Особенности ипотечного кредитования жилья в современных условиях

Особенности ипотечного кредитования жилья в современных условиях.

Статьи по теме
Искать по теме

Сущность и виды ипотечного кредитования и его роль в экономике

Слово "ипотека" греческого происхождения. Впервые оно было употреблено в законодательстве Солона (VI век до нашей эры). Само понятие "ипотека" основывается на древнеримских принципах залога, являясь более совершенной его формой. Со временем менялись лишь условия предоставления, объемы и цели ипотечного кредита, надежность его обеспечения, кредитных отношений, связанных с ипотекой [24, с.117].

Ипотека - это одна из форм имущественного обеспечения обязательства должника, при которой недвижимое имущество остается в собственности должника, а кредитор в случае невыполнения последним своего обязательства приобретает право получить удовлетворение за счет реализации данного имущества [18, c.160].

При жилищном кредитовании может быть приобретена любая квартира или жилой дом. Однако при выборе жилья следует учитывать требования кредитора - далеко не каждый из них согласится давать кредит под покупку малоликвидной или неликвидной жилой площади, поскольку выдаваемый кредит обеспечивается залогом приобретенной квартиры (дома). Поэтому при выборе жилья необходимо изучить требования кредитора к техническому состоянию квартиры, местонахождению и местоположению в многоквартирном доме и ряд иных требований, определяющих рыночную стоимость жилья.

Ипотека характеризуется следующими отличительными чертами:

Во-первых, ипотека, как и всякий залог, - это способ обеспечения надлежащего исполнения другого (основного) обязательства – займа или кредитного договора, договора аренды и так далее. Следовательно, ипотека базируется на основном обязательстве, так как без него она теряет смысл.

Во-вторых, в качестве предмета ипотеки всегда выступает недвижимость. К недвижимому имуществу относятся земельные участки и все, что прочно с ними связано: предприятия, жилые дома, другие здания, сооружения.

В-третьих, предмет ипотеки всегда находится во владении должника. Он же остается собственником, пользователем и фактическим владельцем этого имущества, но лишается права распоряжения им, по крайней мере, без согласия кредитора, на время залогового периода.

В-четвертых, договор кредитора и должника об установлении ипотеки оформляется специальным документом - закладной, которая сопровождается нотариальным удостоверением и государственной регистрацией.

В-пятых, при значительном превышении стоимости залога над суммой выданного кредита ипотека дает возможность получить дополнительные ипотечные ссуды под залог того же имущества (вторая, третья ипотека). Права ипотечных кредиторов по одному и тому же недвижимому имуществу удовлетворяются в порядке регистрации ипотеки, то есть, внесения записи о регистрации ипотеки в специальные ипотечные книги [24, c.115].

Система ипотечного жилищного кредитования, как любая другая система, представляет собой ряд взаимосвязанных элементов. Элементами системы ипотечного жилищного кредитования можно считать: субъекты ипотечного жилищного кредитования; объекты ипотечного жилищного кредитования; обеспечение ипотечного жилищного кредитования; организационно - экономическую основу ипотечного жилищного кредитования.

Одним из основных элементов системы ипотечного жилищного кредитования являются ее субъекты: заемщик; кредитор; ипотечное агентство; инвесторы; риэлторские компании; оценочная компания; страховая компания; государственный регистратор; нотариус; паспортные службы; органы опеки и попечительства.

Определяющим звеном рынка ипотечных жилищных кредитов является объект кредитования - один из фундаментальных элементов системы ипотечного жилищного кредитования. Объектами ипотечного кредитования могут быть только приобретение и обустройство земли под жилищное строительство; строительство и реконструкция жилья; приобретение жилья [28, с.4].

В зависимости от объекта кредитования ипотечные жилищные кредиты могут быть трёх видов:

1. кредиты на приобретение жилья;

2. кредиты на приобретение земли под жилищное строительство;

3. кредиты на строительство и реконструкцию жилья.

Неотъемлемым элементом системы ипотечного жилищного кредитования является обеспечение кредита. Согласно принятому в международной практике разделению кредитов по критерию обеспеченности ипотечные жилищные кредиты всегда относятся к группе обеспеченных кредитов. Ипотечные кредиты всегда обеспечиваются залогом недвижимости - ипотекой, ипотечные жилищные кредиты - залогом жилой недвижимости. Основным и чаще всего единственным обеспечением при данной форме кредитования является залог жилого помещения, приобретаемого на кредитные средства.

Таким образом, систему ипотечного жилищного кредитования можно определить как комплекс взаимосвязанных субъектов, объектов и обеспечения ипотечных жилищных кредитов, взаимодействующих между собой на единой организационно - экономической основе. В силу их важности к ним предъявляются некоторые требования, в соответствии с которыми кредитование осуществляется на определенных условиях. Так заемщик, как субъект ипотечного жилищного кредитования, чтобы получить кредит, должен обладать достаточной кредитоспособностью - не всякий, обратившийся за кредитом, становится заемщиком [25, с.29].

Ипотечные кредиты классифицируются по различным признакам, которые фиксируются законодательными и нормативными документами, а также общеустановленными правилами (приложение 1).

Ипотечным кредитованием занимаются различные кредитные институты. Особенности их деятельности заключены в способе рефинансирования выдаваемых кредитов (Таблица 1).

Таблица 1

Способы рефинансирования ипотечного кредита

Способ рефинансирования

Вид кредитного института

1

Выпуск ипотечных облигаций

Ипотечные банки

2

Предварительные накопления заемщиков, государственные субсидии

Стройсберкассы

3

Собственные, привлеченные и заемные средства (в том числе займы международных организаций)

Универсальные банки

4

Продажа закладных ипотечному агентству или крупному ипотечному банку, собственные, привлеченные и заемные средства (в том числе займы международных организаций)

Кредитные учреждения, занимающиеся ипотечным кредитованием и заключившие договор с ипотечным агентством или крупным ипотечным банком

В ряде стран классификация кредитов различается по срокам (Таблица 2) [22, c.322].

Таблица 2

Классификация кредитов по срокам

Виды кредитов

Великобритания

Страны континентальной Европы

США

Россия

Краткосрочные

До 3-х лет

До 1 года

До 1года

До 1года

Среднесрочные

3-10 лет

1 -5 лет

1-10лет

1-3 года

Долгосрочные

Более 10лет

Более 1

лет

Более 1 0 лет

Более3-х лет

Кроме того, ипотечные кредиты могут быть:

- комбинированные (выдаваемые несколькими кредиторами);

- субсидированные.

Таким образом, ипотечный кредит - это кредит, обязательство, возвращение которого обеспечено залогом недвижимого имущества (ипотекой). Ипотечное кредитование - это целостный механизм реализации отношений, возникающих по поводу выдачи, продаж и обслуживания ипотечных кредитов.

Ипотека - понятие разностороннее и многогранное. Эти различия обусловлены в первую очередь отличительными чертами ипотеки, из которых в свою очередь выделяются ее главные принципы [21, с.52]:

1.Срочность - кредит всегда выдается на определенный срок, который всегда фиксируется в кредитном договоре. Сроки кредитования могут быть самыми разнообразными. Использование заемных средств сроком до года называется краткосрочным кредитом, использование заемных средств от года до 30 лет - долгосрочным кредитованием.

2.Возвратность - по истечении срока кредитования заемные средства должны быть возвращены заемщиком в полном объеме.

3.Платность - всегда должен начисляться процент за время использования заемных средств. Уровень оплаты услуг кредитной организации зависит как от требований внутренней кредитной политики государства, так и от условий работы самой кредитной организации.

4.Обеспеченность - не обязательно условие кредитования. Однако в неявном виде обеспеченность присутствует в кредитном договоре в обязательном порядке. По сути это залог (не путать с закладом), под который выдается кредит. В том случае, когда залог явно не оговорен в договоре считается, что кредит оформлен под залог предстоящих доходов заемщика (зарплаты).

5.Целевое назначение - кредит никогда не выдается на бесцельное использование. Оформление займа всегда подразумевает использование средств на какие-либо цели: приобретение товаров и услуг, строительство, расширение производства или личные цели для потребительского кредита. Как правило, банки не контролируют целевое использование заемных средств. Исключением являются долгосрочное кредитование, которое характерно для юридических лиц.

В мире существуют две эффективные схемы ипотечного кредитования: американская (двухуровневая) и немецкая модель (одноуровневая) [17, с.44].

Американская модель предполагает выпуск ценных ипотечных бумаг, обеспеченных недвижимостью. В двухуровневой модели ипотечного кредитования помимо выдающего кредит банка есть еще и специализированная организация - ипотечное агентство. Банк может сам выпускать ценные бумаги, оставляя требования по кредиту на своем балансе, или уступить агентству права требования по кредитам. Права объединяются в закладные пулы, и под их залог выпускаются ценные бумаги.

Основной приток кредитных ресурсов поступает со специально организованного вторичного рынка ценных бумаг, обеспеченных закладными на недвижимость. Работоспособной такая модель становится лишь при расширенной и четко отлаженной инфраструктуре ипотечного рынка. Здесь не обойтись без помощи государства и его контроля над эмиссией ценных бумаг, обращающихся на вторичном рынке. Эта модель ипотеки получила наибольшее распространение в США, поэтому ее нередко называют американской.

Немецкая модель ипотечного кредитования (одноуровневая), предполагает накопление денег в специально созданных кредитных организациях.

В этом случае банк, выдавший кредит, сам выпускает ценные бумаги облигационного типа, обеспеченные заложенной заемщиками для получения кредита недвижимостью. Для проведения операций с продавцом жилья и обеспечения гарантий при покупке квартиры в кредит банк открывает счет. Покупатель через банк рассчитывается с продавцом за приобретенную квартиру и получает на нее право собственности, после чего в течение договорного срока погашает кредит и проценты по нему. Если заемщику это не удается, то в счет погашения кредита он лишается квартиры.

Простота организации такой модели сделала ее широко распространенной как в Европе, так и в развивающихся странах. Огромную популярность подобный ипотечный механизм в виде так называемой строительной сберегательной кассы (ССК) завоевал в Германии. Как видно, в любом случае для развития ипотеки нужен рынок облигаций. Кроме того, для привлечения долгосрочных средств в Германии сильно развита система накопительных счетов (или система "стройсбережений"). Суть этой системы заключается в следующем: если вы хотите получить кредит в банке на постройку дома, то сначала вы должны открыть специальный "накопительный счет" в ипотечном банке. Как только на счету накопится необходимая часть стоимости будущего жилища (на это уйдет примерно 5-8 лет), вы получаете право на государственную дотацию (до 10% стоимости жилья и льготный кредит для оплаты недостающей части). Погашение кредита обычно длится 10-15 лет. При этом за счет целевых вкладов у кредитных учреждений есть возможность использовать их для выдачи ссуд гражданам, обратившимся за кредитом ранее. Немецкая модель уже на старте предлагает гражданам конкретные типы жилья в районах застройки, концентрируя необходимые средства для освоения территории застройки [17, с.46].

Нормативное регулирование ипотечного кредитования в РФ

Ипотека - значимый процесс в жизни государства, как с экономической, так и с социальной точки зрения. Поэтому вполне естественно, что ипотечное кредитование регулируется рядом законодательных актов. При этом правовая основа, на которой базируется ипотека в России, постоянно расширяется. Еще точнее - совершенствуется. Главная задача законов об ипотеке - сделать так, чтобы заемщик и кредитор чувствовали себя более уверенно в ипотечных взаимоотношениях и были юридически защищены [5, с.2].

Правовую основу ипотечного жилищного кредитования составляют федеральные (общероссийские) и местные нормативные правовые акты. Федеральную правовую базу ипотечного жилищного кредитования в настоящее время образуют:

-Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51 - ФЗ (ред. от 30.11.2011), (часть вторая) от 26.01.1996 № 14 - ФЗ (ред. от 30.11.2011 с изм. и доп., с 03.12.2011).

-Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146 – ФЗ (ред. От 19.07.2011 с изм. и доп., с 30.09.2011), (часть вторая) от 05.08.2000 № 117 - ФЗ (ред. от 03.11.2011).

-Жилищный кодекс РФ от 29.12.2004 № 188 - ФЗ (ред. от 30.11.2011).

-Федеральный закон от 02.12.1990 № 395 - 1 (ред. от 21.11.2011) " О банках и банковской деятельности".

-Федеральный Закон от 16.07.1998 № 102 - ФЗ (ред. от 01.07.2011 № 264 - ФЗ) "Об ипотеке (залоге недвижимости)".

Закон значительно расширил возможность использования ипотеки в качестве надежного средства обеспечения кредита. Закон установил основания возникновения ипотеки и ее регулирования, обязательства, обеспечиваемые ипотекой, порядок заключения договоров об ипотеке.

-Федеральный закон от 11.11.2003 № 152 - ФЗ (ред. от 30.11.2011) "Об ипотечных ценных бумаг".

- Федеральный закон от 29.12.2004 № 192 - ФЗ "О внесении изменений в некоторые законодательные акты РФ в связи с применением ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах".

-Федеральный Закон от 22.04.1996 № 39 - ФЗ (ред. от 11.07.2011) "О рынке ценных бумаг", (с изм. и доп. с 11.08.2011).

Закон предусматривает два вида ценных бумаг. Это облигации, так называемые ипотечные облигации, и ипотечные сертификаты участия. Долгое время шла дискуссия о курсе ценных бумаг, который должен быть вовлечен в процесс ипотечного кредитования, и в процесс секъютиризации ипотечных кредитов.

-Федеральный Закон от 29.07.1998 № 135 - ФЗ (ред. от 30.11.2011) "Об оценочной деятельности в Российской Федерации".

-Федеральный Закон от 30.12.2004 № 218 - ФЗ (ред. От 11.07.2011) "О кредитных историях".

-Федеральный Закон от 21.07.1997 № 122 - ФЗ (ред. от 21.11.2011) "О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним".

Закон вводит такие основные понятия как:

1. Кадастровый номер - уникальный, не повторяющийся во времени и на территории Российской Федерации номер объекта недвижимости, который присваивается ему при осуществлении кадастрового и технического учета (инвентаризации) в соответствии с процедурой, установленной законодательством Российской Федерации;

2. Недвижимое имущество (недвижимость), права на которое подлежат государственной регистрации в соответствии с настоящим Федеральным законом, и другие.

Также закон устанавливает Государственную регистрацию прав на недвижимое имущество и сделок с ним в качестве юридического акта признания и подтверждения государством возникновения, ограничения (обременения) [6, с.1].

-Федеральный закон от 21.12.2004 № 172 – ФЗ (ред. от 19.07.2011) " О переводе земель или земельных участков из одной категории в другую".

-Постановление Правительства РФ от 12.04.2001 № 291 " О внесении изменений в решение Правительства РФ о разработке проектов нормативных правовых актов, обеспечивающих развитие системы ипотечного жилищного кредитования в РФ".

-Постановление Правительства РФ от 18.02.1998 № - 219 (ред. от 22.11.2006) "Об утверждении Правил ведения Единого государственного реестра прав на недвижимое имущество и сделок с ним".

-Постановление Правительства РФ от 11.01.2000 N - 28 (ред. от 08.05.2002) "О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в РФ". Этим постановлением была одобрена концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в России, утвержден план подготовки проектов нормативных правовых актов, обеспечивающих развитие системы ипотечного жилищного кредитования.

В Концепции намечены конкретные направления совершенствования законодательной и нормативной базы ипотечного жилищного кредитования на федеральном уровне, на уровне субъектов Российской Федерации и муниципальных образований. Концепция учитывает практику создания и функционирования механизма ипотечного кредитования как в странах с развитой рыночной экономикой, так и в странах, только перестраивающих экономику на основе рыночных принципов, а также опыт жилищного финансирования в регионах России.

-Постановление Правительства РФ от 15.10.2004 № 562 (ред. от 01.06.2010) "Об утверждении Типовых правил доверительного управления ипотечным покрытием".

-Инструкция Банка России от 16.01.2004 № 110 - И (ред. от 20.04.2011) "Об обязательных нормативов банков".

Необходимо отметить, что в перечисленные законодательные акты периодически вносятся поправки и дополнения, что делает законы об ипотеке более совершенными. Сегодня это одно из самых слабых звеньев ипотеки в России. Правительственным распоряжением создана специальная группа, которая в настоящий момент готовит поправки в законодательство в сфере ипотечного страхования, и возможно, уже к концу 2011 года такие изменения произойдут.

Страхование ипотечного кредитования в РФ

Страхование ипотечных кредитов сегодня составляет ничтожную долю страхового рынка. Но именно в этом сегменте в ближайшие годы прогнозируется по меньшей мере десятикратный рост. Ожидая "скачка", эксперты спорят о том, должны ли страховщики жизни заниматься страхованием ипотечного кредитования жилья, и можно ли превратить этот вид страхования в обязательный.

Ипотечное страхование является важным моментом при получении кредита на покупку жилья, а также на протяжении всего периода его выплаты. Ипотечное страхование жилья может предусматривать форс-мажорные обстоятельства, которые не считаются страховым случаем. К ним относятся утрата недвижимости вследствие военных действий, конфискации, злого умысла или неосторожности, уничтожения по распоряжению властей.

Банк, выдавший кредит имеет список страховых компаний, которые являются его партнерами (например, ОАО "АльфаСтрахование", ОАО "Ингосстрах", ООО "СК"Согласие", ОАО "Росгосстрах", и многие другие), и заемщикам ипотечного кредита настоятельно рекомендуется страховаться именно в этих компаниях. Если же заемщик (или его работодатель) застраховал ранее жизнь и трудоспособность в какой-либо другой страховой компании, и ему не хочется менять страховщика этих рисков, то ему необходимо подобрать тот банк, который готов зачесть существующий у заемщика страховой полис, не смотря на то, что страховщик не является его партнером.

Как показывает практика, банки единодушны в своих требованиях к соискателям ипотечных кредитов и требуют от них застраховать следующие виды рисков: титул, здоровье и жизнь, и само жилье. Рассмотрим виды ипотечного страхования подробнее.

- Титульное страхование необходимо, поскольку теоретически всегда присутствует вероятность утраты права собственности заемщика на жилье, купленное по ипотеке. И если наступает страховой случай (например, в силу решения суда), банк в любом случае получит свои деньги, если у заемщика будет соответствующий страховой полис. Это важный момент ипотечного страхования, поскольку он защищает кредитующую организацию от претензий третьих лиц на предмет ипотеки. Тарифы по титульному страхованию могут разниться в зависимости от конкретной страховой компании и составляют в среднем 0,2 - 0,7%.

- Ипотечное страхование жизни и здоровья заемщика гарантирует банку возврат выданного ипотечного кредита в случае, если заемщик тяжело заболеет, получит травму, станет инвалидом и окажется по этой причине неплатежеспособным. Договор страхования жизни и здоровья предполагает на начальном этапе заполнение анкеты заемщика и медицинский осмотр. В зависимости от возраста заемщика и состояния его здоровья определяются тарифы на страхование его жизни и здоровья. Размер тарифа может быть разным в зависимости от страховой компании (0,3 - 1,5%). Если соискатель кредита привлекает созаемщиков – ипотечное страхование в полной мере распространяется и на них, банк этого потребует наверняка.

- Страхование жилья, как неотъемлемая часть ипотечного страхования, так же является вполне резонным требованием банка-кредитора. Заемщик, застраховавший жилье в пределах полной его стоимости, является для банка более привлекательным клиентом, так как при утрате квартиры страховая компания возместит банку выданный ипотечный займ. Тариф ипотечного страхования жилья также может варьировать в зависимости от качества жилья, его параметров и от конкретной страховой компании, и составляет в среднем 0,3 - 0,5% от суммы договора. Страховой случай считается наступившим, если жилье оказывается утраченным и поврежденным из-за пожара, стихийного бедствия, наводнения, взрыва, противоправных действий третьих лиц. Если договор ипотечного страхования жилья был заключен до того, как в строящемся здании были обнаружены конструктивные дефекты, - страховая компания и в этом случае возьмет на себя обязанности по возмещению банку его расходов [30, с.160].

Как правило, страховые компании предлагают комплексную программу страхования ипотечного жилищного кредитования населения, включающую в себя все возможные риски по кредитованию. В среднем, ежегодный страховой взнос по комплексному договору ипотечного страхования составляет 1,3% - 1.5% от суммы кредита, то есть комплексное страхование ипотечного кредита может быть более выгодно, нежели страхование всех рисков раздельно. Страховые договоры заключаются на срок от 1 до 20 лет, соответственно сроку действия ипотечного кредита.

Категорически не рекомендуется на любых стадиях ипотечного страхования сообщать о себе ложные сведения, пытаться ввести в заблуждение страховую компанию. Если обман будет раскрыт - страховку на выгодных условиях получить не удастся, а в кредите наверняка будет отказано.

Страховые платежи по ипотеке осуществляются раз в год и в среднем совокупные расходы заемщика на ипотечное страхование составляют 1 - 1,5% в год от остатка по кредиту. Когда подходит срок платежа, банк сообщает в страховую компанию остаток задолженности заемщика, и, исходя из этой суммы, рассчитывается страховой взнос. Таким образом, размер страховых платежей каждый год уменьшается вместе с задолженностью по кредиту. Момент страховых выплат по самому жилью зависит от того, какое жилье приобретается – готовое или строящееся. В первом случае заемщик оплачивает страхование недвижимости и титула с момента получения кредита, а во втором - после оформления жилья в собственность.

При наступлении страхового случая следует немедленно поставить в известность кредитора и страховую компанию и уточнить порядок действий в той или иной ситуации [29, с.3].

Классическим методом взаимодействия страховщиков и банков является страхование самого кредита, то есть страхование банка от риска невозврата ссуды. Процесс управления рисками включает:

- определение видов рисков;

- количественную оценку, создание резерва на покрытие риска;

- анализ рисков и рассмотрение возможных вариантов минимизации вызванных ими потерь;

- формулирование политики по управлению рисками;

-осуществление провозглашенных мер, слежение за рисками, соблюдение заданных параметров.

От эффективного управления рисками, их сбалансированного распределения между субъектами ипотечного кредитования зависят надежность и устойчивость ипотечных кредитных институтов.

Страховые компании просто организационно не готовы к страхованию кредитов. Принимая решение на кредитном комитете, банк опирается на системы скоринга (оценки рисков), которые позволяют произвести быструю и объективную оценку уровня рисков выдаваемых кредитов и принятие таких решений по ссудам, которые минимизируют кредитные риски портфеля. При этом в проценты за пользование кредитом банк, естественно, закладывает и ожидание по кредитному риску, цена которого в идеальных условиях должна быть одинаковой и для банка, и для страховой компании.

В условиях бурного роста объемов кредитования физических лиц и высокой конкуренции среди игроков финансового рынка это практически всегда приводит к недооценке кредитного риска, недобору страховых премий и высокой убыточности проекта для страховой компании.

Поскольку страховые взносы при страховании ипотечных кредитов составляют обычно от 0,7% до 1,2% от величины ссуды, то можно предположить, что доходы, полученные страховыми компаниями благодаря развитию ипотеки, составляют не более 450 - 550 млн. рублей. Эта сумма, в свою очередь, составляет не более 0,5% от суммарной страховой премии, собранной страховыми компаниями в прошлом году. Иными словами, ипотека еще не стала чем-то значимым для страхового бизнеса.

Таким образом, Правительство РФ намерено отменить положение закона, предусматривающее обязательное страхование жизни и здоровья претендента на получение ипотечного кредита. Возложение на заемщика дополнительной обязанности по страхованию своей жизни и здоровья необоснованно повышает расходы на получение ипотечного кредита, тем самым снижая его доступность для граждан.

Литература

1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 (с поправками от 30.12.2008 № 6 - ФКЗ, от 30.12.2008 № 7 - ФКЗ).

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51 - ФЗ (ред. от 30.11.2011), (часть вторая) от 26.01.1996 № 14 - ФЗ (ред. от 30.11.2011 с изм. и доп. с 03.12.2011).

3. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146 - ФЗ (ред. от 19.07.2011 с изм. и доп. с 30.09.2011), (часть вторая) от 05.08.2000 № 117 - ФЗ (ред. от 30.09.2011).

4. Жилищный кодекс РФ от 29.12.2004 № 188 – ФЗ (ред. от 30.11.2011.

5. Федеральный Закон от 16.07.1998 N 102 - ФЗ (ред. от 01.07.2011 № 264 – ФЗ) "Об ипотеке (залоге недвижимости)".

6. Федеральный закон от 21.07.1997 N 122 - ФЗ (ред. от 21.11.2011) "О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним".

7. Федеральный Закон от 22.04.1996 № 39 - ФЗ (ред. от 11.07.2011) "О рынке ценных бумаг".

8. Федеральный Закон от 29.07.1998 № 135 - ФЗ (ред. от 30.11.2011) "Об оценочной деятельности в Российской Федерации".

9. Федеральный Закон от 11.11.2003 № 152 - ФЗ (ред. от 30.11.2011) "Об ипотечных ценных бумагах".

10. Федеральный Закон от 30.12.2004 № 218 - ФЗ (ред. от 11.07.2011) "О кредитных историях".

11. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395 - 1 (ред. от 21.11.2011) " О банках и банковской деятельности".

12. Федеральный закон от 21.12.2004 № 172 – ФЗ (ред. от 19.07.2011) "О переводе земель или земельных участков из одной категории в другую".

13. Приказ Минфина России № 10-н и ФКЦБ РФ "Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерного общества" от 29.01.2003 № 03 - 6/пз.

14. Постановление Правительства РФ от 18.02.1998 № 219 (ред. от 22.11.2006) "Об утверждении Правил ведения Единого государственного реестра прав на недвижимое имущество и сделок с ним".

15. Постановление Правительства России от 11.01.2000 N 28 (ред. от 08.05.2002) "О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в РФ".

16. Инструкция Банка России от 16.01.2004 № 110 – И (ред. от 20.04.2011) "Об обязательных нормативах банков".

17. Астапов К.Л. Ипотечное кредитование в России и за рубежом (законодательство и практика) // Деньги и кредит. -2004 N 4. - с.42-48.

18. Багаев А. Н., Багаева М. В. Как приобрести жилье в кредит по ипотечным программам? - Ростов н/Д: Феникс, 2006. - с.160 – 165 (Качество жизни).

19. Банки и банковские операции: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство [Текст]: Учеб.для вузов / Под ред. В.А. Челнакова. – М.: Высшая школа, 2009. – с.291.

20. Банковское дело: управление и технологии [Текст]: Учебное пособие для вузов / Под ред. А.М.Тавасиева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - с. 863.

21. Гарипова З.Л. Развитие институтов регулирования на рынке жилищного кредитования // Деньги и кредит. - 2004.- N 6.- с.51 - 55.

22. Демин Ю. Все о кредитах. Понятно и просто. – СПб.: Питер, 2007г., с.322.

23. Дубовик И.В. Ипотечное жилищное кредитование. – Иркутск: БГУЭП, 2003. – с.227 - 230.

24. Логинов М.П. Ипотечное жилищное кредитование в России // ЭКО. - 2004. - N 9. - с.115-132.

25. Логинов М.П. Система ипотечного жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения // Деньги и кредит. 2002. N 4. – с.29-43.

26. Москалева Л.А. Особенности ипотечного кредитования в Сибири // Эпиграф. - 2002. - 14 июня - с.10 - 29.

27. Опыт и проблемы развития ипотечного жилищного кредитования в регионах России: Сб. ст. / Под ред. Рогожиной Н.Н. - М.:Фонд "Инт - экономики города", 2004. - с.127.

28. Пономарев В.Н. Квадратные метры по закладным / Беседовал Махлин М. // Рос. Бизнес - газета - 2004. - 10 марта. - с.1 - 5.

29. Семеняк А. Конкурентная среда и ипотечная инфраструктура. М: Ипотека, 2008, №7 (15).

30. Симонов Ю.Ф. Ипотека для всех. - Ростов - на - Дону: Феникс, 2004. – с.160.