. Эта проблема решена в развитии и соблюдении учетной политики страховой компании.

Это, как принимают, представляет собой набор методов поддержания финансового учета, выбранного страховой компанией в качестве учетной политики – основное наблюдение, стоит измерения, текущей группы и заключительного обобщения фактов финансовой деятельности и экономической деятельности страховой компании.

Прежде всего, данные финансового учета формируют информационное основание из операций финансового менеджера. Финансовый учет является системой проведения записей бизнес-документации, которая отражает сущность процессов, происходящих в страховой компании.

Теперь страховые компании функционируют фактически на тех же принципах организации финансов как коммерческие предприятия. Поэтому правомерно нести страховую связь с децентрализованными финансами. Однако, есть мнение, что как в основе организации финансов страховой компании те же принципы лежат, как в случае организации финансов любого другого коммерческого предприятия, нет никакой потребности распределить страхование в отдельной связи финансовой системы и считать его в финансах предприятием. Однако у финансов страховой компании есть много особенностей, которые связаны, прежде всего, с предварительной природой отношений между страховой компанией и страховой компанией и потребностью размещения временно свободных денег, находящихся в управлении в страховой компании, на финансовом рынке.

Данное обстоятельство предопределяет промежуточное предоставление страхования и как связь финансовой системы и как элемент кредитной системы государства, где страховые компании включены на третий уровень, образование, вместе с негосударственными пенсионными фондами, инвестиционными компаниями, финансовыми компаниями, кредитными союзами, связь, названная специализированными финансовыми учреждениями небанковского учреждения. Однако, финансовая природа отношений, предоставляя страховую защиту – формирования, распределения и использования фондов денег – подтверждает функции и страховую роль элемента финансовой системы.

Функционирование страхования, которое рассмотрено выше особенности, говорит о потребности распределения и изучения финансов страховых компаний как независимая связь финансовой системы государства и поскольку экономичные и финансовые базисы операций страховой компании отличаются от других типов деловой активности в условиях рынка. Беспокойство различий, прежде всего, вопросы формирования из финансового потенциала и обслуживания финансовой стабильности страховой компании.

На рис. 1. схема формирования и использования финансов страховой компании предоставлена.

Управление денежными потоками в страховой организации

Рис. 1. Механизм формирования финансового потенциала страховой компании

За весь период функционирования страховой компании собственный капитал, который в ходе операций пополняется за счет различных источников (прибыль, результаты инвестиционной деятельности, премии по акциям) становится первым и начальным элементом финансового потенциала. Выполнение страховых сделок принимает накопление страховой премии, и набор сборов от всех участников страхового фонда сопровождается выполнением обязательств страховой компании на страховых платежах только некоторые из них. От суммы собранного финансирования страховых премий расходов страховой компании при поддержании случая, обещаемого в структуре ставки.

Принятие больших рисков на страховании помещает страховую компанию в неблагоприятное предоставление с точки зрения платежеспособности. В такой ситуации страховая компания вынуждена использовать механизмы перестрахования. Приобретение защиты перестрахования основывается на платеже премии перестрахования. Одновременно в перестраховании есть также каналы дохода движения потоков денежных средств: комиссионное вознаграждение для соглашения о перестраховании и бонусе. Поочередно в основной страховой компании склад премий на перестраховании (получение депозитов), поскольку фирма гарантии выполнения обязательств излишне предосторожного лица создана. Получаемая премия на перестраховании не перечислена излишне предосторожному лицу и принесена в специальный счет в перестраховщике. Операция гарантирует излишне предосторожному лицу определенный процент, который предоставлен в соглашении. Таким образом, основная страховая компания покупает дополнительные инвестиционные ресурсы и доход. Природа отношений при формировании из склада премий зависит от фирмы и условий настоящего договора перестрахования от целей участников настоящего соглашения.

Фактор финансовой стабильности страховой компании, второй для важности – инвестиционная деятельность, который вводит страховой компании значительный доход от инвестиций на основе использования временно доступных средств страховых резервов.

Специфические особенности предоставления страховой услуги как основной деятельности страховой компании состоят в ее органической коммуникации с другими типами деятельности. Среди них перестрахование, инвестиции, финансовые, предоставление различных услуг, и т.д. Эти типы деятельности имеют вторичную природу в связи с фактически страхованием, однако играют чрезвычайно важную роль в операциях страховой компании в формировании и строительстве его финансового потенциала.

Способность финансовой возможности страховой компании является предварительным условием своей успешной деятельности на рынке. Размеры финансового потенциала страховой компании определены суммой и качеством финансовых ресурсов, являющихся в его размещении.

Эти финансовые ресурсы представляют денежные доходы и поступления, используемые страховой компанией для внедрения операций страхования и перестрахования с момента заключения договоров страхования перед выполнением обязательств на них в форме страховых платежей, и также для внедрения инвестиций и других затрат, обеспечивающих ведущие договоры страхования, экономическое стимулирование сотрудников, улучшение и повышение качества страховых продуктов.

Риск, лежащий в основе страховых сделок объективно, вызывает требования к суммам и качеству финансовых ресурсов страховой компании, которая должна соответствовать размеру и структуре, принятой на страховании риска.

Финансовая возможность страховой компании состоит из двух частей – собственный и привлеченный капитал, и привлеченная часть собственного капитала существенно преобладает. Это вызвано специфическими особенностями страховой деятельности. Страхование основывается на создании наличных фондов, какой источник средства страховых компаний, которые поступили в форму страховых премий. Эти средства не принадлежат страховой компании, они являются только временными, для действия договоров страхования, в распоряжении страховой компании и предназначены для внедрения страховых платежей. При условии прибыльного прохождения соглашения они или проход в прибыльную основу или доход страховым компаниям в части обеспечили условиями настоящего договора. Незаконно рассмотреть эту часть собственного капитала как заемный капитал, поскольку заемный капитал предоставлен под процентом, и это должно быть возвращено кредитору полностью. Возможность трансформации этих средств в доходе страховой компании доказывает через некоторое время правильность определения "привлеченные денежные средства" или "привлеченный капитал". Они могут временно использоваться страховой компанией и только как инвестиционный источник.

Как часть привлеченного капитала страховой компании имеются элементы, которые с полной уверенностью можно назвать, заемный капитал является кредиторской задолженностью, например задолженностью по оплате труда и фактически заемным капиталом – банковский кредит. Этот элемент в схеме занимает чистое условное место. Страховые компании иногда обращаются к услугам банка в случае необходимости поступления кредита на выплату зарплаты и т.д. Однако, такой происходит чрезвычайно редко, поэтому кредит – не так существенный элемент привлеченного капитала.

Главная и определяющая особенность организации страхового бизнеса – доступность определенных финансовых положений, имеющих строго цель. Формирование подобных фондов отражает особенно отраслевые специфические особенности страхования. На содержании этот фонд представляет отложенные платежи страховой компании. Созданный за счет привлеченных денежных средств, фонд сопротивляется к обязательствам на компенсации ущерба. Его размер и структура зависят от того, какие типы страховой деятельности страховая компания занята.

Размер собственного капитала имеет огромную ценность на начальном этапе функционирования страховой компании в случае получения лицензии на право, которое будет занято страховой деятельностью, и также последующим, выполняя страховые сделки как в начинающейся страховой компании все же, значительный страховой фонд, способный, чтобы сопротивляться к большим убыткам, как правило, не создан. В этом случае страховая компания может выполнить обязательства за счет собственного капитала, который выполняет функцию самострахования. Возможность потери части собственного капитала для страховой компании означает предпринимательский риск, врожденный от этой отрасли.

Собственный капитал состоит из разрешенного к выпуску капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли.

К перечисленным элементам могут быть добавлены фонд социальной сферы и накапливающийся фонд. Формирование из собственного капитала выполнено, способствуя учредителями и последующим пополнением от прибыли от страховой деятельности, доходов от инвестиций средств, и также дополнительным выпуском акций.

Разрешенный к выпуску капитал страховой компании создан из вкладов в денежной форме ее участников учредителя.

Источники формирования добавочного капитала:

- средства получены в результате ревальвации объектов главных активов;

- премия по акциям от размещения акций;

- средства пожертвованы другими организациями.

Страховая компания должна обладать определенной суммой собственного капитала. Стандартный уровень собственного капитала выполняет функцию обеспечения платежеспособности страховой компании согласно будущим обязательствам.

Резервный капитал страховой компании не имеет никаких отраслевых специфических особенностей и создан за счет чистой прибыли согласно законодательным и учредительным документам. Резервный капитал не относится ни к каким финансовым обязательствам и служит дополнением к разрешенному к выпуску капиталу. Резервный капитал при определенных обстоятельствах может использоваться на покрытии непроизводительных потерь, потерь, и также для общества и погашения облигации выкупа акций в случае нехватки других средств.

Финансовые ресурсы страховой компании постоянно находятся в движении, и во временном аспекте представляют финансовые потоки. Финансовый поток – является динамическим количеством различий между получением и расходами финансовых ресурсов на определенный период времени независимо от источников их образования.

Вследствие множества типов деятельности обращение средств страховой компании представляет взаимодействие нескольких довольно независимых потоков денежных средств, которые схематично представлены в рис. 2.

Управление денежными потоками в страховой организации

Рис. 2. Кругооборот средств страховой компании

1. Текущая страховая деятельность. Здесь страховые премии, потери, доход, расходы и другие потоки денежных средств, связанные с операциями страхования, отражают соединение страхования и перестрахования.

2. Инвестиционная деятельность. Эта сфера включает поток денежных средств, связанный с закупкой и продажей ценных бумаг, ипотеками под недвижимостью, недвижимостью и другими инвестиционными активами.

3. Финансовая деятельность. Покрывает поток денежных средств, служа выпуску акций и выкупу ранее проданных акций, получению кредитов и расчету долгов, выплате дивидендов акционерам.

В конце результатов отчетного периода потока денежных средств страховой компании отражены в форме финансовой отчетности "Отчет о движении денежных средств", имеющий большую аналитическую стоимость в целях управления.

Одним из важнейших условий организации страхового дела является контроль финансовой устойчивости страховщиков. Положительные тенденции в развитии страхового дела в нашей стране обуславливают теоретическую актуальность и практическую значимость вопросов, связанных с финансовой устойчивостью.

Если по результатам отчетного периода чистое движение денежных средств в результате операционной деятельности имеет положительное значение, в результате инвестиционной и финансовой деятельности отрицательное. Это означает, что в результате операционной деятельности, в частности от реализации продукции, предприятие получает достаточно денежных средств, чтобы иметь возможность инвестировать эти средства, а также погашать привлеченные кредиты. Причем предприятию для осуществления инвестиций достаточно только собственных средств. Если при этом чистое движение средств в результате всех видов деятельности предприятия за год также имеет положительное значение, то можно говорить о том, что руководство предприятия полностью справляется со своими функциями. В случае если движение денежных средств в результате операционной и финансовой деятельности имеет положительное значение, а в результате инвестиционной – отрицательное, говорят о нормальном качестве управления предприятием.

Суть такой структуры денежных потоков сводится к следующему: предприятие направляет денежные средства, полученные от операционной деятельности, а также средства, полученные как кредиты и дополнительные вложения собственников (финансовая деятельность), на приобретение необоротных активов (обновление основных средств, вложение капитала в нематериальные активы, осуществление долгосрочных инвестиций).