Ликвидность коммерческого банка

Ликвидность коммерческого банка.

Статьи по теме
Искать по теме

Современный этап развития банковской системы характеризуется масштабными институциональными преобразованиями и трансформацией условий функционирования коммерческих банков. Мировая экономическая теория и практика в последние десятилетия уделяет особое внимание проблемам повышения устойчивости кредитных институтов, важнейшей из которых является проблема эффективного управления ликвидностью коммерческих банков. Между тем, в экономической теории отсутствует четко выраженный системный подход к управлению ликвидностью коммерческих банков, а российская практика показывает, что учет факторов, определяющих состояние ликвидности и платежеспособности отечественных банков, носит формальный характер. За рамками внимания банковского сообщества остаются такие значимые аспекты управления ликвидностью, как разработка стратегических концепций, обоснование лимитов ликвидности и доходности операций, оценка влияния процентного риска на ликвидность коммерческого банка.

Недостаточный уровень ликвидности часто является первым признаком наличия у банка серьезных финансовых затруднений. В такой ситуации он обычно начинает терять депозиты, что уменьшает его наличные средства и заставляет избавляться от наиболее ликвидных ценных бумаг. Другие банки с большой неохотой предоставляют банку, находящемуся на грани банкротства, займы без дополнительного залога или предлагают их по более высокой процентной ставке, что еще более сокращает доходы банка, испытывающего финансовые трудности.

Термин "ликвидность" (от лат. Liquidus – жидкий, текучий) в буквальном смысле слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в де­нежные средства.

Понятие "ликвидность коммерческого банка" означает возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков.

Иными словами, ликвидность коммерческого банка базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее составляющими – собственным капиталом банка, привлеченными и размещенными им средствами путем оперативного управления их структурными элементами.

С учетом этого в мировой банковской теории и практике ликвидность принято понимать как "запас" или как "поток". При этом ликвидность как "запас" включает в себя определение уровня возможности коммерческого банка выполнять свои обязательства перед клиентами в определенный конкретный момент времени путем изменения структуры активов в пользу их высоколиквидных статей за счет имеющихся в этой области неиспользованных резервов.

Ликвидность как "поток" анализируется с точки зрения динамики, что предполагает оценку способности коммерческого банка в течение определенного периода времени изменять сложившийся неблагоприятный уровень ликвидности или предотвращать ухудшение достигнутого, объективно необходимого уровня ликвидности (сохранять его) за счет эффективного управления соответствующими статьями активов и пассивов, привлечения дополнительных заемных средств, повышения финансовой устойчивости банка путем роста доходов.

Таким образом, каждый коммерческий банк должен самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе как анализа ее состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и резервов, привлечения заемных средств сторонних организаций, осуществления активных кредитных операций.

Кроме того, деятельность коммерческих банков, выступающих посредниками между теми, кто располагает денежными средствами в виде сбережений, и теми, кто в них нуждается, заключается в том, чтобы рационально привлекать эти средства и предоставлять их в ссуду либо инвестировать по более высоким ставкам для обеспечения общей доходности, в том числе получения прибыли.

Для осуществления операционной деятельности, связанной с привлечением денежных средств и их размещением в условиях рыночной неопределенности будущего спроса и поступлений наличных средств за определенный период, банку нужны средства в их ликвидной форме, т.е. такие активы, которые могли бы быть легко и быстро превращены в наличные деньги с небольшим риском потерь или вообще без него.

Таким образом, ликвидность коммерческого банка – это возможность использовать его активы в качестве наличных денежных средств или быстро превращать их в таковые.

Коммерческий банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из других источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Кроме того, ликвидный резерв необходим для удовлетворения практически любых непредвиденных финансовых нужд: заключения выгодных сделок по кредиту или инвестированию; на компенсирование сезонных и непредвиденных колебаний спроса на кредит, восполнение средств при неожиданном изъятии вкладов и т. д.

В отечественной экономической литературе, в отличие от установившейся международной банковской терминологии, подчас смешиваются два понятия – ликвидность баланса банка и платежеспособность последнего, что в последующем приводит к отождествлению методов и способов поддержания ликвидности и платежеспособности кредитных институтов. Если первое в большей степени дело самого банка и он самостоятельно выбирает в конкретных условиях те или иные способы поддержания своей ликвидности на уровне установленных норм, то второе, как правило, относится к функциям государства в лице Центрального банка.

Итак, банк считается ликвидным, если суммы его денежных средств, которые банк имеет возможность быстро мобилизовать из иных источников, позволяют своевременно выполнять обязательства по пассиву. Необходимо подчеркнуть, что в целях поддержания своей стабильности банк должен иметь определенный ликвидный резерв для выполнения непредвиденных обязательств, появление которых может быть вызвано изменением состояния денежного рынка, финансового положения клиента или банка партнера.

В ходе работы банка могут возникать фактические и вероятностные обязательства. Например, полученный банком межбанковский кредит носит фактическое обязательство, а неожиданно возникшее незапланированное обязательство, например, выплата штрафных санкций по решению арбитражного суда, может быть обжалована или не обжалована. Банк можно признать ликвидным, если он сможет в плановые сроки сформировать наличные средства из имеющихся собственных или привлеченных источников по оптимальной цене и погасить все возникшие обязательства. Ликвидность банка может быть положительной или отрицательной, статичной или непрерывной. Например, статическая ликвидность рассчитывается по показателям как ее фотографическая, историческая оценка в конкретные моменты времени. Непрерывная ликвидность рассчитывается на будущий плановый период, которая прогнозируется специальными экономико-математическими моделями и контролируется плановиками. Кроме того, плановики рассчитывают нормативную, плановую и фактическую ликвидность банка. Наибольшую сложность представляет прогнозирование непрерывной ликвидности как поддержание оптимального соотношения между привлекаемыми и размещаемыми финансовыми потоками. Все активы располагаются в балансе банка по степени убывания ликвидности. В первую очередь, это денежные средства в кассе банка, на корреспондентских счетах в РКЦ ЦБР, других банках, государственные, ценные бумаги, ценные бумаги крупных компаний топливно-энергетического комплекса. Далее идут краткосрочные кредиты клиентам, другим банкам, долгосрочные инвестиции банка, основные и оборотные фонды, здания, сооружения.

В пассиве баланса статьи должны распределятся по срочности выполнения обязательств: депозиты до востребования, депозиты до годового периода, долгосрочные депозиты, собственные средства банка. Последний показатель (т.е. собственные средства банка) – главный фактор финансовой, устойчивости и ликвидности банка. Если планово-аналитическое управление банка не сможет поддерживать ликвидность банка, она рано или поздно ликвидирует сам банк. Чем выше величина собственных средств банка, резервных фондов, чем меньше кредиторских долгов, тем выше его ликвидность.

Реальные обязательства отражены в балансе банка в виде депозитов до востребования, срочных депозитов, привлеченных межбанковских ресурсов, средств кредиторов.

Условные обязательства выражены забалансовыми пассивными (гарантии и поручительства, выданные банком, и др.) и забалансовыми активными операциями (неиспользованные кредитные линии и выставленные аккредитивы).

Для выполнения обязательств банк использует следующие ликвидные активы:

1. денежную наличность, выраженную в остатках денег в кассе и на корреспондентских счетах (в Банке России и в других коммерческих банках);

2. активы, которые можно быстро превратить в наличность;

3. межбанковские кредиты, которые при необходимости можно получить с межбанковского рынка или от Банка России;

4. другие привлеченные средства, например выпуск депозитных сертификатов и банковских векселей.

Различают ликвидность, накопленную банком (денежная наличность, высоколиквидные ценные бумаги), и покупную (вновь приобретенную) (привлеченные межбанковские кредиты, выпуск банковских векселей, депозитных и сберегательных сертификатов). Соблюдение этих признаков ликвидности банка (своевременное и без потерь выполнение обязательств) обусловлено внутренними и внешними факторами, определяющими качество деятельности банка и состояние внешней среды.

Для обеспечения одной из сторон ликвидности – платежеспособности в будущем, очевидно, следует знать с достаточной степенью точности, какова будет потребность в наличных и безналичных денежных средствах. Естественно, что рассчитать эту проблему невозможно, поэтому банк должен иметь некоторый запас активов, реализовать которые без потерь он может в любое время и (или) иметь возможность приобрести недостающие средства на денежном рынке. При этом активные операции, как правило, различаются по степени доходности и степени рискованности. В качестве самостоятельного субъекта банк должен иметь возможность своевременно реализовать свой собственный капитал. Чем больше абсолютный объем собственных средств и их удельный вес в структуре пассивов баланса, тем выше устойчивость банка и ниже его зависимость от внешних потрясений. При продолжительной и стабильной прибыльной деятельности банка растет абсолютный и относительный размер собственных средств, что в свою очередь повышает его устойчивость.

Наряду с термином "ликвидность банка" используется термин "платежеспособность банка". В материалах Мирового банка платежеспособность связана с положительной величиной собственного капитала банка. В некоторых странах платежеспособность банка определяют достаточностью капитала по отношению к риску активов.

В отечественной литературе платежеспособность часто рассматривается как более узкая категория по отношению к ликвидности банка. При такой трактовке критерий ликвидности банка – сопряженность всех его активов и пассивов по срокам и суммам и способность обеспечить себя ликвидными активами при возникновения несоответствия; критерий платежеспособности – достаточность на определенную дату средств на корреспондентском счете для выполнения платежей.

Платежеспособность коммерческого банка обеспечивается путем полной сбалансированности активных и пассивных операций на ближайшие промежутки времени и в разумных пропорциях на долгосрочную перспективу, а также путем поддержания разумного уровня риска активных операций, достаточности собственных и стабильности привлеченных средств. Основные различия между ликвидностью и платёжеспособностью нашли отражение в определениях этих понятий (табл. 1).

Таблица 1. Группировка различий ликвидности и платежеспособности

Сравниваемый параметр

Платежеспособность

Ликвидность

Отношение к обязательствам

Равенство или превышение активов над пассивами

Исполнение обязательств

Отношение к форме исполнения обязательств

Не только в денежной форме, но и в любой

Только в денежной форме

Зависимость по отношению к внешней среде

Не зависит

Зависит

Зависимость по отношению к фактору времени

Зависимость отсутствует

Зависимость имеется

Временная оценка

Статическая

Динамическая

Зависимость по отношению к прибыли (доходам)

Прибыль влияет на состояние платежеспособности

Прибыль (напрямую) не влияет на ликвидность

Влияние субъективного начала

Отсутствует

Имеется

Установление обязательных нормативов со стороны Банка России

Не устанавливаются

Предусмотрены четыре норматива ликвидности: Н2, Н3, Н4, Н5

Наличие тесной взаимосвязи между такими характеристиками работы банка, как его ликвидность и платежеспособность определяют актуальность проблемы построения единой системы управления ликвидностью и платежеспособностью банка посредством применения системного подхода, который позволил бы рассматривать управление ликвидностью и платежеспособностью как сложную саморегулирующуюся систему с иерархической структурой, единой сетью обмена информации и методической базы, включенную в общую систему управления коммерческим банком.

Факторы, определяющие ликвидность коммерческого банка

К числу внутренних факторов относятся: качество активов банка, качество привлеченных средств, сопряженность активов и пассивов по срокам, грамотный менеджмент, имидж банка.

Качество активов банка отражает три свойства: ликвидность, рисковость, доходность.

Ликвидность активов – способность активов без потерь трансформироваться в денежную наличность посредством их реализации или погашения обязательств должником (заемщиком), при этом степень возможных потерь обусловливается рисковостью активов. По степени ликвидности активы банка подразделяются на несколько групп. Первую группу составляют первоклассные ликвидные активы:

1. денежные средства банка, находящиеся в его кассе и на корреспондентских счетах;

2. государственные ценные бумаги, находящиеся в портфеле банка.

Более высокая доля указанной группы ликвидных активов (первичного и вторичного резервов) необходима банкам, у которых значительны и нестабильны депозиты или ожидается увеличение спроса на ссуды.

Во вторую группу входят: краткосрочные ссуды юридическим и физическим лицам; межбанковские кредиты, факторинговые операции; корпоративные ценные бумаги, предназначенные для продажи. Они имеют более продолжительный период превращения в денежную наличность.

Третья группа активов охватывает долгосрочные вложения и инвестиции банка, в том числе долгосрочные ссуды, лизинговые операции, инвестиционные ценные бумаги.

Четвертая группа активов – неликвидные активы в виде просроченных ссуд, некоторые виды ценных бумаг, здания и сооружения.

Чем менее ликвидны активы, тем выше их рисковость, т.е. потенциальная возможность потерь при превращении активов в денежные средства.

Доходность активов – это их способность приносить банку доход. По этому критерию активы подразделяются на приносящие доход (ссуды, вложения в ценные бумаги и др.) и не приносящие дохода (денежные средства на корреспондентском счете в ЦБ РФ, здания и сооружения и др.).

Ликвидность банка определяется также качеством привлеченных средств, т.е. ликвидностью обязательств, стабильностью депозитов и умеренной зависимостью от внешних заимствований.

Ликвидность обязательств характеризует быстроту их погашения и степень возобновляемости для банка при поддержании общего объема привлеченных средств на определенном уровне, отражает их срочную структуру.

Серьезное влияние на ликвидность банка оказывает сопряженность активов и пассивов по суммам и срокам. Выполнение банком обязательств перед клиентом предполагает согласование сроков, на которые инвестируются денежные средства, с теми, на которые предоставили их вкладчики. Игнорирование этого правила банком, работающим преимущественно на привлеченных ресурсах, приводит к невозможности своевременного выполнения им обязательств перед кредиторами.

Соотношение активов и пассивов банка, а также его условных обязательств за период (на конкретную дату) определяет состояние ликвидной позиции банка. При оценке влияния состояния ликвидной позиции банка на его ликвидность важно иметь в виду не столько наличие несоответствий в объеме активов и пассивов по срокам, сколько уровень этого несоответствия по отношению к общим обязательствам, а также динамику таких несоответствий.

К внутренним факторам ликвидности банка относится менеджмент, т.е. система управления деятельностью банка в целом и ликвидностью в частности. Качество управления банком определяется: содержанием банковской политики; рациональной организационной структурой, позволяющей решать стратегические и текущие задачи; механизмом управления активами и пассивами банка; четкостью процедур, в том числе касающихся принятия ответственных решений.

Ликвидность банка обусловливает такой фактор, как имидж. Положительный имидж банка дает ему преимущество перед другими банками в привлечении ресурсов, обеспечивает стабильность депозитной базы и развитие связей с иностранными партнерами.

К внешним факторам ликвидности банков относятся: политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, система рефинансирования Банком России коммерческих банков, эффективность его надзорных функций.

Характеристика нормативов ликвидности банка

Регулирование банковских рисков кредитных организаций осуществляется посредством установления специфических ограничений на их деятельность, выражающихся в требованиях поддержания определенных соотношений показателей деятельности, т. е. обязательных нормативов. К числу подобных ограничений относятся нормативы ликвидности кредитных организаций.

Важный документ, регулирующий ликвидность банка, – Инструкция № 1 о порядке регулирования деятельности банка, – устанавливает обязательные нормативы деятельности банка: норматив достаточности капитала; нормативы ликвидности банков; максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков; максимальный размер крупных кредитных рисков; максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика); максимальный размер кредитов, гарантий, поручительств, предоставленных банком своим акционерам участникам (инсайдерам), и т. д. Рассмотрим эти нормативы.

Н1 – первый важный показатель – норматив достаточности собственных средств (капитала) банка:

HI = К/ (Ар -Рц- Рк-Рд+ КРВ + КРС) х 100%,

где Ар – сумма активов банка, взвешенных с учетом риска;

К – собственные средства или капитал банка;

Рц – резервы под обесценение ценных бумаг;

Рк – код 8997;

Рд – резерв на потери по прочим операциям и по расчетам с дебиторами;

КРВ – величина кредитного риска по инструментам, отражаемым на внебалансовых счетах;

КРС – величина кредитного риска по срочным сделкам.

Минимальный уровень Н 1 для банков с капиталом от 5 млн. евро с 1 января 2000 г. 10 %. Далее определяются нормативы ликвидности банка: Н 2, Н3, Н4, Н5, Н6, Н7, Н8, Н9, НЮ, НИ, HI 1.1, Н12, N13, Н14.

Н2 – норматив мгновенной ликвидности, определяется отношением высоколиквидных активов банка (Лам) к сумме обязательств по счетам до востребования (Овм):

Н 2 = Лам I Овмх 100 %. Минимальное значение Н2 устанавливается в размере 20 %.

Н3 – норматив текущей ликвидности, определяется отношением ликвидных активов банка (Лат) к сумме обязательств по счетам до востребования и на срок до 30 дней (Овт):

Н3 = Лат / Овт х 100 %. Минимальное значение НЗустанавливается в размере 70 %.

Н4 – норматив долгосрочной ликвидности банка, определяется отношением долгосрочной задолженности банку свыше года (Крд) к капиталу банка (А) и обязательствам банка по кредитам и депозитам, полученным банком, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка сроком погашения свыше одного года (ОД):

Н4 = Крд I (К + ОД)х 100%. Максимальное значение Н4устанавливается в размере 120 %.

Н5 – норматив общей ликвидности банка, определяется отношением ликвидных активов (Лат) к суммарным активам банка (А) за минусом обязательных резервов (Ро):

Н5 = Лат / (А – Ро). Минимальное значение Н5 устанавливается в размере 20 %.

Н6 – максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков, определяемый как отношение совокупной суммы требований банка к одному заемщику или группе связанных заемщиков по кредитам (в том числе межбанковским), размещенным депозитам (в том числе межбанковским), учтенным векселям, займам, по кредитам и депозитам в драгоценных металлах и суммы, не взысканные банком по своим гарантиям (Крз) к капиталу банка (К):

Н6 = Крз / Кх 100 %. Максимальное значение Н6устанавливается в размере 25 %.

Н7 – максимальный размер крупных кредитных рисков рассчитывается как отношение совокупной величины крупных кредитных рисков (Кскр) к капиталу банка (К):

H7 = Кскр I Кх 100 %. Максимальное значение Н7устанавливается в размере 800 %.

Н8 – максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика), рассчитываемый как отношение величины вкладов, депозитов, полученных банком кредитов, остатков на счетах одного или связанных между собой кредиторов (вкладчиков) (Овкл) к капиталу банка (К):

Н8 = Овкл / Кх 100 %. Максимальное значение Н8 устанавливается в размере 25 %.

Н9 – максимальный размер кредитного риска на одного акционера (участника) определяется как отношение показателя (Кра), который рассчитывается от показателя (Крз) в отношении тех акционеров (участников), вклад (доля) которых в уставном капитале банка

превышает 5 % от его зарегистрированной Банком России величины к капиталу банка(АО:

Н9 = Кра I Кх 100%. Максимальное значение ^устанавливается в размере 20 %.

Н 9.1 – совокупная величина кредитных рисков в отношении акционеров (участников) банка, определяется как суммарное значение кредитных рисков (Крз) по всем акционерам (участникам), вклад (доля) которых в уставном капитале банка превышает 5 % от его зарегистрированной Банком России величины. Максимальное значение Н 9.1 устанавливается в размере 50%.

Н10 – максимальный размер кредитов, займов, гарантий, поручительств, предоставленных своим инсайдерам, определяется отношением совокупной суммы требований банка, взвешенных с учетом риска в отношении инсайдера банка и связанных с ним лиц (Кри) к капиталу банка (АО: Н10 = Кри / Кх 100 %. Максимальное значение Н10 в отношении одного инсайдера банка и связанных с ним лиц устанавливается в размере 2%.

Н10.1 – совокупная величина кредитов, займов, предоставленных своим инсайдерам, а также гарантий, поручительств, выданных в их пользу. Максимальное значение Н10.1 не может превышать 3% от капитала банка (К).

Н11 – максимальный размер привлеченных вкладов, депозитов населения, определяется как отношение общей суммы привлеченных вкладов, депозитов населения (Вкл) к капиталу банка (А):

Н11 = Вкл / Кх 100 %. Максимальное значение Н11 устанавливается в размере 100%.

H11.1 – максимальный размер обязательств банка перед банками-нерезидентами и финансовыми организациями-нерезидентами, определяемый как отношение обязательств банка перед банками-нерезидентами и финансовыми организациями-нерезидентами (Он) к показателю (А):

H11.1 = Он \ Кх 100%. Максимальное значение H11.1 устанавливается в размере 400%.

Н12 – норматив использования капитала банка для приобретения долей (акций) других юридических лиц, рассчитывается отношением инвестиций банка в доли (акции) других юридических лиц (К.ин) к показателю (А):

Н12- Кин\Кх 100%. Максимальное значение Н12 устанавливается в размере 25%.

Н12.1 устанавливает норматив на приобретение акций (долей) одного юридического лица не более 5 % капитала банка.

Н13 – норматив риска собственных вексельных обязательств, рассчитывается отношением суммы по выпущенным банком векселей, банковских акцептов (Во) к показателю (К):

Н13= Во/Кх 100%. Максимальное значение ЯЛ? устанавливается в размере 100%.

Н14 – норматив ликвидности по операциям с драгоценными металлами, определяется как отношение высоколиквидных активов в драгоценных металлах (Ладм) к обязательствам в драгоценных металлах сроком в ближайшие 30 дней и до востребования (Овдм):

Н 14 = Ладм / Овдм х 100%. Минимальное значение Н14установлено в размере 10%.

Контроль за соблюдением обязательных нормативов возлагается на территориальные органы ЦБР по месту открытия корреспондентских счетов банка. Банки обязаны к ежемесячным балансам прилагать расчеты фактических показателей в сопоставлении с нормативными показателями с расшифровкой отдельных балансовых счетов, подписанных руководителем и главным бухгалтером банка. Руководители банков несут персональную ответственность за достоверные и правильные расчеты нормативов, а также за своевременное представление их в свои территориальные органы ЦБР. В результате рассмотрения балансов и нормативов территориальные органы ЦБР в течение 10 дней после поступления соответствующих документов дают заключение. Если у банка образовался отрицательный или нулевой капитал, соответствующий территориальный орган ЦБР должен представить в Департамент пруденциального банковского надзора записку о принятых мерах по выходу банка из критического положения и перспективах его дальнейшего развития. В случае несоблюдения банком установленных нормативов территориальные органы ЦБР принимают меры в соответствии с Федеральным Законом "О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)".

Общая характеристика методов управления и контроля ликвидности коммерческого банка

Мировая практика современного управления ликвидностью банка выработала следующие методы:

1.Методы коммерческих ссуд.

2.Метод перемещения активов

3. Метод ожидаемых доходов.

4. Метод управления пассивами.

При методе коммерческих ссуд, утверждается: банк сможет поддерживать свою ликвидность при условии размещения активов в краткосрочные кредиты в соответствии с последовательными стадиями изготовления продукции. Этот метод не учитывал в полной мере управление банком депозитного капитала. Он показывал хорошие результаты в условиях высокой деловой активности предприятий заемщиков кредита. Однако в период падения производства коэффициенты оборачиваемости товаров, дебиторских долгов замедляются, и заемщики начинают не погашать вовремя полученные кредиты.

Метод перемещения активов основывается на возможности банка легко продавать обеспечение по кредитам, которые представлены в виде легкореализуемых материальных ценностей, а также высоко ликвидных, ценных бумаг. Банк должен всегда поддерживать определенную долю своих активов в высоколиквидном состоянии и, чтобы ценные бумаги принимались к учету центральным банком. Высоко ликвидные ценные бумаги должны удовлетворять следующим требованиям: короткий срок погашения; низкий финансовый риск изменения процентных ставок. Однако, как показывает практика, в период падения котировок ценных бумаг на фондовых рынках банки, выдавшие кредиты под обеспечение ценных бумаг, потерпели крупные убытки, особенно в период Великой депрессии в 1930-х гг. В настоящее время банки предпочитают работать с краткосрочными государственными ценными бумагами, а не с корпоративными бумагами. В зависимости от ликвидности превращения активов в денежную наличность они делятся на следующие группы:

1) первичные резервы, к которым относятся наличность в кассах

банка, на корреспондентских счетах;

2) вторичные резервы образуются на основе высоколиквидных, ценных бумаг (особенно государственных), которые банк специально держит для продажи их на фондовых рынках;

3) выданные кредиты с низким финансовым риском, в первую очередь краткосрочные кредиты;

4) ценные бумаги финансово крепких корпораций;

5) материальные и нематериальные активы банка.

Искусство эффективного планирования ликвидности банка сводится к непрерывному контролю и поддержанию оптимальной структуры активов банка. Практика работы банков выработала наиболее оптимальную структуру соотношений активов: отношение первичных резервов к депозитному капиталу должно находится в диапазоне от 5 до 10%; вторичных резервов к депозитному капиталу– 10 до 15% и выданных кредитов к активам банка – максимум 65%.

Политика ликвидности имеет дело с решением дилеммы ликвидность – рентабельность. Поэтому перед банком встает задача максимизации доходности своих операций при наличии данного ограничения, причем присутствует четко выраженный фактор неопределенности, так как руководство банка не может с уверенностью предсказать, когда и в каком масштабе возникнет проблема ликвидности. А когда она возникнет, можно только предпринять меры на основе заранее созданного задела – резервов, особой структуры активов и пассивов или наработанных операций.

Практика выработала ряд методов управления ликвидностью. Они основаны на управлении активами, пассивами или и теми и другими одновременно. По сравнению с другими, каждый из методов управления ликвидностью имеет как свои преимущества, так и недостатки. Экономическая целесообразность применения того или иного метода управления ликвидностью обусловлена характеристиками банковского портфеля, особенностями банковских операций, средой, в которой действует банк. Так, когда банк использует принципиально различные источники привлечения средств, задача управления ликвидностью усложняется. Тогда может быть целесообразным применение метода конверсии фондов, подразумевающего как управление активами, так и управление пассивами. Напротив, когда ресурсная база банка достаточно однородна, а возможности использования операций на денежном рынке ограничены, целесообразным может оказаться менее сложный метод фондового пула.

Наиболее старый способ обеспечения потребностей банка в ликвидных средствах известен как управление ликвидностью через управление активами. В чистом виде эта стратегия требует накопления ликвидных средств в виде ликвидных активов – главным образом денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг. Когда возникает потребность в ликвидных средствах, выборочные активы продаются до тех пор, пока не будет удовлетворен спрос на наличные средства. Эту стратегию управления ликвидность часто называют трансформацией активов, поскольку ликвидные средства поступают за счет превращения неденежных активов в наличные средства.

Многие банки в качестве источника ликвидных средств все чаще стали использовать займы на денежном рынке. Это стратегия заемной ликвидности, часто называемая управлением покупной ликвидностью или управлением пассивами, в чистом виде предполагает заем быстрореализуемых средств в количестве, достаточном для покрытия всего ожидаемого спроса на ликвидные средства. Однако к займам прибегают только тогда, когда возникает такая необходимость, чтобы избежать накопления слишком большого объема незадействованных ликвидных средств в активах. Если спрос на ликвидные средства превышает его первоначально ожидаемый уровень, банк будет просто поднимать предлагаемую им ставку, до тех пор, пока не получит необходимую сумму быстрореализуемых средств. Заем ликвидных средств является наиболее рисковым способом решения банком проблем ликвидности (но он дает более высокую ожидаемую прибыль) из-за изменчивости процентных ставок денежного рынка и доступности кредита.

Метод фондового пула

На практике был выработан ряд подходов к контролю и управлению риском ликвидности или, другими словами, управлению способностью банка приобретать денежные средства в наличной и безналичной форме быстро и по разумной цене для выполнения своих текущих обязательств. Управление ликвидностью можно осуществлять сравнением степени ликвидности активов и постоянства пассивов? или, иначе, методом управления фондами. Указанный метод состоит в сопоставлении общей потребности в ликвидности и всех имеющихся у банка источников ее покрытия. Для этого применяются показатели оценки ликвидности баланса.

Суть данного метода заключается в том, что все банковские средства, полученные из различных источников, рассматриваются как единый пул средств, имеющихся у банка. Тогда задача заключается в том, чтобы создать первичные и вторичные резервы для обеспечения ликвидности. Первичные резервы состоят из абсолютно ликвидных активов – кассы и остатков на корреспондентских счетах. В состав вторичных резервов входят высоколиквидные активы, которые можно быстро реализовать и которые имеют большую оборачиваемость. Они могут формироваться из банковских акцептов, векселей и, в некоторой степени, облигаций первоклассных эмитентов. В условиях, когда занятие длинной валютной позиции обеспечивает доход в течение достаточно длительных периодов времени, дополнительные резервы высоколиквидных видов иностранной валюты могут рассматриваться как вторичные резервы. Резервы денежных средств нужны для ежедневных операций банка, но их определенный излишек обеспечивает первый рубеж защиты на случай возникновения проблемы ликвидности. Первичные резервы относятся к недоходным активам, вторичные резервы уже обеспечивают определенный доход банку.

Измерение движения денежных средств

Другой подход к измерению ликвидности состоит в отслеживании динамики изменения объема потребности в ликвидности и источников ее удовлетворения. В качестве примера достоверного возрастания потребности в ликвидности можно привести договора об открытии кредитных линий. Напротив, если один из крупных вкладчиков заранее уведомил об изъятии через оговоренный срок крупного срочного депозита, мы достоверно можем говорить о сокращении в известный момент в будущем источников ликвидных ресурсов.

Метод конверсии фондов

Когда банк использует принципиально различные источники привлечения средств, задача управления ликвидностью усложняется. Тогда может стать обоснованным метод конверсии фондов. Его суть заключается в том, что средства, мобилизованные из различных источников, используются по-разному. Другими словами, средства увязываются по источникам и направлениям использования. Например, средства на счетах до востребования отличаются более высокими резервными требованиями и быстрым оборотом, а характеристики средств, привлеченных в срочные вклады? совсем иные. При применении метода конверсии фондов необходимо:

1. распределить все средства по источникам формирования в зависимости от оборота по счетам и резервных требований;

2. распределить средства из каждого источника на финансирование соответствующих активов.

Таким образом, дилемма "риск – доходы" решается отдельно для каждого источника средств, как будто это отдельный банк; отсюда другое название этого метода – метод минибанка.

Существуют так же другие подходы к управлению ликвидностью среди них метод управления резервной позицией является методом с большими преимуществами и большими недостатками. Его содержание заключается в следующем: определяем резервную позицию, т.е. не формируем заранее вторичные резервы, а лишь прогнозируем количество фондов, которое мы можем купить на денежном рынке и тем самым профинансировать возможный отток денежных средств. В первую очередь, речь идет о привлечении средств на межбанковском рынке и заимствовании у ЦБР.

Преимущества метода очевидны:

сокращается доля низкодоходных и недоходных активов;

в случае изъятия депозитов валюта баланса банка не уменьшается или уменьшается в меньшей степени, потому что вторичные резервы не ликвидируются, а напротив, банк привлекает дополнительные средства.

Но при использовании данного метода риск ликвидности замещается другими видами риска:

1. риском изменения процентных ставок;

2. риском доступности фондов (который определяется, в первую очередь, емкостью межбанковского рынка).

Метод управления кредитной позицией заключается в определении особой кредитной позиции – того объема денежных средств, которые банк получит в краткосрочном периоде, если не будет возобновлять краткосрочные кредиты. При этом подходе к управлению ликвидностью также присутствует фактор риска доступности фондов и, как и в предыдущем варианте, его актуальность будет возрастать по мере развития денежного рынка.

Ключевое слово при использовании метода активного управления портфелем – секьюритизация. Термин "секьюритизация" происходит от англ. securities – ценные бумаги – и означает обращение банковских активов в ценные бумаги. При секьюритизации активов размещение кредитных ресурсов осуществляется не только посредством заключения кредитного договора, но и путем использования векселей (при краткосрочном кредитовании) и облигаций (при долгосрочном кредитовании). Близкий к секьюритизации альтернативный путь – применение права переуступки, например переуступки кредита. Таким образом, секьюритизация в широком смысле слова означает не только превращение кредитов в ценные бумаги, но и любой перевод их в такую форму, когда их можно реализовать третьим лицам на рынке.

Управление риском изменения процентных ставок.

Задачей управления риском изменения процентных ставок является минимизация отрицательного воздействия на рентабельность банка колебаний рыночных процентных ставок. Отличительная особенность рассматриваемого вида риска состоит в том, что его воздействие может оказаться для банка как отрицательным, так и положительным. Поэтому управление риском изменения процентных ставок может дать и позитивный эффект.

Ключевой метод измерения подверженности риску изменения процентных ставок связан с применением методики, которая называется анализом разрыва.

Отправным пунктом анализа разрыва является определение горизонта планирования риска изменения процентных ставок в перспективе одного квартала или только одного месяца. Горизонтом планирования непосредственно будет определяться оценка разрыва. При этом возникает дилемма: чем более длительный период мы выбираем, тем большую часть активов и пассивов мы анализируем на подверженность риску изменения процентных ставок. Однако в то же самое время при увеличении планового горизонта точность анализа уменьшается, так как исключаются более мелкие колебания. Поэтому необходимо найти "золотую середину" – оптимальный горизонт планирования для данного банка или подразделения. Можно разрабатывать несколько вариантов анализа на различные сроки.

Следующий шаг процесса анализа разрыва состоит в разбивке активов и пассивов банка на две широкие категории: активы/пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок (соответственно АЧИПС и ПЧИПС), и активы/пассивы, нечувствительные к изменению процентных ставок. К первым относятся те активы и пассивы, на доходность которых непосредственно влияет изменение процентных ставок в течение анализируемого периода.

Активы и пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок, включают те из них, которые будут переоценены в течение анализируемого периода. Примером ПЧИПС являются: вклады (депозиты), по которым истекает срок договора; вклады с переменной процентной ставкой; МБК, которые будут возвращены в анализируемый период; кредиты с переменной процентной ставкой; амортизация основной суммы кредитов, срок договора по которым не истекает в течение периода; погашаемые ценные бумаги.

Другими словами, к активам и пассивам, чувствительным к изменению процентных ставок, относятся все активы и пассивы с переменной процентной ставкой, а также те из них, которые будут погашены в течение анализируемого периода. Долгосрочные кредиты и депозиты попадают в число активов, чувствительных к изменению процентных ставок, лишь при приближении их срока погашения к горизонту планирования риска изменения процентных ставок.

Третий этап анализа разрыва заключается непосредственно в его количественном определении путем вычитания из активов, чувствительных к изменению процентных ставок, пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок. Полученная разница и называется разрывом или гэпом (от английского слова Gap – разрыв).

РАЗРЫВ = АЧИПС – ПЧИПС, где АЧИПС и ПЧИПС соответственно активы/пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок за анализируемый период времени.

Если объем активов, чувствительных к изменению процентной ставки, больше, чем пассивов, то имеет место положительный разрыв.

Противоположная ситуация означает отрицательный разрыв.

После того, как определен разрыв, можно приступать к контролю риска изменения процентных ставок в рамках банковского портфеля. Так называемая наступательная или агрессивная стратегия управления риском изменения процентных ставок включает два этапа:

прогноз тенденции изменения процентных ставок;

изменение структуры активов и пассивов с целью извлечения выгоды от прогнозируемого изменения процентных ставок.

Если прогнозируется рост процентных ставок, банк получит дополнительную выгоду при наличии положительного разрыва. Если предсказывается падение общего уровня процентных ставок, для получения дополнительной выгоды банк должен иметь отрицательный разрыв.

Данную зависимость можно изобразить в виде таблицы 2.

Таблица 2

Наступательная стратегия

Разрыв

Рыночные процентные ставки

Прибыль

Положительный

Возрастают

Возрастает

Положительный

Падают

Падает

Отрицательный

Возрастают

Падает

Отрицательный

Падают

Возрастает

Оборонительная стратегия управления разрывом направлена на ослабление влияния подвижек в рыночных процентных ставках на изменение прибыли банка. При данной стратегии не требуется предугадывать будущие процентные ставки. Поэтому ее целесообразно применять в тех случаях, когда тенденцию изменения процентных ставок трудно предсказать или процентные ставки испытывают хаотичные колебания. Она также хороша в том случае, когда руководство банка не вполне уверено в своем аналитическом отделе или в фирме-контрагенте, поставляющей соответствующую аналитическую информацию.

Выбирая оборонительную стратегию, банк стремится сбалансировать объемы активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок, в рамках всего планового горизонта. Ситуация, при которой достигается соответствие между АЧИПС и ПЧИПС, называется сбалансированным, или нулевым, разрывом. Если банк достиг подобного состояния, то при увеличении процентных ставок увеличатся процентные доходы, в той же пропорции возрастут и процентные расходы. В результате процентная маржа и чистый процентный доход не изменятся. Аналогичное падение общего уровня процентных ставок в одинаковой степени сократит и процентный доход, и процентные расходы.

Название "оборонительная стратегия" не должно вводить никого в заблуждение. Подобная стратегия ни в коем случае не означает пассивного подхода к управлению банковскими финансами. Она требует весьма высокой активности по управлению как структурой активов, так и источниками средств банка. Ситуация точной сбалансированности активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок, сама по себе может возникать лишь как временное явление. Поэтому для поддержания подобного состояния в течение сколько-нибудь продолжительного периода без ущерба эффективности текущих операций требуется особого управленческого мастерства и опыта. Более того, на соотношение между АЧИПС и ПЧИПС объективно влияют особенности деятельности конкретного банка и структура банковских операций, характерная для данного финансово го рынка на данный момент времени. Так, в течение большей части предшествующего периода развития российской банковской системы для российских банков были свойственны ситуация положительного разрыва. В условиях, когда крайне сложно привлекать срочные вклады и депозиты, а важнейшим источником средств являются остатки на расчетных (текущих) счетах, добиться баланса между АЧИПС и ПЧИПС проблематично. Можно говорить только о контроле над положительным разрывом.

Банки традиционно используют процесс ценообразования на свои продукты и услуги в целях управления разрывом. Например, если у банка имеется чрезмерный положительный разрыв в течение определенного периода времени, можно стимулировать клиентов банка вкладывать деньги во вклады с переменной процентной ставкой, устанавливая по ним более выгодные проценты по сравнению с возможностями вложения средств на тот же период времени под фиксированный процент. Аналогичный подход может применяться и в кредитной политике. Он реализуется через:

1. выдачу кредитов с плавающей процентной ставкой;

2. удлинение сроков кредитования;

3. изменение графика погашения кредитов.

В результате разрыв сокращается. Однако возможности применения данного подхода на практике весьма ограничены. В условиях развитого и стабильного рынка это обусловлено, в первую очередь, влиянием конкуренции и предпочтениями клиентов в плане характеристик банковских продуктов, которые вполне могут не совпадать с предпочтениями банка по контролю своего риска. Те же факторы присутствуют и в переходной экономике, но свободу маневра для банков, действующих в условиях становления рыночных отношений и глубокого экономического кризиса, значительно ограничивает узость реального платежеспособного спроса на ряд их услуг, а также принципиальная неприемлемость ряда операций в силу общеэкономических факторов. В качестве примера можно привести долгосрочное кредитование. Возможности его осуществления ограничиваются, с одной стороны, отсутствием эффективных и хорошо проработанных инвестиционных проектов, что, в свою очередь, обусловлено глубоким кризисом реального сектора. С другой стороны, степень маневра банков в сторону долгосрочных вложений ограничивается ростом составляющей политического риска в общем риске при удлинении сроков вложения средств.

Литература

1. Ахметов А.Е. Основы банковского дела М.: Прогрес 2007

2. Горина Т.И. Управление ликвидностью коммерческого банка: Организация деятельности коммерческих банков. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006

3. Каджаева М.Р., Дубровская С.В. Банковские операции, М.: Академия, 2006.

4. Лаврушина О.И.Банковское дело М.: Кнорус 2008

5. Максютов А.А. Банковский менеджмент М.: Альфа –пресс 2007

6. Мамонова Ирина Дмитриевна Ликвидность коммерческого банка

7. Неволина Е.В. Банковская ликвидность: сущность и организация эффективного управления. Дисс. канд. экон. Наук Москва, 2005

8. Савостьянов В. А. Управление ликвидностью коммерческих банков // Аудит и финансовый анализ №2 2001

9. Стародубцева Е.Б. Основы банковского дела, М.: Форум – Инфра-М, 2005