Понятие и причины международной миграции капитала

Понятие и причины международной миграции капитала.

Статьи по теме
Искать по теме

1. Международная миграция капитала в экономике

Капитал, как фактор производства обладает физической и денежной формой. Физический капитал это инвестиционные товары, используемые для производства других товаров Миграция капитала – это его перемещение из одной страны в другую в поисках сфер более прибыльного приложения.

То есть международная миграция капитала может рассматриваться как движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт и его функционирование за рубежом.

Такая миграция может быть связана с открытием новых месторождений полезных ископаемых, возможностью использования более дешевой рабочей силы, более дешевой земли и др. Миграция капитала может ускорить экономическое развитие территорий, где ослабли процессы капиталообразования.

Становление и развитие международной миграции капитала началось значительно позже таких форм международных экономических отношений, как международная торговля товарами, международная трудовая миграция. Ведь для возникновения только возможности экспорта капитала требовались достаточно значительные накопления его в стране.

Такая возможность появляется после завершения процессов первоначального накопления капитала и с развитием капиталистических производственных отношений – на рубеже XVII–XVIII вв. – и продлился до конца XIX в.

Данный период неспроста называют "этапом зарождения вывоза капитала". Происходящие процессы наиболее точно отражает термин "вывоз капитала", так как последний мигрировал исключительно в одном направлении (из метрополий в колонии) и носил ограниченный и случайный характер.

Позднее, с конца XIX – начала XX в., т.е. по мере утверждения и распространения в мировом хозяйстве капиталистических производственных отношений, процесс вывоза капитала осуществляется как между промышленными странами, так и между ними и развивающимися странами.

Вывоз капитала – это процесс изъятия части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны с целью извлечения более высоких прибылей.

Однако на современном уровне развития мирового хозяйства уже недостаточно говорить только о вывозе капитала. С середины 50-х – 60-х гг. XX в. и до настоящего времени происходящие процессы более объективно отражает термин "международная миграция капитала".

Международная миграция капитала может быть двух видов: с перемещением собственника вместе с капиталом в другую страну или без перемещения собственника капитала.

Миграция капитала вместе с собственником значительно ускоряет экономический рост в стране его приложения, так как получаемая на капитал прибыль, как правило, остается в стране и используется для дальнейшего накопления.

Международная миграция капитала оказывает важное влияние на платежный баланс страны. Международная миграция капитала в предпринимательской форме (прямые и портфельные вложения) показывается в платежном балансе по статье "Движение долгосрочного капитала".

Как правило, промышленно развитые страны имеют дефицит по этой статье, так как вывозят капиталов больше, чем ввозят. Этот дефицит компенсируется обычно большим положительным сальдо по статье "Доходы от иностранных инвестиций", которая показывается в разделе платежного баланса по текущим операциям.

Миграция ссудного капитала (покупка или продажа облигаций, вклады на текущие счета в банки и т.д.) отражается на статье "Движение краткосрочного капитала". Краткосрочные капиталы весьма подвижны, часто перемещаются из одной страны в другую в связи с изменением или предстоящим изменением курса валют, изменением ставки процента и других условий и поэтому получили название "горячих денег".

Значительное перемещение "горячих денег" в поисках лучших условий приложения может резко ухудшить состояние платежного баланса и вызвать кризис валюты данной страны.

В последние годы в большинстве развитых стран отменены или существенно ослаблены ограничения на международное движение капитала, чему способствовали Кодекс либерализации, принятый Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Европейская энергетическая хартия, соглашения в рамках Всемирной торговой организации (ВТО).

В настоящее время масштабы и значимость международного перемещения капитала достигают такого уровня, что данный процесс можно рассматривать как особую форму международных экономических отношений. Современные темпы роста экспорта капитала во всех его формах опережают темпы роста товарного экспорта и темпы роста ВВП в промышленно развитых странах.

Международная миграция капитала – это процессы встречного движения капитала между различными странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам.

Объективной основой этой миграции является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается: в неравномерности накопления капитала в различных странах; в относительном избытке капитала в отдельных странах, а также в несовпадении спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства.

2. Причины международной миграции капитала

Теории международной миграции капитала получили развитие в рамках неоклассической теории международной торговли, неокейнсианской теории экономического роста, марксистской теории вывоза капитала, и в некоторых концепциях развития международной корпорации.

Неоклассическая теория опиралась на воззрение Дж.Ст. Милля, известного английского экономиста XIX века. Он полагал, что экспортируется та часть капитала, которая содействует снижению нормы прибыли. По мнению Милля, ввоз капитала улучшает производственную специализацию стран и способствует расширению внешней торговли.

Неоклассики интегрировали процесс движения факторов производства, в том числе и капитала, в теорию международной торговли. Это можно принять, поскольку внешняя торговля и международное движение капитала имеют одинаковый смысл. Избыток или недостаток капитала рассматривается неоклассиками, как причина его международной миграции.

Неокейнсианская теория вывоза капитала акцентирует внимание на стимулировании деловой активности в странах, экспортирующих и импортирующих капитал, из этого следует, что иностранные инвестиции развитых стран ускоряют экономическое развитие развивающихся стран.

Маркс считал, что капитал вывозится из страны не из-за того, что не может найти применения внутри страны, а потому что за границей можно получить более высокую прибыль. По марксистской теории в качестве причины вывоза капиталов рассматривается рост интернационализации производства, усиление конкуренции между монополиями повышение темпов экономического роста.

Теория интернационализации изучает проблему внутрифирменных связей международных корпораций. Для работы с концепциями мировых корпораций ведутся разработки моделей монополистических преимуществ, модели жизненного цикла продукта и эклектическая модель. Монополистические преимущества иностранных инвесторов обеспечивают им более высокие доходы, чем доходы местной фирмы в стране ее пребывания.

Следует особо подчеркнуть, что процесс интернационализации в 90-е годы не только продолжал развиваться количественно в связи с подключением к нему таких государств, как Китай, Индия, Мексика, но и качественно.

Во-первых, в контексте экономической интернационализации высокое место начал занимать финансовый (заемный) капитал. Во-вторых, в прошлом экономическая интернационализация стимулировалась снижением транспортных расходов, ныне – снижением цен на коммуникации и связь.

Более того, современные информационные технологии позволяют обходиться без физического общения, например через Интернет, что выводит современный процесс интернационализации на уровень глобализации.

Причин же для миграции капитала, как считают специалисты, несколько:

1)перенасыщение капитала в стране, откуда он вывозится;

2) несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях всемирного хозяйства;

3) наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы;

Сегодня миграцию капитала, как его вывоз, осуществляют не только промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся и бывшие социалистические страны. Некоторые страны одновременно становятся и экспортерами, и импортерами капитала.

Экспорт капитала вызывает значительные по объемам обратные движения капитала в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям.

Характерные черты вывоза капитала

Признаки

Прямые зарубежные инвестиции

Портфельные инвестиции

Главная цель вывоза

Контроль над иностранной фирмой

Получение высоких прибылей

Пути достижения цели

Организация и ведение производства за рубежом

Покупка зарубежных ценных бумаг

Методы достижения цели

1. Полное владение зарубежной фирмой

2. Приобретение контрольного пакета акций (согласно уставу МВФ не менее 25% от акционерного капитала компании)

Приобретение менее 25% от акционерного капитала зарубежной фирмы

Формы дохода

Предпринимательская прибыль, дивиденды

Дивиденды, проценты

На развитие процесса международной миграции капиталов влияют две группы факторов. Это факторы экономического характера: развитие производства и поддержание темпов экономического роста, углубление международных специализации и кооперации производства, рост транснационализации мировой экономики, рост интернационализации производства и интеграционных процессов, активное развитие всех форм международных экономических отношений.

Сюда же следует отнести и также факторы политического характера: либерализация экспорта (импорта) капитала, политика индустриализации в странах "третьего мира", проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса).

Вышеперечисленные факторы предопределяют международную миграцию капитала на макроэкономическом уровне. Наряду с этим имеет место экономическая целесообразность, непосредственно стимулирующая субъекты к экспорту и импорту капитала.

3. Последствия международной миграции капитала

Если в первой половине ХХ века капитал преимущественно направлялся в колонии и зависимые государства, то в настоящее время свыше 70% прямых частных заграничных инвестиций приходится на промышленно развитые страны.

Миграция капитала осуществляется между основными центрами современного капитализма (США, Западная Европа, Япония). Возрастает экспорт капитала из ряда развивающихся стран, особенно нефтедобывающих. Приток предпринимательского капитала в Украину и Россию незначителен из-за экономической и политической нестабильности в этих странах и в основном связан с созданием смешанных предприятий.

Активность участия страны в рынке миграции капитала и готовность инвесторов к экспорту капитала в какую-либо страну зависит от инвестиционного климата в стране, импортирующей капитал. Инвестиционный климат это совокупность экономических, политических, юридических и социальных факторов, которые предопределяют степень риска иностранных капиталовложений и возможность их эффективного использования в стране.

Инвестиционный климат является комплексным понятием и включает следующие параметры: национальное законодательство, экономические условия (спад, подъем, стагнация), таможенный режим, валютная политика, темпы экономического роста и инфляции, стабильность валютного курса, уровень внешней задолженности и др.

На базе иностранных инвестиций сложились транснациональные корпорации, которые ведут предпринимательскую деятельность на территории нескольких государств.

Экспорт ссудного капитала, как одной из форм его миграции, составляет основу современной системы международного кредита. Он содействует росту товарного обмена между странами, облегчает денежные расчеты между ними, дает возможность привлекать внешние финансовые источники для экономического развития и решения текущих социальных проблем. Хотя в то же время международный кредит может быть источником серьезных экономических потрясений.

И все же к современным тенденциям и возможным последствиям миграции капитала в предпринимательской форме необходимо отнести следующие.

1. Динамика экспорта капитала опережает динамику экспорта товаров.

2. Рост числа интернациональных слияний и приобретений фирм.

3. Рост роли ТНК как основного субъекта мирового рынка иностранных инвестиций.

4. Сдвиг в отраслевой структуре иностранных инвестиций от обрабатывающей промышленности и торговли к инвестициям в наукоемкие отрасли и сферу услуг.

5. Создание системы международного регулирования зарубежного инвестирования.

6. Изменение географических направлений иностранных инвестиций.

Сегодня преобладает миграция предпринимательского капитала между промышленно развитыми странами особенно между США Западной Европой и Японией, и между странами Западной Европы. Промышленно развитые страны выступают основными экспортерами и импортерами капитала.

Происходит увеличение экспорта предпринимательского капитала из промышленно развитых в развивающиеся страны, но в основном в страны Юго-Восточной Азии и Латинской Америки, имеющих высокие темпы экономического роста. Наблюдается также увеличение объема иностранных инвестиций между развивающимися странами и медленный рост иностранных инвестиций в страны переходной экономики.

Международное перемещение капитала имеет большое значение для развития мирового хозяйства, т.к. ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран, увеличивает их внешнеторговый оборот, ускоряет экономическое развитие и способствует росту объемов производства, повышает конкурентоспособность производимых товаров на мировом рынке, повышает технический потенциал стран-импортеров, увеличивает занятость в стране.

Выводы

Предпринимательскую форму вывоза капитала, то есть его миграцию, не случайно называют "второй экономикой" по причине ее непосредственной связи процессами производства.

В России продолжается динамичный процесс формирования базовых институтов рыночной экономики. Он характеризуется наличием острых противоречий и криминальных деформаций, что связано с углублением системного кризиса, реализацией неадекватных российским условиям экономико-политических концепций реформирования, базирующихся на форсированной либерализации экономики и ослаблении социальных институтов. Тем не менее, участие нашей страны в процессах международной миграции капитала не подлежит сомнению, и следует лишь предпринимать адекватные политические и экономические меры, чтобы эта миграция не превратилась в бегство капиталов.

Сам процесс международной миграции капитала имеет различные формы реализации на практике и отражает стратегические цели ведущих государств мирового хозяйства, активно участвующих во всех формах международных экономических отношений. Участие страны в различных формах международной миграции капитала отражает уровень интеграции данной страны в мировое хозяйство и является современным признаком существования последнего.

Международная миграция капитала объективно ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран в мировом хозяйстве, к росту их взаимосвязи и взаимозависимости, а также к увеличению экономического и технического потенциала стран, к росту благосостояния отдельных национальных экономик и мирового хозяйства в целом.

Литература

1. Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н. Международные экономические отношения.- М.: ЮНИТИ, 2004.

2. Внешнеэкономический толковый словарь //под ред. И.П. Фаминского.- М.: НОРМА, 2000.

3. Градов А. П. Национальная экономика. Курс лекций. –СПб.: Питер, 2003.

4. Зайдель Х., Теммен Р. Основы учения об экономике.- М. НОРМА, 2003.

5. Зубченко Л.А. Международное движение капитала в современных условиях.- М.: ЮНИТИ, 2007.

6. Иохин В.Я. Экономическая теория: введение в рынок и микроэкономический анализ. – М.: ИНФРА-М, 2004

7. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики.- М. Проспект, 2003.

8. Кругман П.Р., Обстфельд М.. Международная экономика. Теория и политика.- М.: ЮНИТИ, 2001.

9. Маконнелл. К., Брю. С. Экономика: принципы, проблемы и политика. -М.: Aсademia, 2004

10. Международные экономические отношения, под ред. Рыбалкина В.Е.- М.: ИНФРА-М, 2006.

11. Экономическая теория, под ред., Николаевой И.П..- М.: Проспект, 2001.