Развитие ипотечного кредитования в коммерческом банке

Развитие ипотечного кредитования в коммерческом банке.

Статьи по теме
Искать по теме

Понятие, сущность, принципы ипотечного кредитования

В условиях хронического недостатка государственных средств, традиционной задачей для органов власти всех уровней стало привлечение внебюджетных ресурсов в сферу жилищного. Наиболее примитивным решением "квартирного вопроса" специалисты в области недвижимости считают развитие системы долгосрочного ипотечного кредитования.

Недвижимость на российском рынке дорожает год от года. Далеко не каждый человек может себе позволить купить жилплощадь, в раз оплатив ее стоимость. Сегодня просто глупо копить деньги, к примеру, на квартиру. Поэтому все больше и больше людей берут ипотеку.

Ипотека – это долгосрочный кредит, который выдается на приобретение жилья. Такой вид кредита на российском рынке уже не является новой услугой, но все еще остается незнакомым для многих потенциальных потребителей. Это происходит из-за того, что сам процесс ипотечного кредитования окружен множеством предрассудков, появившихся в результате недостаточной осведомленности россиян о возможностях и условиях ипотеки.

Нужно сказать, что именно ипотека является идеальным вариантом для покупки жилья, но всё ли так просто как кажется, с правовой точки зрения в этом мы и попробуем разобраться. Различные банки предлагают, различные вариации, гибкую систему кредитования от процентной ставки до сроков выплаты ипотеки.

Сейчас на российском рынке банки предлагают ипотеку от 3 до 30 лет, что может удовлетворить требования различных слоёв населения. Также имеется система первоначального взноса, но на данный момент она настолько упрощена, что не приносит никаких затруднений получателям, в некоторых банках она вообще не требуется. Кредит может получить любой гражданин, в этой нише нет никаких существенных ограничений, тем не менее, следует обратить внимание на то, что кредит, не выдаётся, если лицо имеет:

- судимость (не погашенную в установленном законом порядке);

- плохую историю кредитования;

- административную ответственность по так называемым финансовым статьям.

Юридически это не основания, но банки зачастую отказывают именно по этим критериям. А вот юридически человек должен работать официально и иметь официальную заработную плату, которая способна обеспечить ипотеку в процентном соотношении, стаж работы должен быть не менее 2 лет, на последнем месте работы вы должны отработать не менее 4 месяцев.

Так в чем же преимущество ипотеки? В первую очередь, это возможность купить квартиру, внеся лишь первоначальный взнос, примерно 10-30% от всей стоимости. Оставшуюся стоимость банк выдает в качестве кредита сроком на 10-30 лет. То есть вы получаете возможность, уже живя в новой квартире выплачивать кредит. В новом жилье можно прописаться заемщику и членам его семьи. Безопасность операции обеспечивается страхованием жилья, рисков утраты права собственности на квартиру и ее повреждения, а также смерти заемщика или потери его трудоспособности.

Если вы собираетесь взять ипотеку, к выбору банка-кредитора подойдите со всей ответственностью. В первую очередь, следует обращать внимание на процентную ставку кредита и его срок. Однако, не следует забывать об необходимых платных услугах и уточнить их стоимость. Не следует рассчитывать свои финансы "впритык". Стоимость всех процедур оформления ипотеки может достигать 5-10% от стоимости жилья. Сюда входят: оплата услуг оценочной компании и нотариуса, плата банку за рассмотрение заявки на кредит, сбор за ведение ссудного счета, плата за аренду индивидуального сейфа, открытие счета, ведение счета, регистрация сделки и т.д. Не забывайте и о небанковских услугах, таких как страховка, траты на риэлтера и другие.

Многих людей пугает большая процентная ставка, равная 10-15% в год, ведь в общей сложности вы переплачиваете 100% всей стоимости квартиры, а то и больше. Но, для людей, не имеющих полной суммы на приобретения квартиры, это вообще единственный вариант.

Еще один плюс ипотеки: заемщику ипотечного кредита предоставляется льгота по подоходному налогу на весь срок ипотеки; длительный срок кредитования делает платежи по ипотеке не слишком большими и, следовательно, не слишком обременительными. В большинстве ипотечных программ предусмотрена возможность досрочного погашения кредита.

Максимальная сумма, которую может выдать ипотечный банк, зависит от двух факторов: первоначального взноса заемщика и величины его доходов. Стоит учитывать, что некоторые кредитные организации принимают во внимание только доход с основного места работы, подтвержденный справкой. Это безусловный минус. У банка так же могут быть дополнительные требования: регистрация, поручители по кредиту, определенный стаж работы на одном месте и прочие.

Покупка недвижимости с помощью ипотеки – на сегодняшний день, это самый прогрессивный надежный способ решения квартирного вопроса. Многие банки готовы предоставить такой вид кредита, остается лишь подобрать наиболее оптимальную и подходящую для вас ипотечную программу, с учетом всех тонкостей и затрат.

Основные зарубежные модели ипотечного кредитования

Рынок российской ипотеки развивается с оглядкой на страны Запада: где-то наша страна лишь подсматривает, а где-то и полностью копирует их ипотечный опыт, в том числе негативный – как, например, в случае "плохих кредитов". Однако, констатируют эксперты, опрошенные "РИА Недвижимость", пока путем заимствований России не удается добраться до главного достижения зарубежной системы жилищного кредитования – лишь 20% недвижимости в России приобретается с помощью ипотеки, когда как в Европе и Северной Америке этот показатель доходит до 80%.

То, что российская ипотечная система была сформирована по образу и подобию двухуровневой американской системы, известный факт. Государственная политика в России была направлена прежде всего на формирование четких и прозрачных стандартов ипотечного кредитования.

Она ретранслировалась на рынок через государственный институт рефинансирования ипотеки – АИЖК, созданное в 1997 году по аналогии с американской Fannie Mae с целью обеспечения первичных кредиторов долгосрочными кредитными ресурсами.

Впрочем в последнее время в российской ипотечной системе стали проявляться черты франко-скандинавской, одноуровневой системы, например, государственная поддержка и налоговые льготы для ипотечных заемщиков, а также регулирование участников ипотечной системы.

Но хотя ипотечная система в России и является своеобразной "калькой" американской, все же путь ее развития имеет множество особенностей. Один из них глубинные, а другие представляют собой лишь небольшое "запаздывание" в перенимании зарубежного опыта.

Бнковская система в России по-прежнему достаточно молода и проходит стадию становления и развития. Вместе с ней развивается и ипотечный рынок, поэтому используются далеко не все известные и зарекомендовавшие себя за рубежом элементы. В частности, по словам главы аналитического центра АИЖК, сейчас обсуждается вопрос о введении специальных безотзывных счетов – так называемых эскроу-счетов. Подобные счета могли бы повысить надежность безналичной оплаты приобретаемого жилья, с их применение в РФ есть сложности из-за отсутствия стандартизированных форм отчетов об оценке недвижимости, объясняет она.

В той же Северной Америке весь процесс покупки жилья в кредит более цивилизованный, считает эксперт.

Так, в США кредитные организации используют единую форму анкеты №1003 на ипотечный кредит. Для сравнения в России у каждого банка своя анкета и ее заполнение занимает от 30 мин до 2,5 часов.

В Соединенных Штатах клиент обращается к брокеру и уточняет условия по кредиту, а ипотечный брокер, в свою очередь, подбирает наиболее оптимальную программу и подает заявку в банк. После одобрения клиента банк переводит сумму кредита на счет титульной компании, которая проверяет чистоту объекта, берет все комиссии с покупателя и продавца, выплачивает вознаграждение брокеру.

Часто в России заемщик, живущий в небольшом городке, вынужден выбирать банк, ориентируясь на присутствие в его регионе территориальных отделений тех или иных кредитных организаций. Далеко не факт, что эти банки предлагают лучшие условия, а переплата в размере 1-1,5% со ставки при кредите на 15 лет выливается в стоимость неплохой иномарки", – убеждена собеседница агентства. За границей же, по ее словам, уровень проникновения банковских услуг выше, соответственно, больше отделений банков, к тому же активно работают кредитные брокеры, которые служат связующим звеном между заемщиками и кредитными организациями.

Хотя один момент остается неизменным и для России, и для заграницы – риски банка при кредитовании под залог недвижимости в маленьких отдаленных городах, так как могут возникнуть сложности с реализацией предмета залога в случае дефолта, ведь в маленьком городе быстро найти покупателя проблематично.

Все названные отличия скорее касаются потребительской стороны ипотечного кредитования. Однако эксперты обозначают куда более масштабные и фундаментальные проблемы российской ипотеки, решение которых вызывает у них ряд вопросов. Причем на некоторые из них у игроков рынка пока нет ответа.

Ипотечная система в США работает на всю экономику и финансируется за счет пенсионных, страховых и прочих накоплений, а также и за счет длинных денег. Она работает на гигантских объемах оборота по ипотечным облигациям. Этот оборот там выше, чем по рынку акций. У нас в России в принципе нет длинных денег. Российская ипотечная система внедрялась авансом под то, что когда-нибудь они появятся. Но они так и не появились.

Последние инновации в российской пенсионной реформе, которые случились буквально в преддверии нового года, показали, что в России фактически отказываются от старой системы. Теперь у нас в стране пенсионные накопления будут отчисляться не 6%, а 2%. То есть мы вернулись от накопительной к распределительной системе, а в Америке она как раз накопительная. Поэтому сейчас встает вопрос – а чем финансировать ипотеку. Теоретически можно сейчас финансировать ипотеку депозитом, у нас в стране нет длинных депозитов. В России кредиты выдаются на 30 лет, а депозитов на 30 лет в стране нет. Российские банки не копят длинные депозитные деньги, боятся инфляции, боятся, что никто вообще деньги не будет хранить, потому что помнят, как сгорели сбережения на книжках в начале 90-х.

В России наиболее востребованы фиксированные процентные ставки. По его словам, несмотря на выгодность переменных и комбинированных ставок, лишь небольшой процент клиентов решается ими воспользоваться.

Ну а самой яркой особенностью ипотеки нашей страны на сегодняшний день являются достаточно высокие процентные ставки. "Так, например, по итогам ноября 2012 года ставка выдачи по кредитам в рублях составила 12,4%. Для сравнения, в США ставка составляет в среднем от 3,32%, во Франции – 3,75-4%, в Великобритании – 4-5%, в Испании, Италии, Германии – 4-5,3%, в Греции – от 5,3%, в Португалии – от 2,75%, на Кипре – 5,48%".

Ипотечные кредиты в России сегодня не доступны значительной части населения. Причиной тому, на его взгляд, являются низкие доходы большинства граждан, не прекращающийся стремительный рост цен на жилье, дисбаланс между спросом и предложением, а также психология общественного мнения, которое складывается из неуверенности в будущем, боязни быть в должниках и все еще недостаточно высоком уровне финансовой грамотности.

Молодость российской ипотечной системы является не только ее недостатком, но и преимуществом. Это, по словам собеседницы агентства, наглядно продемонстрировал прошедший финансовый кризис. Она убеждена, что именно благодаря молодости ипотеки и достаточно консервативному регулированию Россия не успела накопить высокий объем рискованных кредитов – без подтверждения доходов, с низким первоначальным взносом, с упрощенным подходом к оценке платежеспособности, – который стал катализатором проблем в США.

Показатель соотношения ипотечной задолженности к ВВП страны, который можно рассматривать как интегральный показатель "зрелости" системы, в России составляет 2,6% по итогам 2011 года. Это достаточно близко показателям странам бывшего СССР (Казахстан – 2,7%, Украина – 5,6%) и Восточной Европы (Румыния – 5,5%), где система ипотечного кредитования была создана примерно в то же время.

Особенности ипотечного кредитования в коммерческих банках Российской Федерации

Российский рынок ипотечного кредитования характеризуется высокими темпами роста. Рынок ипотечного кредитования продолжает демонстрировать стремительные темпы роста на фоне рекордно высоких цен на недвижимость, растущей инфляции и кризиса ликвидности на мировых рынках капитала.

Также при сегодняшнем росте цен на недвижимость наблюдается определенный дисбаланс между количеством одобренных финансовыми организациями заемщиков и числом реально заключенных ипотечных сделок. Дело в том, что с момента получения положительного заключения банка о выдаче кредита до времени нахождения подходящего варианта приобретения жилья цены успевают вырасти настолько, что заемных средств уже не хватает. И это тоже приводит к отказу от ипотеки.

Существуют и другие факторы, осложняющие развитие ипотеки. Вступившие в действие новые Градостроительный и Жилищный кодексы, с одной стороны, призваны защищать права граждан, приобретающих жилье, с другой, коренным образом изменили условия для застройщиков, которые были вынуждены искать новые схемы работы, перестраивать отношения с банками и частными инвесторами.

Следующий этап развития системы ипотечного кредитования в России связан с принятой на федеральном уровне целевой программой "Жилище", распространяющей свое действие на период 2002-2010 гг. В данной программе предусматривались меры, направленные на развитие системы рефинансирования ипотечных кредитов путем предоставления государственных гарантий по заимствованиям ОАО "АИЖК".

.Еще один важный этап – это 2003год, когда начинает реализовываться федеральный проект "Доступное и комфортное жилье – гражданам России". Этот этап развития жилищного кредитования непосредственно связан с процессом совершенствования законодательства, регулирующего деятельность разных субъектов ипотечного рынка.

В 2004 году Государственной Думой принимается ряд законопроектов, направленных на формирование рынка доступного жилья.

Переломным для сферы ипотечного кредитования в России стал 2008 год – когда разразился мировой финансовый кризис. В течение этого года изменились не только основные принципы взаимодействия коммерческих банков со своими клиентами. А именно – произошло переосмысление самого термина "ипотечное кредитование": если до этого программы ипотечного кредитования позиционировались у всех как наиболее "человечные" банковские услуги, нацеленные на рост благосостояния населения, то теперь понятие "ипотека" стало ассоциироваться с причиной дестабилизации экономики на мировых фондовых рынках и, соответственно, с основной причиной финансового кризиса.

Основные последствия кризиса пришлись уже на 2009 год, когда банки практически прекратили выдачу ипотечных суд. Если в 2008 году банками было предоставлено ипотечных ссуд на сумму 655,8 млрд. руб., то в 2009 году около 152 млрд. рублей, снизившись тем самым более чем в 4 раза. В 2010 году российскими банками уже было выдано 380,1 млрд. рублей ипотечных кредитов, но так и не удалось выйти на докризисный уровень.

Объем выдачи ипотечных кредитов в Российской Федерации в 2011 году превысил объем 2008 года на 8% и достиг 713,0 млрд. рублей, как указывает ОАО "АИЖК" в годовом отчете по рынку ипотеки.

В современной рыночной экономике роль ипотечного жилищного кредитования приобретает первостепенное значение. Проблема недостаточной обеспеченности жильем остается острейшей социальной проблемой в России.

Современная государственная политика, наряду с прежней ориентацией на нужды социально незащищенных групп населения расставляет новые акценты, концентрируя усилия и средства на направлениях, обеспечивающих решение жилищных проблем большей части работающего населения, располагающего средними доходом, накоплениями и имеющими жилье в собственности в результате бесплатной приватизации.

Основным способом решения жилищной проблемы этой части населения должно стать долгосрочное ипотечное кредитование. Создание системы ипотечного кредитования позволит не только ускорить решение важнейшей социальной проблемы улучшения жилищных условий населения, но и через активизацию жилищного строительства оказать положительное влияние на макроэкономическую ситуацию в стране в целом.

Несмотря на создание благоприятных условий для функционирования ипотечной системы (отчисления в бюджет, разработка и принятие законодательных актов), на пути развития российской ипотечной системы возникают препятствия, которые необходимо преодолевать.

Существующая макроэкономическая ситуация, характеризующаяся слабым развитием кредитной системы, низкими доходами и, соответственно, недостаточным платежеспособным спросом граждан на жилье, а также практически отсутствие накоплений, вызвали необходимость поиска рациональных путей решения этих задач на уровне властей субъектов Федерации, местного самоуправления, компаний (в частности, строительных). Таким образом, обостряется проблема долгосрочного кредитования граждан с целью приобретения ими жилья.

Существенной проблемой внедрения ипотечного кредитования остается внедрение программы по классической схеме без учета местных правовых, экономических, социальных и других условий и особенностей регионов. Перечень основных проблем ипотечного кредитования в России приведен на рисунке 1

Развитие ипотечного кредитования в коммерческом банке

Рис.1. Основные проблемы ипотечного кредитования в России

Одной из основных проблем на пути становления системы ипотечного кредитования является низкий платежеспособный спрос населения.

Необходимо учитывать также и то, что в Российской Федерации в настоящее время проводится и реформа жилищно-коммунального хозяйства. А это означает, что при переводе к стопроцентной оплате жилищно-коммунальных услуг ежемесячные обязательные платежи населения будут увеличиваться, что в свою очередь еще больше снижает планку доступности ипотечных жилищных кредитов.

В то же время, наряду с низким уровнем доходов на руках у населения, по оценкам специалистов, находятся большие запасы наличной иностранной валюты (накопления), образовавшиеся в результате недоверия к государственным и частным банкам, непредсказуемой инфляции и т. п. По разным оценкам, масштабы этого ресурса определяются в диапазоне 20-40 млрд. долларов и выше.

Попытка внедрять в практику ипотечное кредитование наталкивается на определенные препятствия. Банки испытывают давление мощных факторов риска:

- риск процентной ставки (неопределенность толчков инфляции);

- риск посреднической деятельности (возможность отзыва денег из банка его вкладчиками или кредиторами); – риск невозврата кредита заемщиком;

- нехватка длинных дешевых кредитных ресурсов;

- слабость законодательной базы.

Включаясь в систему долгосрочного кредитования, в том числе под залог недвижимости, российские банки испытывают определенные опасения. Так, например, опасаются выдавать ипотечные ссуды, будучи практически незаинтересованными в заложенной или находящейся в их владении недвижимой собственности, обладающей по разным причинам низким коэффициентом ликвидности.

На практике это приводит к использованию банками различного рода кредитных схем, например, таких как кредитование с переходом права собственности. При этом, однако, риски заемщика резко возрастают. Основной риск приходится на заемщика, который может остаться без квартиры, продавая ее по цене, значительно меньше рыночной, и должен еще расплатиться по ссуде, оплатить все необходимые платежи, связанные с неоднократным переходом собственности из рук в руки.

Серьезной проблемой для внедрения ипотеки является также отсутствие точных статистических данных о соответствии реальных доходов населения, официально получаемой зарплате. В связи с этим затруднительна оценка потенциала кредитоспособности населения.

Последние статистические данные по вопросам доступности ипотеки, опубликованные экспертами компании Penny Lane Realty, свидетельствуют о крайне низком положении России в списке из 60-ти стран. Согласно этому списку Россия занимает 47-е место.

Следует отметить, что дальнейшее развитие рынка ипотеки в России будет во многом зависеть от совершенствования механизма рефинансирования ипотеки и от развития фондового рынка. Не стоит забывать и о балансе между стимулированием спроса и увеличением объемов строительства жилых площадей в стране. Дальнейшее усиление конкуренции, снижение требований к заемщикам будут делать ипотеку более доступной широким слоям населения, следовательно, и более популярной.

"По новому законодательству такие сделки проходят регистрацию в ФРС и имеют привязку к конкретной недвижимости. Кроме того, застройщики оформляют дома с учетом изменившихся требований, то есть имеют на руках строительную декларацию, утвержденный пакет разрешительных документов и защищенный проект, что инвесторами рассматривается как гарантии сохранности их вложений и получения в итоге недвижимости в собственность.

Развитие ипотечного кредитования в коммерческом банке

Рис.1. Структура российского рынка ипотечного кредитования по участникам, % от выдаваемых кредитов (по данным АРБ)

Ситуация с недостаточной популярностью ипотечного кредитования примечательна тем, что она проявляется в условиях значительного превышения спроса над предложением. Количество аварийных и ветхих домов превышает предельно допустимую норму. Кроме этого, в ветхий фонд ежегодно переходит практически 5млн. кв. м жилья.

Развитие ипотечного кредитования в коммерческом банке

Рис. 2. Причины отказа от ипотечного кредитования, % от числа городских жителей, купивших квартиру, но не взявших при этом ипотечный кредит (по результатам исследований компании Business Vision)

Развитие ипотечного кредитования в коммерческом банке

Рис. 3. Структура российского рынка ипотечного кредитования по видам выдаваемых кредитов, % (по данным компании "Мой Дом")

Ключевой тенденцией текущего года на рынке ипотеки станет увеличение доли ипотечного кредитования в нестоличных регионах. Развитие ипотечного кредитования в коммерческом банке

Рис. 4. Доли регионов в объеме российского рынка ипотечного кредитования в 2012 году

В настоящее время задачи государства в области ипотечного кредитования заключаются в следующем:

- Реализовать ряд мер, направленных на увеличение возможных сроков ипотечного кредитования;

- Создать условия для снижения процентных ставок в системе ипотечного кредитования за счет управления рисками и снижения транзакционных издержек в рамках общей тенденции снижения уровня инфляции;

- Развивать механизмы, позволяющие населению осуществлять накопление первоначальных взносов, необходимых для получения ипотечных кредитов;

- Развивать новые ипотечные продукты, в том числе предполагающие различные графики погашения основного долга и процентов, для охвата в качестве потенциальных заемщиков по ипотечным кредитам отдельных категорий граждан, статус которых обусловливает прогноз стабильного роста их доходов в будущем (молодые семьи, военнослужащие и т. д.).

Таким образом, ипотечное кредитование, прежде всего, ассоциируется с долгосрочным кредитованием жилищного строительства. Однако в соответствии с Законом "Об ипотеке (залоге недвижимого имущества)" предметом ипотеки могут быть различные виды недвижимого имущества: предприятия, здания, сооружения, а также земельные участки. В последние годы с ипотечным кредитованием связывают не только решение проблемы обеспечения жильем населения, но и возрождение в стране агропромышленного комплекса. Об этом свидетельствует принятие в марте 2010 г. "Концепции системы земельно-ипотечного кредитования".

Литература

1 Погашение регистрационной записи об ипотеке: федеральный закон РФ от 22.12.2009 №264-ФЗ// Закон. – 2000. – С. 9

2 Последствия утраты или повреждения заложенного имущества: федеральный закон РФ от 30.12.2004 №216-ФЗ// Закон. – 2000. – С. 42

3 Обращение взыскания на заложенные жилой дом или квартиру: федеральный закон РФ от 24.12.2002 №179-ФЗ// Закон. – 2000. – С. 9

4 Регламент кредитования физических лиц на покупку квартир по Программе ипотечного жилищного кредитования Правительства Москвы и взаимодействия участников программы/ / АКБ Сбербанк РФ. М., – 2006.- 89 c.

6 Астапов, К.Л. Ипотечное кредитование в России и за рубежом (законодательство и практика) / К.Л. Астапов// Деньги и кредит. – 2006. – №4. – С. 42-48.

7 Балабанов, И.Т. Экономика недвижимости/ И.Т. Балабанов. – СПб.: Питер, 2010. – С. 320

8 Балабанов, И.Т. Банки и банковское дело / И.Т. Балабанова И. Т. – СПб.: Питер, 2009. – С.296

9 Букато, В. Банки и банковские операции в России: 2-е изд., перераб. и доп. / В. Букато, Ю. Головин, Ю. Львов. – М.: Финансы и статистика, 2006. – С. 368

10 Владимирова, Т.А. Ипотечные схемы кредитования: Российский вариант решения проблемы жилья / Т.А. Владимирова // Сибирская финансовая школа. – 2006. – № 4. – С. 65–68.

11 Викторова, Е. Д. Перспективы развития ипотечного кредитования / Е. Д. Викторова // Деньги и кредит. – 2010. – №6. – С. 27-31.

12 Дворецкая, А.Е. Выход из кризиса/ А.Е. Дворецкая //Банковское дело.-2010. №1. – С.16.

13 Донских, А.М. Тенденция развития банковской системы России/ А.М. Донских // Банковское дело. – 2010. -№5. – С. 25-26.

14 Довдиенко, И. В. Ипотека. Управление. Организация. Оценка: учебное пособие / И.В. Довдиенко, В.З. Черняк. – М.: ЮНИТИ: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 463 с.

15 Журкина, Н.Г. Современная ипотека: состояние, проблемы, решения / Н.Г. Журкина // Финансы. – 2010. – №6.- С. 17-19.

16 Жарковская, Е.П. Банковское дело / Е.П. Жарковская. – М.: Омега-Л, 2006г. – 259 с.

17 Иванов, В.В. Ипотечное кредитование / В.В. Иванов – М.: Маркетинг, 2006. – 153 с.

18 Иванов, В.В. Все об ипотеке/В.В. Иванов – М.: МТ-Пресс, 2006. – 248 с.

19 Иванкина, Е. Проблемы ипотеки в России / Е. Иванкина// Общество и экономика. – 2009. – №1. – С. 90-103.

20 Кострикин, П.Н. Ипотечное кредитование в России / П.Н. Кострикин, А. Н. Кузьминов – М.: МАКСПресс, 2006. – 212 с.

21 Кибирев, С.Ф. Ипотечное кредитование / C.A. Кибирев // Налоги и экономика. – 2010. – № 11. – С. 26–31.

22 Калашникова, З.В. Зарубежный опыт жилищного кредитования и его применение в России / З.В. Калашникова // Финансовый менеджмент.- 2010.- №1. – С. 55-58.

23 Караваева, И. Система ипотечного кредитования за рубежом / B/ Караваева // Деловой мир. – 2010. – № 4.- С. 27-29.

24 Камин, В.А. Причины кризиса и меры по его преодолению / В.А. Камин // Банковское дело. 2010. -№2.- С. 10.

25 Колесникова В. И. Банковское дело: учебник / В. И. Колесникова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2010.- 464 с.: ил.

26 Котляров, М.А. Ипотека и системные проблемы рынка недвижимости в России / М.А. Котляров // Финансы и кредит, 2007. – №17. – С. 45–48.

27 Красиков, А.Жилье в кредит./ А. Красиков // Твой новый дом. – 2010.- № 10. – С. 35-36.

28 Лаврушин, О.И. Банковское дело: учебное пособие / О.И. Лаврушин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.- 672 с.: ил.

29 Логинов, М.П. Ипотечное жилищное кредитование в России / М.П. Логинов// ЭКО. – 2010. – N 9. – С. 115-132.

30 Логинов, М.П. Андеррайтинг ипотечных кредитов / М.П. Логинов // ЭКО. – 2010. – №12. – С. 127-137.

31 Логинов, М.П. Антикризисное управление ипотечным кредитованием / М.П. Логинов // Деньги и кредит. – 2010. – №3. – С. 24-30.

32 Логинов, М.П. Система ипотечного жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения / М.П Логинов // Деньги и кредит. 2007. №4. C. 22-30.

33 Меркулов, В.В. Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и перспективы его использования в России / В.В. Меркулов. – СПб.: Изд-во "Юридический центр Пресс". – 2006. – 294 с.

34 Макаревич, Л.Н. О проблемах ипотечного кредитования / Л.Н. Макаревич // Деньги и кредит. – 2006. – №6. – C. 44-50.

35 Носарева, Н. Е. Жилищное ипотечное кредитование в условиях современной России / Н.Е. Носарева // Деньги и кредит. 2010. – № 8.- С. 11-15

36 Оселедец, В.М. Теория и практика ипотечного кредитования / В.М. Оселедец. – Новосибирск: СИФБД, 2006. – 124 с.

37 Пономарев, В. Ипотечное жилищное кредитование / В. Пономорев// Экономика России – ХХI век. – 2007. – №11. – С. 43-45.

38 Печатникова, С.М. Основные направления и перспективы создания механизма ипотечного кредитования в России / С.М. Печатникова// Менеджмент в России и за рубежом. – 2006. – №1. – С. 98-111.

39 Пиркина, И.И. Ипотечное кредитование / И.И. Пиркина // Финансы. – 2006. – №1. – С. 75-79.

40 Панфилов А. В. Ипотека в России: состояние и перспективы / А. В. Панфилов // Народонаселение. – 2010. – №1. – С.88-99.

41 Павлова, И.В. Основные элементы системы ипотечного жилищного кредитования /И.В. Павлова // Деньги и кредит. – 2010. – №3. – С.57-66.