Факторинговые операции в российских коммерческих банках

Факторинговые операции в российских коммерческих банках.

Статьи по теме
Искать по теме

Экономическое содержание и причины возникновения факторинговых операций

В настоящее время факторинг развился в универсальную систему обслуживания поставщика, включающую бухгалтерское, информационное, сбытовое, электронное, страховое и юридическое обслуживание.

Выбор факторинга в качестве альтернативного и/или дополнительного канала финансирования в большей части поставщикам товаров, работ и услуг позволит сократить кассовые разрывы, повысить финансовую устойчивость, резко увеличить объем продаж, своевременно увеличивать размер получаемого финансирования, экономить на расходах по оформлению залогового обеспечения. Внедрение факторинга в расчеты за товары или услуги имеет ряд существенных преимуществ и для дебиторов – это возможность получить товарный кредит (отсрочку платежа) большого объема и на значительный срок, увеличить объем закупок, повысить свою конкурентоспособность за счет расширения ассортимента, льготных цен на товары и т.д.

Конкуренция на товарных рынках и рынках услуг вынуждает поставщиков идти на более гибкие взаимоотношения с покупателями. Стремление найти и удержать покупателя приводит к необходимости предоставления поставщиками выгодных условий оплаты товаров (услуг), в том числе предоставление покупателям отсрочек платежа за продаваемый товар (оказываемые услуги). Продажи в кредит, в свою очередь, требуют от поставщиков инвестирования значительных ресурсов в дебиторскую задолженность, а также наращивания затрат, связанных с управлением дебиторской задолженностью.

Основным препятствием для развития факторинга является, прежде всего, низкая осведомленность руководителей об этой услуге, некоторые недоработки законодательной базы. Тем не менее,

большинство предприятий нуждаются в дополнительном финансировании. Они готовы использовать в своей работе данный вид услуг. Это доказывает, что потенциал российского рынка факторинга очень велик и с каждым годом более востребован.

По оценкам экспертов в ближайшие два года рост объемов рынка факторинга в основном будет базироваться на росте сделок в регионах, где "править балом" будут крупные федеральные банки с развитой филиальной сетью, а также Факторы, у которых развит электронный факторинг.

Факторинговые отношения начали активно развиваться в Англии в 14 веке, что было непосредственно связано с развитием текстильной промышленности. В то время рынки сбыта были удалены от мест производства продукции, факторы играли роль связующего звена между производственными предприятиями и конечными покупателями продукции. Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки.

Основное отличие между факторингом того времени и сегодняшним заключается, пожалуй, лишь в том, что фактор перестал нести функцию дистрибутора_товаров.

Большое количество факторинговых компаний возникло в конце XIX века в США. Они являлись агентами "делькредере" немецких и английских поставщиков одежды и текстиля, а в силу больших расстояний между населенными пунктами в Америке и различий в законодательствах разных штатов предоставляли услуги местным производителям. Делькредере гарантировали оплату всех товаров. В качестве компенсации риска неплатежа они взимали дополнительное комиссионное вознаграждение. С

ростом факторинговых компаний к вышеперечисленным услугам добавилась функция финансирования поставщика продукции.

В Европе факторинг получил развитие, начиная с 50-х годов XX века. Именно в этот период предприятия стали все активнее применять рассрочку платежа при поставках товаров своим контрагентам. Такая практика была обусловлена двумя основными причинами. С одной стороны, постепенно по ряду товарных групп начал формироваться устойчивый "рынок покупателя", где покупатели стали определять основные условия торговых сделок, настаивая на использовании рассрочки платежа. С другой стороны, многие покупатели в то время испытывали недостаток свободных денежных средств и предпочитали сначала продать товар конечному потребителю (или превратить закупленную продукцию в конечный продукт), а затем уже расплачиваться с собственными поставщиками. Таким образом, покупатели предпочитали пользоваться коммерческим кредитом, а не брать кредит в банке, что связано с множеством формальностей, носит ограниченный характер (т.е. каждый раз при возникновении потребности в дополнительных заемных средствах нужно обращаться за новым кредитом) и не всегда возможно.

Факторинг явился своевременным ответом на возникшую у поставщиков потребность в оборотных средствах. Финансирование поставщиков сразу после отгрузки товара позволяло поставщикам предоставлять своим покупателям значительные рассрочки платежа, не заботясь о собственной ликвидности. Рос спрос на продукцию таких поставщиков, росли продажи, одновременно с продажами росло финансирование поставщиков. Начиная, примерно, с середины 80-х годов факторинговая индустрия демонстрировала самые высокие темпы роста в финансовом секторе мировой экономики. На сегодняшний день на рынке

работают около тысячи компаний, расположенных в Северной и Южной Америке, Европе, Азии, Австралии и Африке. Крупнейшим рынком является Европа, на которую приходится 71% факторингового оборота, за ней следуют Америка (14%) и Азия (14%).

С середины ХХ века начал развиваться международный факторинг. В 1960 году появилась первая факторинговая ассоциация – International Factors Group (IFG), которая на сегодняшний день объединяет более 60 компаний из 41 страны мира. В рамках ассоциации была разработана электронная система передачи информации между факторинговыми компаниями, которая используется для очень быстрой оценки кредитоспособности дебиторов по всему миру, для установления кредитных лимитов и мониторинга за состоянием поставок и платежной дисциплиной покупателей.

В 1968 году была организована Factors Chain International (далее FCI), которая стала крупнейшей в мире факторинговой ассоциацией с 190 членами более чем из 50 стран мира.

Рост объемов рынка сопровождался и развитием законодательной базы как на национальном, так и на международном уровне. Основным документом, который содержит определение понятия международного факторинга, является Конвенция УНИДРУА "О международном факторинге" (UNIDROIT Convention on International Factoring). 31 января 2002 года Генеральная Ассамблея ООН приняла резолюцию №56/81 о регулировании переуступки дебиторской задолженности в международной торговле. Деятельность в рамках международного факторинга также регулируется "Правилами международной факторинговой деятельности" (GRIF – General Rules for International Factoring), которые приняты членами FCI и IFG.

История развития факторинга в России насчитывает около 20 лет, из которых лишь 5 последних лет можно по-настоящему считать годами развития рынка. Первые попытки внедрить факторинг были предприняты Промстройбанком и Жилсоцбанком СССР в 1988 г. Содержание факторинговых операций в те годы было далеко от международной практики и от того продукта, который предоставляется на российском рынке сейчас. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем, причем поставщику гарантировались платежи путем кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок.

В 1989 г. появилось письмо Госбанка СССР №252 "О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги". В 1992 г. Федеральным законом "О банках и банковской деятельности" факторинг был включен в состав банковских операций и сделок.

Позднее факторинговые операции начали осуществлять и коммерческие банки. Следует отметить, что поначалу они столкнулись с полным отсутствием цивилизованных факторинговых технологий и отвратительной платежной дисциплиной дебиторов, что приводило к немалым потерям. Но уже в 1994 г., набравшись опыта и намереваясь выйти на рынок международного факторинга, первым российским банком, принятым в FCI, стал "Тверьуниверсалбанк", позже был принят "Мосбизнесбанк". На протяжении ряда лет факторингом в России занимались и АКБ "Менатеп", и "Международный московский банк", и многие другие.

Безусловным лидером рынка тогда был "Международный московский банк" с объемом факторинговых сделок 70 млн. долл. США в год.

Ключевым преимуществом факторинга является то, что фактически этот инструмент – беззалоговый в традиционном понимании, он доступен широкому кругу малых и средних компаний. Факторинговую компанию интересует не прошлое, а будущее клиента – сколько денег он получит за проданную продукцию, и как будут развиваться его продажи в будущем. В этом заключается основное идеологическое отличие факторинга от банковского кредитования: размер факторингового финансирования зависит от будущих доходов компании, а размер кредита зависит от прошлых доходов, выраженных в виде предмета залога и общего благополучного финансового состояния заемщика. Как известно, банки готовы давать деньги лишь тем, у кого они и так есть. Размер кредита всегда ограничен размером залога (причем стоимость залога может раза в два превышать размер кредита), а размер факторингового финансирования зависит от объемов продаж и поэтому факторинг способен обеспечить ресурсами самые амбициозные планы увеличения продаж.

Зачастую факторинг сравнивают с банковским кредитом, хотя данные финансовые продукты направлены на удовлетворение разных потребностей поставщиков. Так, досрочные платежи, получаемые в рамках факторингового обслуживания, компании, как правило, используют для финансирования текущей деятельности, а кредитные ресурсы – в качестве инвестиционных или инновационных средств.

Факторинг имеет свои преимущества перед кредитом. При факторинговом обслуживании не требуется залоговое обеспечение и оформление множества документов. Необходимо лишь уведомить покупателей об изменении реквизитов для оплаты поставок. Возвратность кредита в полном объеме заложена в его сути, что требует от поставщика аккумулирования и вывода из оборота соответствующего объема денежных средств. Сумма кредита определяется сразу, размер же финансирования при факторинге не ограничен и может увеличиваться по мере роста объема продаж клиента. Таким образом, при факторинге поставщик получает деньги в нужном количестве и на необходимый срок. Кроме того, погашение кредита не гарантирует получение нового, а факторинговое обслуживание носит систематичный характер, исходя из сравнений указанных в таблице 1.

Таблица 1.

Сравнение банковских продуктов

 Продукт

Условие

Факторинг

кредит

Кредитная линия

Обеспечение

Отсутствует

Залог

Поддержание определенного оборота

Размер финансирования

Не ограничен

Фиксированная сумма

Определенный процент от оборота

Срок

Фактическая отсрочка

Фиксированный срок

Фиксированный срок

Погашение

День фактической оплаты дебитором

Фиксированный день

Фиксированный день

Предоставляемые документы

Накладная и счет-фактура

Полный пакет документов

Полный пакет документов

Услуги

Управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, консалтинг

Не предоставляются

Не предоставляются

Составлено автором на основании презентационного материала ОАО "Промсвязьбанк"

В рамках факторинга, наряду с финансированием, Банк осуществляет управление дебиторской задолженностью поставщика, освобождая последнего от массы аналитической и практической работы. Получая от банка исчерпывающую информацию, достаточную для принятия квалифицированных управленческих решений, сотрудники компании-поставщика могут сконцентрировать свои усилия на развитии производства, сбыта, изучении рынков, решении хозяйственных, организационных и других вопросов.

Важно отметить, что при факторинге банк покрывает основные риски поставщика, возникающие при отгрузках с отсрочкой платежа, – риск неоплаты и несвоевременной оплаты поставки покупателем.

Использование факторинга позволяет компаниям:

- повысить ликвидность дебиторской задолженности;

- сократить кассовые разрывы;

- застраховать риски, связанные с предоставлением отсрочки платежа  покупателям;

- развить отношения с существующими покупателями и привлечь новых;

- расширить свою долю на рынке.

В совокупности все эти преимущества складываются в сбалансированный успех ведения бизнеса всем участникам товарообменных процессов. В таблице 2 предоставлена сравнительная характеристика для участников товарообменных процессов, пользующихся факторинговыми услугами.

Преимущества факторинга Таблица 2.

Для торговой сети

Для поставщика

Увеличить отсрочку платежа (срок предоставления сети товарного кредита)

Предотвращение/сокращение кассовых разрывов

Быстро увеличить объем закупок нужного ассортимента у конкретных поставщиков

Увеличение объемов отгрузки/продажи в сети, в том числе быстрое (по требованию)

Расширить льготные и маркетинговые программы по ассортиментным позициям необходимым для сети

Чем больше товарооборот, тем больше финансирование

Возможность закупать товар/сырье по более низким ценам

Экономия на расходах по оформлению залогового обеспечения

Составлено автором на основании презентационного материала ОАО "Промсвязьбанк"

Благодаря этой важной характеристике, факторинговое финансирование становится доступным широкому кругу малых и средних российских предприятий, для которых недоступны другие источники финансирования.

Система факторинга и виды факторинговых операций

Операции факторинга регулируются гл. 43 Гражданского кодекса Российской Федерации, поэтому можно сказать, что договор факторинга – это договор финансирования под уступку денежного требования. Иначе говоря, организация (клиент) передает банку (финансовому агенту) уже существующий или будущий долг своего покупателя, а банк за определенное вознаграждение финансирует фирму в размере полученной "дебиторки". После заключения договора банк перечисляет продавцу одну часть задолженности (обычно от 70 до 90 процентов от суммы уступаемого требования). Вторую часть за минусом комиссии – после погашения долга покупателем.

По договору факторинга уступить можно как уже существующее, так и последующее право требования (п. 1 ст. 824 ГК РФ). Это означает, что товар будет отгружен покупателю в будущем и право требования уплаты долга возникнет у банка в момент отгрузки. Кроме того, уступить долг банку поставщик может и для обеспечения собственных обязательств перед ним. И если банк получит от покупателя большую сумму, чем ему должен поставщик, разница возвращается продавцу.

Если обобщить и проанализировать рассмотренные определения факторинга, то его можно определить как комплекс комиссионно-посреднических услуг по авансированию и инкассированию дебиторской задолженности, страхованию кредитных рисков, с последующим информационным, бухгалтерским, консалтинговым и юридическим сопровождением клиента, оказываемых на договорной основе и за фиксированную плату. К сфере деятельности факторинга традиционно не относятся: долги частных лиц, задолженности, возникающие при кредитных операциях, и любые долги, обусловленные дальнейшим исполнением контракта со стороны поставщика или его покупателя.

Законодательство создает особый правовой режим, который адекватен трехстороннему характеру отношений при факторинге. В факторинговых операциях участвуют три юридических лица:

- непосредственно клиент,

- покупатель или потребитель,

- компания, специализирующаяся на оказании факторинговых услуг, или банк (Фактор).

Таким образом, субъектный состав договора финансирования под уступку денежного требования определяет, что этот вид договора может использоваться исключительно в предпринимательском обороте. В основной своей массе факторинг направлен на малый и средний торговый бизнес, он помогает компаниям увеличить свои обороты за счет покрытия кассового разрыва. При привлечении клиентов на факторинг имеет первостепенное значение финансовое состояние клиента и объемы его операций.

По большому счету, для фактора не имеет значения отрасль деятельности клиента, хотя в некоторых областях факторинг не может работать; это, к примеру, могут быть следующие направленности бизнеса:

- определенные виды строительства,

- торговля на основании встречных поставок,

- частичные сезонные торговые сделки,

- торговые мероприятия при участии комиссионеров.

На стадии анализа и проработки договора факторинга фактор проводит тщательный мониторинг дебиторов клиента на предмет кредитоспособности, четкости административной работы и историю рабочих отношений с клиентом. После проведения всех процедур по анализу и мониторингу фактор может консультировать своего клиента по поводу надежности работы с тем или иным его покупателем.

Однако в России порядок лицензирования в законодательстве до сих пор не оговорен, так что фактически в роли фактора может выступать коммерческий банк или его дочернее учреждение.

Классический факторинг в той форме, в которой он практикуется во всем мире, предполагает наличие коммерческого кредита, т.е. кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом. Платеж по открытому счету осуществляется обычно в пределах 30-90 дней с даты отгрузки и выставления счета. Открытый счет предполагает высокую степень взаимного доверия, и применяется обычно во взаимоотношениях постоянных контрагентов: фирм и их филиалов, с брокерами при многократных поставках одного товара, особенно мелкими партиями.

Выбор факторинга в качестве альтернативного и/или дополнительного канала финансирования в большей части сопряжен с оценкой правовой сущности данного механизма. Договор финансирования под уступку денежного требования имеет много общего с договором о переходе прав кредитора к другому лицу – цессии (ст. 382 ГК РФ), поскольку к финансовому агенту переходит право требования клиента к должнику по переуступленному финансовому агенту. Поэтому часто договор факторинга отождествляется с уступкой требования. Вместе с тем гл. 43 ГК РФ не содержит положений о том, что нормы, регулирующие цессию, могут применяться к отношениям, вытекающим из финансирования под уступку денежного требования. С одной стороны, договор скрытого факторинга и уступки требования не имеют общей природы, тогда как договор открытого факторинга содержит в себе элементы цессии. Договор финансирования под уступку денежного требования может включать и дополнительные условия, такие как ведение, финансовым агентом бухгалтерского учета, оказание иных финансовых услуг, связанных с переуступленными требованиями (например, обязательство по обработке счетов) (п. 2 ст. 824 ГК РФ). Основные отличия между факторингом и уступкой требования проанализированы в таблице 3.

Таблица 3.

Факторинг и уступка требования (цессия)

Факторинг

Уступка требования

Сторонами договора являются: поставщик товаров (услуг) и специализированная организация (банк)

Сторонами цессии могут быть любые участники гражданского оборота

Договор факторинга всегда возмездный – фактор, приобретая право требования, рассчитывает на определенную выгоду для себя (дисконт)

Не всегда предполагает наличие выгоды для себя, уступка требования может быть безвозмездной

Договор факторинга всегда двухсторонний

Может представлять одностороннее обязательство (при безвозмездной цессии)

 Цель – эффективное вложение денежных средств, т.е. можно сказать, что факторинг – своеобразная форма финансирования поставщика

Цели могут быть разнообразные: гражданско-правовая уступка права требования имеет цель получение долга, когда цедент не может рассчитаться с цессионером и в качестве формы уплаты долга передает ему право требования

Предмет факторинга – только денежные обязательства, вытекающие из договора купли-продажи или подряда (возмездного оказания услуг)

Предмет уступки требования – любые обязательства

Факторинг – длящийся договор, так как объектом договора в большинстве своем является передача задолженностей покупателей перед поставщиком по мере их появления

Как правило, уступка требования – одномоментный акт

Основание передачи требования – договор купли-продажи права требования

Общие основания цессии могут быть шире

Сообщить должнику о сделке может и бывший кредитор, и фактор

Кредитор ставит должника в известность о сделке

Составлено автором на основании презентационного материала ОАО "Промсвязьбанк"

Для выделения договора факторинга из числа сходных договорных отношений (договор цессии, договор залога, договор кредита) наиболее существенными отличительными признаками можно считать тот факт, что уступаемое право требования должно быть именно денежным и должно передаваться против встречного предоставления денежных средств лицом, которому уступается это право (либо передаваться в виде обеспечения).

Наряду с такими важнейшими достоинствами коммерческого кредита, как содействие процессу производства, реализации продукции и простота оформления, ему присущ и ряд недостатков. К примеру, в случае, если оплата долгового требования осуществляется раньше обусловленного времени, должник получает скидку с указанной в счете суммы. Однако если он просрочил дату платежа, сумма остается неизменной. Таким образом, существует финансовый стимул долгосрочного платежа, но не существует аналогичного стимула своевременной оплаты. В результате предприятия, которые испытывают затруднения с наличными денежными средствами и которым приходится прибегать к той или иной форме заимствования, в значительной степени заинтересованы в получении именно коммерческого кредита из-за возможной экономии на процентах при непогашении его в срок. Второй отрицательный момент заключается в значительной вариации фактических сроков коммерческого кредита по отраслям и странам в зависимости от характера товара, рынка и структуры компании, предоставляющей или берущей кредит. Все это создает дополнительные трудности при планировании отдельной компанией своих наличных поступлений.

Предоставление коммерческого кредита, особенно на условиях открытого счета, когда покупатель не выдает продавцу никакого долгового обязательства, всегда предполагает риск. Кроме того, для сделок, предполагающих предоставление коммерческого кредита, велика вероятность появления сомнительных долгов. Поэтому широкое распространение коммерческого кредита приводит к необходимости эффективного управления им: своевременного инкассирования долговых требований для минимизации потерь от просрочки платежа и предоставления появления сомнительных долгов. Именно факторинговая компания в силу характера предоставляемых ею услуг способна осуществлять подобное управление и страхование связанных с коммерческим кредитом рисков. Таким образом, можно говорить о том, что с помощью факторинга происходит институционализация коммерческого кредита, т.е. поглощение его учреждениями кредитно-финансовой сферы.

Факторинговому обслуживанию не подлежат:

- предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

- строительные и другие фирмы, работающие субподрядчиками;

- предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки;

- предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок;

- финансовые операции не проводятся также в отношении долговых обязательств филиалов (отделений) предприятий;

- долговых обязательств физических лиц;

- требованиям к бюджетным организациям.

- по обязательствам предприятий, организаций, снятых банком с кредитования или объявленных неплатежеспособными.

Существует несколько классификаций деления факторинга на виды. Основное деление – регрессный и безрегрессный факторинг.

За операции по востребованию долгов фактор (банк или компания) взимает с клиента:

- факторинговую комиссию. В зарубежных странах-это 1,5-3%, а в России – 15-20% от суммы счета-фактора. Ее размер зависит от суммы долга (чем сумма больше, тем процент может быть меньше), степени риска и объема необходимой посреднической работы;

- ссудный процент с ежедневного остатка, выплаченного клиенту аванса против инкассированных счетов. Процент взимается со дня выдачи аванса до дня погашения задолженности. Ставка ссудного процента обычно на 1,5-2,5% выше ставок денежного рынка краткосрочных кредитов или на 1-2% выше учетной ставки Центрального банка "Российской Федерации" (далее по тексту ЦБ РФ).

В зависимости от страны нахождения участников факторинговой сделки факторинг делится на:

- факторинг внутренний

- факторинг международный

Факторинг называется внутренним (domestic factoring), если стороны по договору купли-продажи находятся в пределах одной страны. В операциях внутреннего факторинга обычно участвуют три стороны: Поставщик, Покупатель и Фактор.

Если же Поставщик и Покупатель являются резидентами разных государств, то речь идет о международном факторинге (international factoring).

Признаки классификации факторинговых операций

Внутренний. Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в пределах одной страны.

Международный. Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в разных странах.

Как правило, экспортер заключает с фактором договор глобальной цессии, в которой обязуется уступать фактору дебиторскую задолженность всех или определенного круга покупателей (например, всех покупателей в определенной стране).

Рассмотрим следующие виды факторинга:

Факторинг с регрессом. Заключив договор факторинга с правом регресса, организация-поставщик получит деньги в следующем порядке, рассмотрим это на рисунке 1.

Факторинговые операции в российских коммерческих банках

Рис. 1. Схема факторинга с регрессом

1. Отгрузка товара покупателю на условиях отсрочки платежа.

2. Банк, на основании переданных продавцом отгрузочных документов, финансирует поставщика в размере до 90 % от суммы поставки.

3. По истечении срока отсрочки, покупатель перечисляет на счет Банка свой платеж – 100 % суммы поставки.

4. Банк, удержав выплаченное финансирование и комиссию, переводит остаток платежа на счет поставщика.

После отгрузки товара компания представляет фактору отгрузочные документы (оригиналы накладных, счетов-фактур). Затем фактор предоставляет финансирование в размере до 90 процентов от суммы поставки (10 % удерживаются банком в качестве обеспечительной меры по уплате комиссионного вознаграждения). После чего, получив от должника оплату, фактор вычтет причитающееся ему комиссионное вознаграждение, а остатки суммы перечислит поставщику. Важный момент: если покупатель задержит оплату, фактор имеет право потребовать от поставщика возврата финансирования, то есть воспользоваться правом регресса. В этом заключается недостаток данного метода для поставщиков. А главное преимущество этого типа факторинга состоит в его дешевизне. Договор факторинга с правом регресса, как правило, предусматривает сравнительно небольшое комиссионное вознаграждение.

Фактор, как и в случае с факторингом без регресса, проводит комплекс работ по ведению учета отчетности, собирает платежи и т.д., но при возникновении вопроса о неплатежеспособности потребителя, фактор, исходя из договора, имеет право требовать возмещение средств, направленных на оплату обязательств с клиента.

Этот вид факторинга хорошо подходит компаниям, имеющим четко определенный круг потребителей, надежность и кредитоспособность которых находится на высоком уровне. Факторинг с регрессом дает компаниям/клиентам ряд преимуществ:

- уменьшение затрат на ведение отчетности по сбыту,

- рост оборотов за счет покупки дебиторских задолженностей банками и факторинговыми компаниями.

Факторинг без регресса – это новый продукт, впервые предложенный на российском рынке в 2004 г., обеспечивающий регулярное увеличение оборотного капитала и защиту от потерь по поставкам. В России это первый случай фактического страхования кредитного риска при факторинге, которое осуществляется по общепринятой в мире схеме "non-recourse factoring".

Факторинговые операции в российских коммерческих банках

Рис. 2. Схема факторинга без регресса

1. Отгрузка товара покупателю на условиях отсрочки платежа.

2. Банк, на основании переданных отгрузочных документов рассчитывает комиссию для продавца и после оплаты суммы комиссий на счет Банка, последний производит финансирование.

3. Банк, на основании переданных продавцом отгрузочных документов, финансирует поставщика в размере 100% суммы поставки.

4. По истечении срока отсрочки, покупатель перечисляет на счет Банка свой платеж – 100 % суммы поставки.

Механизм факторинга без права регресса имеет несколько особенностей. Во-первых, размер финансирования, предоставляемого фактором, доходит до 100 процентов от стоимости поставки. Во-вторых, фактор удерживает свое комиссионное вознаграждение в сам момент предоставления финансирования, а не после того, как будет получена оплата от покупателя. Стоимость факторинговых услуг без права регресса на порядок выше. Ведь в данном случае риск того, что покупатель не оплатит свою задолженность, полностью ложится на банк. Впрочем, этот риск фактор может застраховать.

Эта услуга сравнительно проста и распространена. При факторинге без регресса нет конфиденциальности, то есть извещаются все потребители клиента о том, что все платежи будут отправляться фактору.

Операционная работа при факторинге без регресса для фактора делится на следующие шаги:

- получение дебиторских обязательств и финансирование их в этот же день до 100% от суммы;

- фактор контролирует отчетность по бухгалтерии и сбыту;

- сбор причитающихся платежей.

Экспортный факторинг включает в себя: финансирование экспортеров сразу после отгрузки товара на экспорт; страхование риска неплатежа иностранного дебитора; административное управление дебиторской задолженностью; услуги по оценке платежеспособности иностранных дебиторов. Экспортный факторинг подразумевает услугу как с правом регресса, так и без такового. Подробнее рассмотрим рисунок 3 и 4.

Факторинговые операции в российских коммерческих банках

Рис. 3. Схема экспортного факторинга с правом регресса

1. Договор поставки с отсрочкой платежа до 90 дней

2. Договор факторинга

(финансирование до 90%)

3. Оплата по окончании срока отсрочки (+ 45 дней)

4. Оплата по факту регресса

Ниже рассмотрим схему 4. экспортного факторинга без права регресса.

Факторинговые операции в российских коммерческих банках

Рис. 4. Схема экспортного факторинга без права регресса

1. Договор поставки с отсрочкой платежа до 90 дней

2. Договор факторинга

(финансирование до 90%)

3. Оплата по окончании срока отсрочки

4. Оплата по окончании срока отсрочки

5. Оплата по окончании срока отсрочки

6. Платеж по гарантии (+90 дней)

Международный факторинг работает по следующей системе:

Клиент экспорт/фактора передает ему перечень, где указаны свои импортеры и счета-фактуры, далее экспорт/фактор отправляет запрос импорт/фактору с просьбой о проведении проверки кредитоспособности импортеров. Об итогах проверки кредитоспособности импортеров экспорт/фактор уведомляет экспортера. Далее, если результаты положительные, экспортер осуществляет отгрузку товара и направляет счета-фактуры импортеру. Вместе с этим экспорт/фактор, получив отосланные ранее копии счетов-фактур, передает их импорт/фактору.

Платежи по экспортному факторингу осуществляются экспорт/фактором на счет экспортера в установленном порядке. Следующий этап в этой системе занимает получение экспорт/фактором средств, которые, в свою очередь, собрал импорт/фактор с импортеров.

Экспортный факторинг выгоден всем компаниям, которые хотят попасть на внешние рынки и закрепить свои отношения с н6овыми партнерами по бизнесу. Экспортный факторинг дает возможность дистанционной проверки кредитоспособности своего покупателя, в каком бы уголке мира он ни находился.

Импортный факторинг является факторинговым продуктом, с помощью которого экспортер в Россию получает комплекс услуг полного факторинга, охватывающий финансирование в счет поставленных в Россию товаров, административное управление дебиторской задолженностью и услуги по выдаче иностранному поставщику поручительства.

Рассмотрим на рисунке 5.

Факторинговые операции в российских коммерческих банках

Рис. 5. Схема работы при импортном факторинге

1. Отгрузка товара на условиях отсрочки платежа до 90 календарных дней

2. Финансирование до 90 % от суммы поставки

3. Поступление 100 % оплаты инвойса от импортера

4. Перевод остатка платежа за минусом финансирования и комиссии

5. В случае неплатежеспособности Импортера ПСБ возмещает 100% экспортной выручки.

Реверсивный импортный факторинг является факторинговым механизмом, позволяющим российским импортерам получить от своих иностранных контрагентов отсрочку платежа до 120 дней, а также способствующим установлению более доверительных отношений между российскими и иностранными компаниями. Иностранные поставщики товаров и услуг готовы предложить своим покупателям выгодные условия оплаты поставок с отсрочкой платежа, однако по ряду причин избегают работать по подобной схеме на российском рынке: высокие кредитные риски, а также риски ликвидности, которые присущи всем развивающимся рынкам; ограниченное знание обычаев делового оборота в России. Схема реверсивного импортного факторинга позволяет преодолеть все эти ограничения. Схема операции аналогична внутреннему реверсивному факторингу: в течение 5-7 дней зарубежный экспортер получает авансовый платеж, что позволяет российскому импортеру свободно реализовать закупленную за рубежом продукцию на российском рынке без необходимости покрытия дебиторской задолженности перед экспортером в течение всей отсрочки, далее решить вопросы погашения долга не с иностранной компанией, а напрямую.

Под факторингом без финансирования понимают инкассирование фактором-посредником дебиторских счетов клиента. В этом случае клиент факторинговой компании или банка, отгрузив продукцию, предъявляет счета своему покупателю через фактора – посредника, задача которого состоит в получении причитающихся в пользу клиента платежей в сроки, согласованные клиентом (поставщиком) и покупателем в хозяйственном договоре.

Ставка за использование денежных ресурсов взимается от суммы финансирования и зависит от среднего срока оборачиваемости активов по дебиторам, переданным на факторинговое обслуживание.

Обязательства финансового агента по договору финансирования под уступку денежного требования могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки".

Поскольку факторинговые операции носят рисковый характер, факторинговая компания должна тщательно изучить финансовое состояние потенциального клиента. Получив заявку поставщика, факторинговая компания или банк проводят такую же предварительную работу, как при выдаче обычного кредита. При этом оценивается кредитоспособность клиента, сфера его деятельности, виды выпускаемой продукции и возможности ее реализации, структура и длительность дебиторской задолженности, платежеспособность основных покупателей и т.д. При положительном решении фактор-посредник заключает с клиентом договор. В договоре может предусматриваться как рядовое кредитование клиента, так и обязательство по кредитованию продаж клиента в течение определенного периода. В последнем случае устанавливается лимит кредитования, для определения размера лимита клиент должен предоставить факторинговой компании, имеющие у него хозяйственные документы с покупателями.

Степень востребованности того или иного вида факторинга обусловлена потребностями бизнеса. Постоянное расширение комплекса услуг факторинговыми компаниями представляет клиентам возможности оптимизировать оборотный капитал, стабилизировать издержки и сократить потери. Кроме того, получение денежных ресурсов от компании-фактора, сервиса для управления и учета, сбора дебиторской задолженности, покрытие рисков позволяет увеличивать объемы продаж и повысить конкурентоспособность. В любом случае индивидуальный подход ведущих компаний-факторов в работе подразумевает предложение клиентам на выбор решения, которое может варьироваться от простого финансирования поставок до полного комплекса услуг, включающего в себя управление дебиторской задолженностью, анализ дебиторов и принятие фактором на себя рисков по поставкам.

Важным преимуществом использования факторинга является возможность получить в распоряжение готовые профессиональные службы кредитного контроля и риск-менеджмента, выполняющие функции транснациональной службы безопасности. Партнеры по ведущим международным факторинговым ассоциациям FCI и IFG, расположенные в стране иностранных покупателей, помогают адекватно оценить покупателей и эффективно управлять дебиторской задолженностью. Кроме того, мировая практика международного факторинга предполагает уникальные условия покрытия риска неплатежа покупателя в размере 100% от суммы поставки.

Литература

9. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Г. Н. Белоглазовой. – М.: Высшее образование, 2009. – 338 с.

10. Трошин А. Н., Мазурина Т. Ю., Фомкина В. И. Финансы и кредит: Учебник. – М.: Инфра-М, 2009. – (Высшее образование).- 298 с.

11. Никитин А.В., Ковалев Д.А. Развитие факторинговых операций в коммерческих банках России // Финансовый бизнес, № 3, 2008 г.,

12. Бабичев С.Н., Лобзенко А.А., Подлеснова А.Ю. Факторинг: учеб. пособие. – М.: Маркет ДС, 2010. – с.

13. Букато В. И., Головин Ю. В., Львов Ю. И. Банки и банковские операции в России – М.:ИНФРА-М 2007 – с.

14. Голикова Е.И. Факторинг: актуальные вопросы права, учета и налогообложения – М.: Вершина, 2008.- с.

15. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции- М.: ИНФРА-М,2007. – с.

16. Лаврушин О.И. Банковское дело- М.: Дефо, 2008. – с.

17. Кувшинова Ю.А. Этапы развития факторинга: история и современность. // Финансы и кредит, 2007.- С. 28-29.

18. Российский рынок факторинга – два сценария дальнейшего развития. Банки и деловой мир № 2, 2008. – … с.

19. Абашкин Ф. Ю. Финансирование оборотного капитала предприятия при помощи факторинга // Вестник Нижегородского университета им. Н. И. Лобачевского. Серия: Экономика и финансы. – Нижний Новгород: Нижегородский государственный университет им. Н. И. Лобачевского, 2008.

20. Жарков С.В Факторинговые операции в коммерческих банках сегодня// Деньги и Кредит.-2009.- №3. – С. …

21. Ирков И.К. Кризис и деятельность факторнговых компаний// Банковское дело.-2008.-№ 45. – С. …

22. Павлов М.Н. Банки и факторинг. Лидеры продаж//Деньги.- 2009.- №2

23. Сачук Д.А. Развитие факторинга в России и мире// Банковское дело.-2009.-№7. – С..

24. Кредиту придется потесниться. / Известия, 26 октября 2006. – С..

25. Финансирование под уступку денежного требования: учет и налогообложение / Финансовая газета. Региональный выпуск №48, 2007. – С.

26. Двести процентов – это фактор / Коммерсантъ-Деньги, 21 февраля 2005.- С.

27. Биполярный рынок. / Эксперт №17, 8 мая 2008.- С.

28. Бронхин С.П., Квашин Р. М. Не кредит, хотя похож. / Директор – Инфо, июль, 2004. – С.