Финансовый лизинг

Финансовый лизинг.

Статьи по теме
Искать по теме

История лизинговых отношений.

Первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова.

Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит к далеким временам Аристотеля. Именно ему принадлежит название одного из трактатов в "Риторике" (350г. до н.э.): "Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности".

Широко применялись аренда земли, домашнего скота, оборудования в древних цивилизациях – Греции, Египте и Риме. В XI в. нормандские и норвежские судовладельцы сдавали свои корабли в аренду в военных целях, а в Венеции предметом таких сделок были чугунные якоря. Древние финикийцы, которые занимались торговлей и мореплаванием, практиковали аренду судов, которая по своей экономико-правовой сути очень схожа с классической формой современного лизинга оборудования. Множество краткосрочных договоров аренды обеспечивали получение судна и экипажа [9, с. 1-5].

Более того, зарегистрирована сделка по аренде военных доспехов рыцарем для участия в седьмом Крестовом походе (1248 г.). В течение многих веков элементы лизинговых отношений успешно применялись в Великобритании, где для их реализации были приняты первые законодательные акты.

В конце ХIХ – начале ХХ вв. лизинговые отношения получили своё развитие в Западной Европе и США. В Великобритании начали появляться небольшие предприятия, единственной целью которых было приобретение и сдача в аренду локомотивов и железнодорожных вагонов для перевозки угля. Связано это было с тем, что владельцы каменноугольных копий поняли экономическую нецелесообразность одновременного вложения средств и в развитие добычи угля, и в покупку железнодорожных вагонов для его перевозки, как это было принято в то время. А для того чтобы пользователи бережнее обращались с этим имуществом, им предоставлялась возможность его последующего выкупа. Тогда же была сформирована правовая база лизинга.

Термин "лизинг" в современном распространенном понимании впервые был использован в деловом хозяйственном обороте в 1877 г., когда американская телефонная компания "Белл" приняла решение не продавать телефонные аппараты, а сдавать их в лизинг. Благодаря этому маркетинговому ходу США были телефонизированы гораздо быстрее, чем другие страны мира.

Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией "United States Leasing Corporation", и таким образом, США стали родиной нового бизнеса, и в частности банковского.

В начале 60-х годов американские предприниматели "перевезли" лизинг через океан в Европу, где первая лизинговая компания – "Deutsche lising GMbH" появилась в 1962 году в Дюссельдорфе. К середине 60-х годов лизинговые операции в США составляли 1 млрд. дол., а к концу 80-х годов они превысили 110 млрд. дол., т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз. Столь стремительный рост операций по аренде вызван определенными преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке. В настоящий период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом перевооружении производства.

В 80- е гг. в США приобрел распространение лизинг авиационной техники. В эти годы корпорация Мак-Доннела Дугласа сумела за счет новой финансовой политики с помощью лизинга завоевать рынок для своей модели самолета в конкуренции с Боингом. Предложенная Дугласом концепция была названа " Fly before buy" ("летать, прежде чем покупать").

В США лизинг превратился в один из основных видов экономического бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои услуги, и многообразная модификация условий лизинговых договоров определили самые различные варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателями в различных сферах экономики. Позднее лизинговые компании получили название "финансово-лизинговых обществ"; они стали обеспечивать производителям пути сбыта их продукции путем сдачи в аренду, а также финансирование сделок и связанных с ними рисков.

В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в конце 50 – начале 60-х годов. В Англии первопроходцем современного лизингового бизнеса стала компания "Mercantile Leasing Corporation", упрежденная в 1960 г. Однако развитие лизинговых операций сдерживалось неопределенностью их статуса с позиций гражданского, торгового и налогового законодательства. Лишь после того как в налоговом законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых договоров, их рост начинает характеризоваться высокими темпами.

С начала 60-х годов лизинговый бизнес получил свое развитие на Азиатском континенте. В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике "США – Западная Европа – Япония". В Западной Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в 75-80% случаев контролируются банками или считаются их дочерними обществами.

Для Японии характерным является расширение лизинговой операции от финансирования услуг до предоставления "пакета услуг", включающего комбинации купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название комплексного лизинга.

В России феодальная аренда земли известна с XV в. Существовала как индивидуальная, так и коллективная форма, которая чаще всего представляла собой аренду общинной земли. Новое развитие аренда земли получила в период после реформы 1861 г., а затем широко распространилась в сельском хозяйстве в период осуществления новой экономической политики в СССР. Для аренды этого периода характерны переходные черты и применение ее как колхозами и совхозами, так и мелкими крестьянскими хозяйствами.

В России лизинг применялся до начала 90-х гг. в сравнительно небольших масштабах и лишь в международной торговле. Лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми организациями прежде всего как одна из форм приобретения или реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетические оборудование, а также ремонтные мастерские, самолета, морские суда, автомашины, ЭВМ и т.д., с использованием специальной (формы) кредита. Разновидностью лизинговой операции, активно применявшейся Минморфлотом СССР, являлся наем морского судна без экипажа.

Первым и наиболее заметным фактом участия СССР в лизинговых сделках стали известные поставки на условиях "ленд-лиза". Во время II Мировой войны США поставляло своим союзникам оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты по договорам лизинга. Однако большого распространения лизинг в России в то время не получил.

Начало активного развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить 1990 г., в связи с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Заметным явлением в становлении начальных правил применения лизинга стали Основы законодательства СССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 г. и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 г. №270 "0 плане счетов бухгалтерского учета ", в котором был представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику.

Единого международного признанного понятия "лизинг" не существует. Это вызвано как сложным, неоднозначным содержанием, отражаемым данным термином, так и различиями в законодательстве, системе отчетности и налогообложения в разных странах.

В тех странах, где под лизингом понимают только долгосрочную аренду, принято четко ограничивать от него понятие аренды и проката. В других странах и эти последние понятия относятся к разновидности лизинга

[19, с.25-29].

Правовые и организационно-экономические особенности лизинга.

Правовые и организационно-экономические особенности лизинга определены федеральным законом "О финансовой аренде (лизинге)" №164 (далее – Закон о лизинге), согласно которому лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

По своей сути лизинг вобрал в себя целый ряд отношений, возникающих при ведении хозяйственной деятельности предприятия. Прежде всего, это арендные отношения (так как лизинг в ГК РФ отнесен именно к аренде), по своим основам и принципам – кредитные, так как в основе лизинга лежит инвестирование лизингодателем средств в имущество, выбранное лизингополучателем, на основе срочности, платности, возвратности инвестируемых денег. Обеспечением же договора, как правило, является сам предмет лизинговой сделки. Между арендными и лизинговыми отношениями существуют определенные сходства и различия.

Определение договора лизинга дано гражданским законодательством в ст. 665 ГК РФ. По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем.

В роли лизингового имущества (объектов лизинга) могут выступать любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности (ст.666 ГК РФ, п.1 ст.3 Закона о лизинге).

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения [15, с. 157]. При вступлении в лизинговую сделку необходимо учитывать, что понятие "вещь" подразумевает материальность предмета лизингового договора.

К примеру, программное обеспечение не является "вещью" и поэтому не может являться предметом отдельной сделки. Однако оно может быт необходимо лизингополучателю для управления оборудованием, поставляемым по договору лизинга. Выходом из ситуации может быть включение стоимости программного обеспечения в общую стоимость предмета договора.

Главным критерием в определении того, какое имущество может быть объектом лизинга, является следующий признак: предмет лизинга должен быть пригодным по окончании срока действия договора лизинга либо для продажи его арендодателем, либо для дальнейшей сдачи в аренду безотносительно к тому, идет ли речь о партнере по данному контракту или о третьем лице.

По объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого и недвижимого имущества.

Лизинг недвижимости. Согласно п.1 ст.130 ГК РФ к недвижимым вещам (недвижимости, недвижимому имуществу) относятся земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты и все, что прочно связано с землей, то есть объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно. Из данного определения можно сделать вывод, что к данному виду лизинга относится лизинг зданий, сооружений. Земля, и другие природные объекты не могут быть предметом лизинга. Кроме того, к недвижимым вещам относятся также подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты. Причем в п.1 ст.130 ГК РФ сделана оговорка, что законом к недвижимым вещам может быть отнесено и иное имущество. При лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему использование в коммерческих и производственных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок меньший или равный амортизационному периоду объекта; арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта.

Лизинг движимого имущества. Это лизинг оборудования, техники, автотранспорта и тому подобного, то есть тех вещей, которые не отнесены к недвижимости. П.2 ст.130 ГК РФ к движимому имуществу отнесены деньги. Однако, что касается лизинга, то деньги не могут быть предметом данных сделок. Ведь деньги это потребляемая вещь, а в лизинг передаются лишь не потребляемые вещи (п.1 ст.3 Закон о лизинге).

Понятие договора финансовой аренды (лизинга) отражает тройственную природу лизинговой сделки, в которой принимают участие субъекты лизинговых отношений, определяемые ст.4 Закона о лизинге:

1. Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

2. Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

3. Продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. В пределах одного лизингового правоотношения поставщик одновременно может выступать и как лизингополучатель, то есть организация вправе продать лизинговой компании свое имущество, а затем заключить на него договор лизинга (так называемый возвратный лизинг). Возвратный лизинг представляет собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой фирма – собственник зданий, сооружений или оборудования продает эту собственность лизинговой компании либо иному лицу с одновременным оформлением соглашения с ним о долгосрочной финансовой аренде (лизинге) своей бывшей собственности. Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате сделки становится ее арендатором (лизингополучателем), немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве арендодателя (лизингодателя). Такую схему обычно используют те хозяйствующие субъекты, которым нужны оборотные средства, так как организация (как продавец) получит при этом определенную денежную сумму, но в то же время будет использовать оборудование у себя (как лизингополучатель). Собственником оборудования в данном случае является лизинговая компания (лизингодатель).

Любой из субъектов лизинга может быть как резидентом, так и нерезидентом Российской Федерации.

Участниками лизинговых отношений могут быть как юридические лица, так и индивидуальные предприниматели. Однако в большинстве случаев лизинговую деятельность в Российской Федерации осуществляют лизинговые компании и фирмы, которые представляют собой коммерческие организации, выполняющие в соответствии с российским законодательством и со своими учредительными документами функции лизингодателей. Под лизинговой компанией – нерезидентом Российской Федерации понимается иностранное юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность на территории Российской Федерации.

Итак, субъектами лизинга являются: лизингодатель, лизингополучатель и продавец. Они являются непосредственными участниками лизинговых отношений. Косвенными же участниками лизинговой сделки являются банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами в сделках, страховые компании, посредники, лизинговые брокеры. По российскому законодательству такие косвенные участники не отнесены к субъектам лизинга. Схема взаимоотношений между всеми участниками лизинговой сделки представлена на рис.1

Разработка предложений по совершенствованию финансового лизинга

Рис.1 Схема лизинговой сделки

В лизинговой сделке взаимоотношения между субъектами лизинга строятся по следующей схеме:

Потенциальный лизингополучатель, заинтересованный в получении конкретных видов имущества (недвижимости, оборудования, техники), самостоятельно, на основе, имеющейся у него информации, опыта, рекомендаций, результатов предварительно достигнутых соглашений, подбирает располагающего этим имуществом поставщика. В силу недостаточности собственных средств и ограниченного доступа к кредитным ресурсам для приобретения имущества в собственность или отсутствия необходимости в обязательной покупке имущества, лизингополучатель обращается к своему потенциальному лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об участии его в сделке.

Лизингодатель, в свою очередь, проверяет соответствие цены, которую согласовал лизингополучатель, текущему рыночному уровню, осуществляет покупку необходимого лизингополучателю имущества у поставщика или производителя на основе договора купли-продажи в собственность лизинговой компании и передает купленное имущество лизингополучателю во временное пользование на оговоренных в договоре лизинга условиях.

По продолжительности сделки различают финансовый и оперативный лизинг.

Наиболее распространенный вид лизинга – финансовый лизинг, предусматривающий, что в течение периода действия договора лизинга, выплаченные лизинговые платежи покроют полную стоимость или большую часть стоимости предмета лизинга, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. При финансовом лизинге имущество по договору передается на срок, равный или несколько меньше его нормативного срока службы. Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока договора. При финансовом лизинге право выбора имущества (объекта) договора, а также производителя (продавца) принадлежит лизингополучателю. В договоре может быть предусмотрено, что выбор имущества производителя (продавца) осуществляет лизингодатель (статья 665 ГК РФ).

Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

1. участием кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

2. невозможностью расторжения договора в течение основного срока аренды (если только сторонами не нарушены условия договора), то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя;

3. продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким сроку службы объекта сделки).

Финансовый лизинг подразумевает три варианта завершения лизингового соглашения (договора), при которых лизингополучатель может:

1. купить (или выкупить) объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости;

2. заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке (по типу возобновляемого (револьверного) лизинга);

3. вернуть объект сделки лизинговой компании.

По договору оперативного лизинга имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший его нормативного срок служба, что дает возможность лизингодателю передавать его в лизинг неоднократно. При оперативном лизинге риск порчи или утери предмета лизинга лежит, как правило, на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат. По окончании оперативного лизингового договора лизингополучатель имеет право:

1. продлить срок договора на более выгодных условиях;

2. вернуть оборудование лизингодателю:

3. купить оборудование у лизингодателя по рыночной стоимости.

При оперативном лизинге лизинговое имущество может закупаться лизингодателем на свой страх и риск, то есть, без предварительного согласования с лизингополучателем, и передается лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. По истечении предусмотренного договором срока и при условии выплаты лизингополучателем предусмотренной договором суммы лизинговых платежей предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. То есть в рамках договора оперативного лизинга лизинговое имущество не может быть передано в собственность лизингополучателя. Это возможно на основании последующего договора купли-продажи.

Таким образом, при финансовом лизинге лизингодатель (самостоятельно либо с привлечением заемных средств) финансирует конкретный проект лизингополучателя, связанный с приобретением в собственность того или иного объекта основных средств, а при оперативном лизинге ситуация в большинстве случаев похожа на простую аренду, с той лишь разницей, что передаваемое по договору лизинга имущество было приобретено лизингодателем специально для сдачи в лизинг.

Деление лизинговых сделок на финансовые и оперативные в большей мере отражает особенности их организации, а также бухгалтерского налогового учета. При этом в зависимости от условий использования имущества имеет место лизинг, как с полной, так и с неполной амортизацией.

Полная амортизация характерна для финансового лизинга: совпадение продолжительности сделки с нормативным сроком амортизации имущества; полная выплата стоимости имущества при его однократном лизинге.

В соответствии с законодательством Российской Федерации в финансовом лизинге предусмотрена ускоренная амортизация лизингового имущества с коэффициентом до 3, который предусматривается по соглашению сторон в договоре лизинга. Накопленный таким образом амортизационный фонд создает реальные условия для ускоренного восстановления и обновления производственных мощностей организации.

Лизинг с неполной амортизацией, допускающий частичную выплату стоимости имущества, по своему содержанию отвечает параметрам оперативного лизинга.

В результате исполнения лизингодателем основного обязательства по договору финансового лизинга у него возникает право требования компенсации инвестиционных затрат. Оно реализуется путем внесения лизингополучателем лизинговых платежей.

Классификация видов лизинга.

Виды лизинговых отношений дифференцируются по многим показателям: форм организации сделок, их продолжительности, объемов обязанностей сторон. Приведем некоторые из них:

- По срокам лизинговых отношений выделяют 3 типа лизинга:

1) долгосрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;

2) среднесрочный лизинг (хайринг) – лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;

3) краткосрочный лизинг (рейтинг, чартер) – лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

- В зависимости от характера лизинговых отношений различают следующие виды лизинга:

1) Финансовый лизинг – лизинговый договор, по завершении которого имущество остается лизингополучателя. При финансовом лизинге имущество по договору передается на срок, равный или несколько меньший его нормативного срока службы (срока, заложенного в расчет нормы амортизационных отчислений). Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

2) Оперативный лизинг – лизинговый договор, по завершении которого клиент возвращает имущество лизингодателю. При оперативном лизинге имущество передается на срок, существенно меньший его нормативного срока службы. Предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга.

Этот вид лизинга применяется при небольших сроках аренды оборудования (от одних суток до трех лет), при котором продолжительность жизненного цикла передаваемого имущества значительно больше контрактного срока аренды. Чаще всего объектом договора является имущество (автомобили, самолеты, другие виды техники), необходимые лизингополучателю для выполнения краткосрочных, разовых, сезонных работ, а также техники, быстро устаревающей морально.

- По количеству участников и их взаимодействию выделяют:

1) Прямой лизинг. В этой ситуации функции лизингодателя и производителя выполняет одно лицо. Для осуществления лизинговых операций производитель создает в своей структуре специальные подразделения. Работая без привлечения посредников, производитель упрощает механизм проведения сделки и получает экономическую выгоду от лизинга.

2) Косвенный лизинг – лежит в основе большинства лизинговых сделок и предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников.

3) Возвратный лизинг – лизинговый договор, при котором лизингополучатель и поставщик оборудования – одно и то же лицо. Лизингополучатель (производитель) продает лизингодателю свое оборудование или предприятие в целом и одновременно берет его в лизинг, сохраняя право владения и пользования. Такой вид лизинга представляет определенный интерес для предприятий, которые не имеют достаточных оборотных средств, поскольку здесь можно сказать, что лизингодатель дает ссуду под залог имущества.

4) Сублизинг – передача в лизинг оборудования, которое само было получено в рамках лизингового договора. В Ст. 8 ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" сказано, что сублизинг – вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

5) "Леверидж-лизинг". К этому типу относятся лизинговые операции, которые в силу своих масштабов и объемов финансирования не могут быть проведены исключительно одной компанией. Для осуществления сделки привлекаются, как правило, около 5-6 лизингодателей, каждая из которых оплачивает лишь часть передаваемого в лизинг имущества. Сегодня многие российские компании прибегают именно к этой форме лизинговых отношений, причем этот тип особенно актуален в сфере авиаперевозок.

- Лизинг различают по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества:

1) Чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества (по эксплуатации, ремонту, страхованию) берет на себя лизингополучатель.

2) Лизинг с полным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества. Важным и сложным элементом сервисного обслуживания предмета лизинга является снабжение лизингополучателя запасными частями и эксплуатационными материалами. Мировая практика показывает высокую эффективность создания обменных фондов важнейших узлов и деталей, необходимых для бесперебойной работы имущества. На мой взгляд, подобный тип лизинга приемлем и наиболее выгоден для тех лизинговых компаний, которые специализируются на предоставлении определенного высокотехнологичного оборудования (например, информационные серверы, самолеты). В условиях диверсифицированного портфеля деятельности такой тип неэффективен.

3) Лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества [13, с.24-26].

Преимущества и недостатки лизинга.

Отметим основные преимущества лизинга:

1) Основное преимущество лизинга с точки зрения лизингополучателя заключается в возможности получения необходимого оборудования и его дальнейшего использования, не уплачивая единовременно значительной суммы и не прибегая к сложной процедуре получения кредита.

2) Лизинг сочетает в себе ряд преимуществ налогового характера:

a. Согласно п.6 ст.28 ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" лизингополучатель относит лизинговые платежи на себестоимость продукции, производимой с использованием предмета лизинга, или на расходы, связанные с основной деятельностью. Это позволяет предприятию-арендатору уменьшать налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

b. Согласно п.7 ст.259 гл.25 НК РФ для амортизируемых основных средств, которые являются предметом договора финансовой аренды (лизинга), к основной норме амортизации налогоплательщик, у которого данное основное средство должно учитываться в соответствии с условиями договора лизинга, вправе применять специальный коэффициент, но не выше 3. То есть первоначальная стоимость полученного в лизинг оборудования сокращается в 3 раза быстрее, следовательно, сумма налога на имущество, уплачиваемая организацией (рассчитывается по остаточной стоимости), уменьшается.

c. НДС, уплаченный лизинговой компании, уменьшает платежи по НДС в бюджет. При обычной покупке имущества предприятие обязано единовременно выплатить весь НДС полностью. Когда компания получает объект по лизингу, оно отдает НДС частями в составе лизинговых платежей. При крупных сделках НДС может составлять внушительную сумму, поэтому рассрочка в выплатах налогов позволяет компании не выводить из оборота значительные суммы.

3) Возможность долгосрочного финансового планирования. Схема расчетов по договору лизинга подразумевает определенные ежемесячные платежи, что помогает точно рассчитывать бюджет бизнеса на протяжении срока действия договора лизинга и управлять денежными потоками.

4) Преимущества перед кредитованием. Чтобы получить кредит, заемщику приходится предоставлять залог и гарантии, в то время как при заключении лизингового контракта в роли обеспечения выступает предмет аренды.

Однако, вместе с тем, в России лизинговая деятельность сопряжена с рядом проблем. Во-первых, лизинговыми услугами не могут воспользоваться частные лица, поскольку приобретение лизингового имущества допускается только в целях предпринимательской деятельности, в то время как за рубежом подобная практика давно распространена. Во-вторых, невозможно получить в лизинг нематериальные активы (ценные бумаги, деньги, компьютерные программы, патенты на изобретения, авторские права, торговые марки и пр.) и предметы, не подлежащие амортизации. В их числе сырье и материалы, полуфабрикаты, продукты питания, комплектующие изделия, тара, строительные материалы, спецодежда, запчасти. В-третьих, в связи с недостатками в современном законодательстве налоговые органы нередко причисляют лизинг (особенно возвратный и оперативный) к нелегальным схемам налоговой экономии и при первой возможности оспаривают сделки финансовой аренды, приравнивая их к обычной аренде, которая не предполагает налоговых преференций. Это объясняется тем, что и при оперативном, и при возвратном лизинге отсутствует существенный и обязательный признак договора лизинга, а именно: обязанность лизингодателя приобрести лизинговое имущество у определенного продавца в соответствии с указаниями лизингополучателя. Также принципы оперативного лизинга вступают в противоречие со ст. 666 ГК РФ, в которой закрепляется разовый характер лизинговых операций. Статья 666 "Предмет договора финансовой аренды" гласит, что предметом договора могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов. Вступая в лизинговые отношения, лизингодатель обязан для каждой новой сделки покупать имущество вновь.

В этой связи возникает крайняя необходимость в принятии дополнительных правовых актов, расширяющих нормативную базу лизинговых отношений и уточняющих методы их проведения.

Особенностью лизинга недвижимости является то, что длительный срок амортизации объекта недвижимости можно значительно сократить за счет разрешения использовать в лизинговых сделках коэффициента ускорения амортизации, что позволяет экономить на уплате налога на имущество и увеличить оборачиваемость и обновление основных фондов [25, с. 6-9].

Технология осуществления финансового лизинга.

Как и в любой сложной финансовой сделке, а лизинговые операции как раз и являются таковыми, можно выделить три ключевых этапа лизинговой сделки:

- процесс подготовки и обоснования лизингового проекта (см. рис. 2);

- юридическое оформление;

- исполнение.

На первом этапе оформляются следующие документы:

- заявка, получаемая лизингодателем от будущего лизингополучателя на покупку оборудования (см. Приложение 1);

- заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса;

- заявка-наряд, направляемая лизингодателем поставщику оборудования;

- заявка, направляемая лизинговой компанией банку, о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки.

На втором этапе оформляются следующие документы:

- кредитный договор, заключаемый лизинговой компанией с банком, о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки;

- договор купли-продажи объекта лизинга;

- акт приемки-сдачи объекта лизинга в эксплуатацию (см. Приложение 3);

- лизинговый договор (см. Приложение 2);

- договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества (если обслуживание будет осуществлять лизингодатель);

- договор на страхование объекта лизинга.

На третьем этапе осуществляется эксплуатация поставленного имущества. Лизингополучатель обеспечивает сохранность лизингового имущества, выполняет действия, направленные на поддержание его в рабочем состоянии, производит выплаты лизингодателю лизинговых платежей. Лизинговые операции отражаются в бухгалтерской отчетности, а после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию оборудования [26, с. 20-21].

Разработка предложений по совершенствованию финансового лизинга

Рис. 2. Подготовка и обоснование лизингового проекта

Список использованных источников.

1. Российская Федерация. Гражданский кодекс Российской Федерации [Текст]: офиц.текст. [ Ч. 1 принята Гос. Думой 21 окт. 1994 г. с изм. и доп., в ред. Федеральных законов от27.07.2006; Ч. 2 принята Гос. Думой 22 дек. 1995 г. ред. от 02.02.2006: одобр. Советом Федерации] – М.: Омега – Л, 2010. – 474 с.

2. Российская Федерация. Налоговый Кодекс Российской Федерации [Текст]: офиц.текст. [Ч. 1 принята Гос. Думой 16 июля 1998 г.: одобр. Советом Федерации 17 июля 1998 г, ред. от 27.07.2006; Ч.2 принята Гос. Думой 19 июля 2000 года: одобр. Советом Федерации 26 июля 2000 года, ред. от 27.07.2006] – М.: Омега – Л, 2010. – 583 с.

3. Российская Федерация. Законы. О финансовой аренде (лизинге) [Текст]: федер.закон: [принят Гос. Думой 11 сентября 1998 г.: одобр. Советом Федерации 14 октября 1998 г.] – М.: Омега – Л, 2010 -24 с.

4. Российская Федерация Законы. О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон о лизинге [Текст]: федер.закон: [принят Гос. Думой 26 декабря 2001 г.: одобр. Советом Федерации 16 января 2002 г.] – М.: Омега – Л, 2010 – 21 с.

5. Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс [Текст]: зарубежный учебник – 4-е изд., пер. с англ. / Ю.Бригхэм, Дж. Хьюстон. – СПБ.: Питер, 2009. – 544 с.:ил.

5. Газман В. Д. Лизинг. Статистика развития. [Текст]: учебник / В. Д. Газман – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2008.– 592 с.

6. Газман В.Д. Лизингоемкость инвестиций [Текст] / В.Д. Газман // Экон. журн. ВШЭ. – 2007. – N 1. – С.35-54.

7. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг России – 2006. Аналит. обозрение. [Текст] / Ч.3. В.Д. Газман // Лизинг ревю. – 2007. – N 4. – С.2, 4-21.

8. Газман В. Д. Финансовый лизинг [Текст]: учебное пособие / В. Д. Газман– М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2005.– 396 с.

9. Горемыкин В.А. Лизинг [Текст]: учебник / В.А. Горемыкин – М.:Филинъ, Информцентр XXI века, 2008. – 944 с.

10. Жарков С.И. Проблемы лизинга в России [Текст] / С.И. Жарков // Экономические науки. – 2007. – №4. –С.19-20.

11. Кирилловых А.А. Правовые основы лизинга [Текст]: учебное пособие / А.А. Кирилловых – М.: Юстицинформ, 2009. – 112 с.

12. Киркоров А.Н. Методы определения эффективности финансового лизинга по сравнению с кредитом [Текст] / А.Н. Киркоров // Лизинг – Ревю. – 2007. – №5. – С.6-14.

13.Кисурина Л.Г. Виды лизинга [Текст] / Л.Г. Кисурина Л.Г. // Экономико – правовой бюллетень. – 2007. – № 2. – С. 24-25.

14. Ковалев В.В. К вопросу о сущности лизинговых операций [Текст] / В.В. Ковалев // Вестник. – СПбГУ, 2006. – №3. – С. 41-49.

15. Лещенко М.И. Основы лизинга [Текст]: учебное пособие / М.И. Лещенко – М.: Финансы и статистика, 2000. – 336с.

16. Мандражицкая М.В. Лизинг, как один из видов инвестиционной деятельности [Текст] / М.В. Мандражицкая // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2007. – № 6. – С.82-85.

17. Маруженков. К.С. Приобретение основных средств: кредит или лизинг? [Текст] / К.С. Маруженков // Налоговая политика и практика. – 2007. – №3. – С.25-27.

18. Семенихин В.В., Емельянова Ю.В. Лизинговые операции. Документарное оформление и организация учета. [Текст]: практическое руководство / Под общ. ред. В.В. Семенихина. –М.: Эксмо, 2007. – 160 с.

19. Ткаченко М. Новейшая история российского лизинга [Текст] / М. Ткаченко // Консультант. – 2007. – №3. – С.25-30.

20. Трынин Д.И. Особенности лизинга в промышленно развитых странах [Текст] / Д.И. Трынин // Финансовый менеджмент. – 2004. – №3. – С. 96-105.

22. Улыбина Л.К., Эстрик Н.В. Основные направления развития лизинговых компаний в России [Текст] / Л.К.Улыбина, Н.В. Эстрик // Финансы и кредит. – 2007. – N 28(268). – С.49-51.

23. Философова Т.Г. Лизинг [Текст]: профессиональный учебник / Т.Г. Философова – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2008. – 191.с

24. Чепурин М.Н., Киселева Е.А. Курс экономической теории [Текст]: учебник. – 5-ое доп. и перераб. изд./Под общ. ред. М.Н.Чепурина, Е.А. Киселёвой– Киров: "АСА", 2007. – 743 с.

25. Шишкоедова Н.Н. Лизинг: бухгалтерский и налоговый учет [Текст]: учебник. / Н.Н. Шишкоедова – М.:Вершина,2008.-224 с.

26. Щеголева Н.Г. Лизинг [Текст]: учебное пособие / Н.Г. Щеголева – М.: МФПА,2005. – 98 с.

27. Юзбеков М.З. Эффективность использования лизинговых операций в предпринимательстве России [Текст] / М.З. Юзбеков // Экон. наука соврем. России. – 2007. – N (39). – С.142- 146.

28. Дмитрий Л. Главные кризисные тенденции для лизинговой деятельности.

29. Суслова Н.В. Лизинг недвижимости –Экономика сделки