Анализ организационных форм интеграции компаний

Анализ организационных форм интеграции компаний.

Статьи по теме
Искать по теме

Этапы и цели интеграционных процессов

Интеграция – управленческая деятельность по объединению или сближению организаций, направленная на обеспечение совместной деятельности и достижение синергетического эффекта.

Интеграция организаций способствует созданию новых, более конкурентоспособных участников рынка.

Интеграционные формы организаций – направления интеграции различных субъектов той или иной деятельности, обеспечивающие создание новых организованных сущностей – интеграционных образований.

Интеграционные образования – новые организации или объединения организаций, появляющиеся в результате интеграционной деятельности.

Выделяются различные интеграционные формы организаций в зависимости от ряда критериев.

Во-первых, в зависимости от интеграционной оси можно обозначить вертикальную и горизонтальную интеграцию. Вертикальная интеграция – это объединение организаций, дополняющих друг друга в технологической цепочке, например по циклу: разработка – производство – транспортировка – сбыт. В практической деятельности – это объединение той или иной организации с партнерами, осуществляющими содействие ей в достижении поставленных целей. Такими партнерами могут быть поставщики, "рекламщики", PR и другие подрядные организации, также оптовики, розничные сети и др. Горизонтальная интеграция – это объединение организаций осуществляющих одинаковую деятельность, но консолидация которых способствует их совместному развитию. В социально-экономической деятельности горизонтальная интеграция обеспечивает объединение различных по размеру организаций и является нормальным постоянным процессом создания новых социально-экономических интеграционных образований.

Во-вторых, в зависимости от глубины интеграции можно отметить поглощение, партнерство и сотрудничество. Поглощение (слияние) подразумевает такую форму интеграции, когда одна организация вливается целиком в другую организацию, и именно последняя юридически продолжает существовать, будучи фактически результатом объединения двух организаций.[14] Партнерство – это форма объединения равноправных участников интеграционного процесса, в результате которого ряд объединяющихся организаций начинает осуществлять совместную деятельность во всех формах и по всем направлениям. Сотрудничество подразумевает интеграцию организаций только по ряду вопросов, которые, безусловно, могут иметь крайне важное и стратегическое значение и для объединяющихся сторон, и для всего социально-экономического процесса.

В-третьих, в зависимости от целей сближения можно выделить стратегическую и тактическую интеграцию. Организации, вступающие в стратегическую интеграцию, выражают намерение совместно осуществлять свою деятельность на протяжении длительного периода (до нескольких лет), организовывать совместные мероприятия, делать совместные заявления и, скорее всего, совместно производить ту или иную продукцию. Тактическая интеграция носит, в большей степени, кратковременный или частный характер и направлена на решение конкретной задачи, например, разработки, производству и реализации новой продукции.[23] После решения поставленных задач интеграционные объединения могут распадаться. В этом случае начинают создаваться новые интеграционные образования.

В-четвертых, в зависимости от целей интеграции можно выделить следующие интеграционные формы:

- инновационные – организации осуществляют интеграционные мероприятия с целью совместной разработки и реализации инновационной деятельности;

- производственные – интеграция направлена на совместное производство той или иной продукции;

- маркетинговые – вновь созданное интеграционное образование позволяет объединившимся организациям более эффективно совместно осваивать новый рынок или продвигать новый товар;

- инвестиционные – после объединения организации являются более инвестиционно привлекательными, что повышает их возможности выходить на рынок капиталовложений;

- для создания конкурентных преимуществ – интеграция позволяет организациям выглядеть на рынке лучше, нежели их конкуренты в силу большего размера и капитализации объединенной компании, снижении внутренних издержек, упорядочении технологических и иных отношений и др.

В-пятых, с точки зрения приоритета коммерческой деятельности можно выделить коммерческие и некоммерческие интеграционные формы. Коммерческие интеграционные образования осуществляют самостоятельно хозяйственную деятельность, получают прибыли и распределяют ее между владельцами бизнеса.[16] Некоммерческие интеграционные образования создаются для оказания содействия коммерческим и иным организациям в их деятельности. Некоммерческая интеграция подразумевает реализацию неких социально значимых деяний, но с учетом интересов интегрированных организаций. Гражданский кодекс РФ определил форму объединения юридических лиц с созданием новой некоммерческой организации – ассоциации или союза объединяющихся сторон.

Законодатель установил, что организации в целях координации их деятельности, также представления и защиты общих интересов могут по договору между собой создавать объединения в форме ассоциаций или союзов, являющихся некоммерческими организациями. Члены ассоциации (союза) сохраняют свою самостоятельность и права юридического лица (Статья 121).

Учредительными документами ассоциации (союза) являются учредительный договор, подписанный ее членами, и утвержденный ими устав. Учредительные документы ассоциации (союза) должны содержать условия о составе и компетенции органов управления ассоциацией (союзом) и порядке принятия ими решений, в том числе о вопросах, решения по которым принимаются единогласно или квалифицированным большинством голосов членов ассоциации (союза), и о порядке распределения имущества, остающегося после ликвидации ассоциации (союза) (Статья 122 Гражданского кодекса РФ).

Цели международной интеграции на межгосударственном уровне конкретизируются в зависимости от той формы, в которой происходит интегрирование.[5] При формировании зоны свободной торговли и таможенного союза (эти формы интеграции сейчас являются наиболее распространенными) страны-участницы стремятся обеспечить расширение рынка и создание благоприятной среды для торговли между собой, одновременно препятствуя продвижению на рынок конкурентов из третьих стран.

Интеграционный процесс обычно предваряется преференциальными торговыми соглашениями, которые заключаются на двусторонней основе, либо между уже существующей интеграционной группировкой и отдельной страной или группой стран. В соответствии с ними страны предоставляют друг другу более благоприятный торговый режим, чем третьим странам.

На первом этапе интеграции страны переходят к созданию зоны свободной торговли, предусматривающей полную отмену таможенных тарифов во взаимной торговле товарами (всеми или большинством) и услугами при сохранении национальных таможенных тарифов в отношениях с третьими странами.[19] Зона свободной торговли может координироваться небольшим межгосударственным секретариатом, но нередко обходится без него, согласовывая параметры своего развития на периодических совещаниях руководителей соответствующих ведомств.

Второй этап интеграции, таможенный союз, – отличается согласованной отменой национальных таможенных тарифов между странами-членами, введением ими общих таможенных тарифов и системы нетарифного регулирования торговли в отношении третьих государств. Предполагается беспошлинная внутриинтеграционная торговля товарами и услугами и полная свобода их перемещения внутри региона. Обычно на этом этапе создается система межгосударственных органов, координирующих проведение согласованной внешнеторговой политики.

На третьем этапе, общего рынка, – страны договариваются о свободе движения не только товаров и услуг, но и факторов производства – капитала, рабочей силы и технологий. Координация осуществляется на периодических совещаниях глав государств и правительств стран-участниц, значительно более частых встречах министров.[7] Одновременно создается постоянно действующий межгосударственный секретариат (например, в ЕС – Европейский Совет глав государств и правительств, Совет министров и Секретариат).

На четвертом, самом высоком, этапе происходит полная интеграция, предполагающая проведение странами-участницами единой экономической, валютной, бюджетной, денежной политики, введение единой валюты, учреждение органов наднационального регулирования внутри интеграционной группировки. Правительства согласованно отказываются от части своих функций в пользу надгосударственных органов, которые наделяются правом принимать решения по вопросам, касающимся интеграции без согласования с правительствами стран-членов.

Таким образом, в практической управленческой деятельности выделяются самые разные направления интеграционных отношений.

Организационные формы интеграции компаний

Интеграционные образования хозяйственных организаций

Группы интеграционных образований

Виды интеграционных образований

Содержание интеграционных образований

Пример из практической деятельности

Корпоративные объединения – организации, создаваемые для осуществления коммерческой деятельности на основе объединения капитала и бизнеса нескольких инвесторов или предпринимателей

Корпорация

Акционерная организация (союз организаций), созданная для защиты интересов и привилегий ее участников и образующая самостоятельное юридическое лицо. Современная корпорация – это, как правило, материнская компания с сетью дочерних обществ, отделений, филиалов и др., имеющих различный юридический статус и разную степень оперативно-хозяйственной самостоятельности. Корпорации решают две важнейшие проблемы: привлечение инвестиций, в том числе мелких и индивидуальных инвесторов, также диверсификация рисков

ОАО "Нефтяная компания "Ррснефть"

Холдинг

Холдинговая или держательская компания, представляющая собой организацию, владеющую контрольными пакетами акций других компаний с целью осуществления по отношению к ним функций контроля и управления. Выделяются чистые холдинги (выполняют только держательские функции), также смешанные или оперативные (кроме управления активами занимаются другой предпринимательской деятельностью)

ООО "Базовый элемент"

Консорциум

Объединение, создаваемое на основе соглашения между несколькими банками, компаниями, научными центрами, государствами для совместного проведения крупных финансовых операций по размещению займов, акций или осуществлению науко- и капиталоемких проектов, в том числе международных

ОАО "Каспийский трубопроводный консорциум"

Концерн

Объединение организаций, связанных единой технологической или коммерческой цепочкой, для обеспечения единства управления и согласованной экономической политики

ОАО "Кондитерский концерн "Бабаевский"

Монополистические объединения – интеграционные образования, создаваемые для получения монополистического (исключительного) положения на рынке

Конгломерат

Интеграционное образование хозяйственных организаций, которое возникает в результате слияния различных компаний, вне зависимости от их горизонтальных или вертикальных связей. Выделяются функциональные, рыночно ориентированные и чисто конгломеративные объединения

"Интеррос"

Картель

Интеграционное образование, при котором его участники не утрачивают производственной и коммерческой самостоятельности, между ними заключается соглашение по ряду вопросов: цены, квоты, рынки сбыта, условия найма рабочей силы

Организация экспортеров нефти (ОПЕК)

Синдикат

Объединение, отличительной особенностью которого является заключение соглашения между предприятиями одной отрасли промышленности по контролю над сбытом продукции и закупкой сырья с целью получения монопольной прибыли

Запрещен

Трест

Объединение собственности и управления организаций одной или нескольких отраслей, полностью утрачивающих производственную и коммерческую самостоятельность

Запрещен

Международные объединения – интегрированные организации, объединяющие предпринимателей или инвесторов из разных стран мира

Транснациональная корпорация (ТНК)

Объединение, рассматривающее в качестве своего рынка всю мировую экономику вне зависимости от границ и национальных условий

"Кока-Кола"

Совместное предприятие

Организация, созданная предпринимателями из нескольких, как правило, двух стран

Множество небольших СП


Поиск эффективных организационных форм объединения компаний продолжается столетиями. В мировой практике сложились разнообразные типы интеграции фирм, различающихся в целях сотрудничества, по характеру хозяйственных отношений между участниками, также степени самостоятельности входящих в объединение предприятий.

Прежде чем приступить к классификации различных интегрированных форм организации бизнеса, целесообразно сначала определить эти понятия в том виде, в каком они понимаются большинством экономистов – теоретиков и практиков, поскольку в настоящее время, по нашему мнению, отсутствует единая систематизация таких структур, базирующаяся на использовании совокупности не противоречащих друг другу признаков классификации.

Концерн

Одной из наиболее распространенных и развитых организационных форм интеграции компаний является концерн.

Концерн – это форма объединения (как правило, многоотраслевого) самостоятельных предприятий, связанных посредством системы участия в капитале, финансовых связей, договоров об общности интересов, личных уний, патентно-лицензионных соглашений, тесного производственного сотрудничества.[12]

Сформулируем основные особенности концернов:

- это достаточно жесткая форма интеграции компаний, самая жесткая из всех рассмотренных в данной статье, за исключением треста;

- концерн обычно является объединением производственного характера;

- входящие в концерн компании номинально остаются самостоятельными юридическими лицами в форме акционерных или иных хозяйственных обществ или товариществ, фактически подчинены единому хозяйственному руководителю;

- в рамках концерна централизовано финансово-экономическое управление, проведение научно-технической политики, ценообразование, использование производственных мощностей, кадровая политика;

- головная компания концерна, как правило, организуется в виде холдинговой компании (преимущественно как смешанный холдинг) или на основе взаимодействия преобладающего и зависимых (ассоциированных) обществ;

- деятельность концерна ориентирована в основном на производство, поэтому в качестве материнской (головной) выступает чаще всего производственная компания, которая является держателем контрольных пакетов акций дочерних предприятий;

- в рамках данной формы полностью контролируется деятельность образующих ее компаний.

В зависимости от характера интеграционных связей между компаниями различают следующие виды концернов:

Вертикальный концерн – концерн, объединяющий компании разных отраслей, связанные последовательностью технологического процесса производства готового продукта (например, горнодобывающие, металлургические и машиностроительные).

Горизонтальный концерн – концерн, объединяюший компании одной отрасли, производящие одно и то же изделие или осуществляющие одни и те же стадии производства.

Деятельность концерна может распространяться на одну подотрасль или отрасль экономики. В него могут входить предприятия одной или нескольких отраслей. Лишь немногие наиболее крупные концерны охватывают всю отрасль (например, в Германии концерн Siemens – электротехническую промышленность).[28] Концерны действуют в тех отраслях экономики, где развито крупное и массовое производство, применяются высокие технологии. Чаще всего это черная и цветная металлургия и сталелитейная промышленность, машиностроение и автомобилестроение, химическая и электротехническая индустрия.

С точки зрения системы участия в капитале можно выделить два вида концернов:

- концерн подчинения – концерн, организованный в виде материнской и дочерних компаний;

- концерн координации – концерн, состоящий из сестринских обществ, т.е. созданный таким образом, что отдельные входящие в него компании производят взаимный обмен акциями. Тем самым все члены концерна оказывают взаимное влияние на проводимую концерном политику, который в то же время остается под единым руководством.

Концерн подчинения создается, как правило, для объединения производств по технологической цепочке, а концерн координации – в целях интеграции таких видов деятельности как проведение единой финансовой или научно-технической политики, согласованного производственного развития компаний, кадровой политики и т.п. Концерн координации, включая порой слабо связанные технологически предприятия, по своей сути становится близок такой форме интеграции компаний как конгломерат.

Концерны, имеющие иностранные дочерние отделения, представляют собой международные концерны. Причем капиталовложения международных концернов могут быть как транснациональными, так и трансконтинентальными.[3]

Крупные концерны объединяют от 10 до 100 и более компаний, включая производственные, научно-исследовательские, финансовые, сбытовые и другие фирмы.

Например, General Motors объединяет 126 заводов в США, 13 в Канаде, производственные и сбытовые подразделения в 36 странах мира. Продукция концерна реализуется через собственные сбытовые сети и сети дилеров, составляющие более 15 тыс.фирм. [15, с.86]

Конгломерат

Конгломерат – организационная форма интеграции компаний, объединяющая под единым финансовым контролем целую сеть разнородных предприятий, которая возникает в результате слияния различных фирм вне зависимости от их горизонтальной и вертикальной интеграции, без всякой производственной общности.

К особенностям конгломератов можно отнести:

- интеграция в рамках данной организационной формы предприятий различных отраслей без наличия производственной общности. Объединяемые компании не имеют ни технологического, ни целевого единства с основной сферой деятельности фирмы-интегратора. Профилирующее производство в объединениях конгломератного типа принимает расплывчатые очертания или исчезает вовсе;

- объединяемые компании, как правило, сохраняют юридическую и производственно-хозяйственную самостоятельность, но оказываются полностью финансово зависимыми от головной компании;

- конгломератам свойственна значительная децентрализация управления. Их отделения пользуются существенно большей свободой и автономией во всех аспектах своей деятельности по сравнению с аналогичными структурными подразделениями традиционных диверсифицированных концернов;

- в качестве основных рычагов управления конгломератами выступают финансово-экономические методы, косвенное регулирование деятельности подразделений со стороны стоящей во главе конгломерата холдинговой компании;

- как правило, в структуре конгломерата формируется особое финансовое ядро, куда помимо холдинга (чистого холдинга) входят крупные финансовые и инвестиционные компании.

У этой интеграционной формы в разных странах существуют свои особенности: так в США не предполагается абсолютно никакой производственной общности между объединяемыми компаниями, в странах же Западной Европы предприятия должны быть в определенной степени взаимосвязаны в процессе производства.[24]

В качестве примеров конгломератов можно привести, в частности, Mitsubishi, Raytheon, BTR, Hanson. Компания Hanson, например, специализируется на приобретении технологически простых предприятий в стабильных секторах рынка. Hanson добивается снижения издержек производства в поглощаемой компании и строго контролирует работу управляющих, следя за тем, чтобы они укладывались в отведенный бюджет. Благодаря жестким мерам экономии и контроля конгломерат добивается прекрасных результатов от когда-то убыточных предприятий.

Основными способами образования конгломератов являются слияния и поглощения фирм различной производственной и коммерческой ориентации.

Бум крупных диверсифицированных компаний, т.е. конгломератов, пришелся на 1960-е годы нашего столетия, хотя крупные конгломераты создавались еще в 1920-е годы. Но тогда их создание инициировалось задачами милитаризации экономики. В 191960-е же годы их развитие происходило на чисто коммерческой основе.

Основными мотивами конгломератных слияний и поглощений компаний были:

- получение синергетического эффекта;

- обеспечение более широкой экономической основы;

- возможность "дешево купить и дорого продать";

- прогнозирование изменения структуры рынков или отраслей;

- стремление повысить имидж руководства компании;

- стремление высшего управленческого персонала повысить свои доходы, учитывая применение в качестве средства долгосрочного поощрения опционов;

- ориентация на доступ к новым важным ресурсам и технологиям.

В 70-е годы активная деятельность крупных компаний по их диверсификации продолжилась и она была связана со стремлением приобретения активов в сферах электроники и телекоммуникаций.[30]

Но в 80-е годы прибыли конгломератов стали неуклонно снижаться. Компании, входившие в конгломераты, показывали худшие результаты, чем независимые предприятия в тех же отраслях, новые поглощения приносили лишь колоссальные убытки. По расчетам Майкла Портера, в первой половине 80-х годов поглощения конгломератами компаний в несвязанных отраслях заканчивались неудачей в 74% случаев.

Среди компаний, акции которых в настоящее время обращаются на Нью-Йоркской фондовой бирже, сорок компаний официально классифицированы как конгломераты. В их число входят и такие хорошо известные компании как General Electric, американские конгломераты Textron Inc и United Technologies Corp, британский Hanson, голландский Philips Electronics, итальянский Montedison и т.д. Но все эти конгломераты переориентировали свою деятельность на те сегменты, в которых они лидируют. В настоящее время они приобретают компании в ключевых областях и продают все неключевые активы.

Отмечается падение прибыльности конгломератов и в наше время. В качестве основных проблем, возникающих при функционировании конгломератов, экспертами называются:

1. Избыточная диверсификация, в результате чего наблюдается постепенное, но неуклонное снижение конкурентоспособности производимых ими товаров и услуг.

2. Субоптимизация: внутри интеграционных форм обычно преобладают стремления укреплять внутригрупповые кооперационные связи, несмотря на слабую технологическую общность между компаниями, входящими в конгломерат. При этом каждая компания, естественно, стремится устанавливать наиболее выгодную для себя трансфертную цену.[8] В результате продукция на выходе становится очень дорогостоящей и неконкурентоспособной, а взаимные претензии по поводу уровня э.трансфертных цен постоянно разбираются головной компанией конгломерата.

3. Мотивация управленческого персонала компаний, включаемых в конгломерат в порядке их поглощения: на эффективность работы менеджеров может оказать необратимое воздействие смена собственника или превращение их из собственников в наемных работников.

4. Значительные средства, требуемые для приобретения компании – мишени поглощения: помимо оплаты рыночной стоимости компании зачастую требуется выплата премии акционерам за утрату контроля над поглощаемой компанией, выплата суммы для наделения управленческой команды так называемыми "золотыми парашютами" (чтобы те побыстрее покинули компанию, не слишком навредив). В результате огромные средства, вкладываемые в поглощения компаний в несвязанных отраслях, зачастую приводят лишь к снижению эффективности функционирования всего конгломерата в целом.

Жизнедеятельность конгломерата во многом зависит от уровня квалификации высшего управленческого персонала. Отсутствие в аппарате его управления квалифицированных высших менеджеров равносильно его "смерти". Справедливость данного утверждения иллюстрируют эффектные провалы таких казалось бы достигших высот успеха конгломератов, как Textron, Polly Peck и Maxwell Communications. [15, с.89]

Консорциум

Консорциум – временный союз хозяйственно независимых фирм, целью которого могут быть разные виды их скоординированной предпринимательской деятельности, чаще для совместной борьбы за получение заказов и их совместного исполнения.

В качестве особенностей консорциумов можно назвать:

- организация консорциума оформляется соглашением;

- консорциум может создаваться с образованием и без образования юридического лица. Организационно-правовой формой консорциума в виде юридического лица может быть АО или другие хозяйственные общества;

- как правило, в рамках консорциума участниками не формируется никаких организационных структур, за исключением небольшого аппарата (например, совета директоров консорциума);

- компании, входящие в консорциум, полностью сохраняют свою экономическую и юридическую самостоятельность, за исключением той части деятельности, которая связана с достижением целей консорциума;

- зачастую консорциумы являются бесприбыльными организациями;

- целью создания консорциумов является объединение усилий для реализации конкретного проекта, обычно в сфере своей основной деятельности, осуществление науко- и капиталоемких проектов, в том числе международных, или совместное проведение крупных финансовых операций по размещению займов, акций;

- компании могут одновременно входить в состав нескольких консорциумов, т.к. могут участвовать в осуществлении нескольких проектов.

Несмотря на то, что участники консорциума не теряют своей юридической и хозяйственной самостоятельности, эта форма интеграции компаний обладает практически всеми преимуществами компании с юридической ответственностью. Она способна эффективно работать в рыночной среде и привлекать значительные объемы инвестиций для реализации капиталоемких проектов.

Как правило, консорциум создается для высококачественного исполнения срочных и дорогостоящих заказов и проектов, требующих консолидации усилий и средств научно-технических, производственных, обслуживающих и финансовых компаний, способных совместно решить поставленную задачу. Зачастую консорциумы создаются для совместной разработки месторождений.

Так, примером может служить консорциум нефтедобывающих компаний: Бритиш Петролеум, Шелл, Амко, Шеврон, Туркиш Петролеум, осуществлявших совместно с Государственной нефтяной компанией Азербайджана и российским АО "Лукойл" разработку нефтяных месторождений Азери и Чираг на шельфе Каспийского моря.[33]

Консорциумы могут организовываться несколькими банками, производственными компаниями, научными центрами, государственными структурами. Они создаются для повышения технической и коммерческой конкурентоспособности его участников.

Консорциумы могут быть закрытыми и открытыми. В закрытом консорциуме компания-заказчик заключает контракт с каждым участником в отдельности. аПри образовании открытого консорциума все его участники подчиняются в части, касающейся целей консорциума, общему лидеру и несут солидарную ответственность по обязательствам консорциума в пределах своих долей участия.

Лидер консорциума координирует совместную деятельность участников и получает за это отчисления от других членов. Заказчик заключает контракт только с лидером, который должен отвечать перед заказчиком за весь проект единолично. Таким образом, лидер представляет интересы консорциума перед заказчиком и третьими лицами, но действует в пределах полномочий, полученных от других членов консорциума. Ответственность же по договорным обязательствам несут члены консорциума в размере их долей в общем объеме поставок и услуг. В рамках консорциума возможны различные варианты ответственности, например, долевая, солидарная.

Каждый член консорциума обеспечивает финансирование своей доли работ и принимает на себя коммерческие и технические риски, связанные с выполнением своей части обязательств.

В конце Х1Х – начале ХХ века консорциумы в основном представляли собой соглашения между банками для осуществления финансовых операций на национальном и международном рынках. В середине ХХ века консорциумы начинают широко распространяться в сфере промышленности и служить целям реализации крупных промышленных, научно-технических, строительных и других проектов.[25] Например, консорциумы применялись крупнейшими объединениями промышленников для осуществления строительства атомных реакторов. Характерным для современных типов консорциумов является совместное проведение научно-исследовательских работ.

Существенной чертой этой формы интеграции компаний становится их интернационализация. Для современных консорциумов характерно многонациональное представительство.

В качестве хрестоматийного примера можно привести западноевропейский авиастроительный консорциум Airbus Industry, созданный еще в середине 60-х годов и контролирующий порядка 30% рынка гражданских реактивных самолетов. Участниками консорциума выступили 4 ведущие авиастроительные компании Западной Европы: Aerospatiale (Франция), Daimler Chrysler Aerospacte (Германия), British Aerospace (Великобритания) и CASA (Испания). Целью создания консорциума явилось проектирование и изготовление самолетов. Причем каждый из участников самостоятельно финансировал свою часть работы по НИОКР и производству самолетов, пропорционально доле его участия в консорциуме. Интересно, что если на первоначальном этапе функционирования консорциума при производстве первой модели совместно выпускаемого самолета А-300 источниками финансирования явились кредиты, полученные от правительств государств-участников, то начиная с модели А-321 разработка новых самолетов уже полностью финансируется за счет собственных средств консорциума и коммерческих кредитов. Консорциум Airbus Industry зарегистрирован как юридическое лицо по законодательству Франции в организационно-правовой форме "объединения по экономическим интересам". Эта организационно-правовая форма была выбрана в связи с тем, что она не предполагает формирование участниками единого капитала, нет необходимости отражать прибыль и убытки, представлять финансовую отчетность. Важно, что участники консорциума являются объектами налогообложения только в соответствии с национальными налоговыми законодательствами. Представляет интерес и то, что этот консорциум имеет и собственный центральный управляющий аппарат, насчитывающий 2700 человек, занимающихся вопросами управления, маркетинга, сбыта и послепродажного обслуживания самолетов.[31]

Появились и консорциумы нового типа, в которых в качестве участников выступают целые государства, например, ИНТЕЛСАТ – Международный консорциум спутниковой связи. Это совместный проект, в котором участвуют правительства разных стран, вкладывающие в него капитал и владеющие его акциями в количестве, пропорциональном их предполагаемому использованию системы.

В мировой практике наиболее часто встречаются следующие виды консорциумов, большинство из которых можно отнести к консорциумам финансового типа:

Банковский консорциум – группа банков, временно организованная одним из наиболее крупных банков – главой консорциума для совместного проведения кредитных, гарантийных или иных банковских операций, расширения сферы деятельности или выхода на новые рынки.

Консорциум-гарант – банковская группа во главе с определенным банком-лидером, гарантирующим полученный кредит.

Гарантийный консорциум – соглашение между несколькими компаниями различных видов деятельности, которое распределяет взятый ими на себя риск и обеспечивает его возмещение.

Подписной консорциум – консорциум, гарантирующий реализацию займа или размещение новых ценных бумаг.

Финансовый консорциум – временное соглашение, союз нескольких банков для проведения крупных финансовых операций, например, размещения займов.

Экспортный консорциум – внешнеторговое объединение, создаваемое в ряде стран для содействия экспортным операциям входящих в него компаний.

Среди финансовых или подписных консорциумов можно встретить понятия временных и постоянных консорциумов. Временные консорциумы образуются для размещения облигаций национальных и иностранных займов на сравнительно небольшие суммы, а также для осуществления краткосрочных сделок.[7] Постоянные консорциумы обычно имеют дело с операциями по размещению займов определенной страны или группы стран, операциями с бумагами отдельных акционерных обществ для осуществления финансовых, коммерческих и инвестиционных операций значительного масштаба.

Финансовые консорциумы возглавляются, как правило, крупным банком или банковской монополией, которые подбирают участников соглашения – консортов, разрабатывают условия займа или организации АО, занимаются юридическим оформлением документации, введением займов в биржевую котировку, размещают акции и облигации среди покупателей. Члены консорциума резервируют за собой право на получение комиссионного вознаграждения, размеры которого определяются долей их участия в размещении займа, суммой эмиссии акций или пропорционально сумме реализуемых консорциумом акций и других ценных бумаг. [15, с.103]

Картель

Картель – объединение, как правило, фирм одной отрасли, которые вступают между собой в соглашение, касающееся различных сторон коммерческой деятельности компании – соглашение о ценах, о рынках сбыта, объемах производства и сбыта, ассортименте, обмене патентами, условиях найма рабочей силы и т.д. В первую очередь регулированию подлежит сбыт продукции.

Соглашение об образовании картеля не всегда бывает оформлено договором в письменном виде. Картельное соглашение часто существует негласно, в виде секретных статей, дополняющих какой-либо официальный текст, либо в устной форме "джентльменских соглашений".Фирмы, вступающие в картельное соглашение, сохраняют свою юридическую, финансовую, производственную и коммерческую самостоятельность.

Для картеля характерно наличие следующих признаков:

- договорный характер объединения;

- это форма сговора группы производителей с целью полного или частичного уничтожения конкуренции между ними и получения монопольной прибыли;

- сохранение права собственности участников картеля на свои предприятия и обеспечиваемая этим хозяйственная, финансовая и юридическая самостоятельность;

- как правило, объединение ряда компаний одной отрасли;

- совместная деятельность по реализации продукции, которая может распространяться в определенной степени и на ее производство;

- наличие системы принуждения, включающей выявление нарушений и санкции к нарушителям.

В соответствии с антимонопольным законодательством в большинстве стран картельные соглашения запрещены, исключая отдельные отрасли (прежде всего, сельское хозяйство), и установлен разрешительный порядок их деятельности при наличии особых условий. Как правило, законодательно запрещаются картели, связанные с фиксированием цен, делением рынка и ограничением выпуска продукции и производственных мощностей, т.е. те согласованные меры, которые направлены на искажение или ограничение конкуренции.[13] Запрет может быть снят для следующих видов картелей:

- картелей, на которые приходится небольшая доля рынка (например, в рамках Европейского Союза: если доля рынка, охваченного соглашением, не превышает 5% производства определенного продукта и средний ежегодный оборот участвующих в соглашении компаний не превышает 200 млн. экю);

- картелей, деятельность которых базируется на освоении нового рынка;

- картелей, которые приносят пользу экономике всей страны, например, способствуют техническому прогрессу;

- "кризисных" картелей, т.е. картелей, уменьшающих, например, излишние производственные мощности.

В странах Западной Европы, где действует специальное законодательство, делящее картели на "желательные" и "вредные", насчитываются сотни официально зарегистрированных картельных соглашений, не считая тех, которые существуют без регистрации. В США картели запрещены законом. Их функции выполняют торгово-промышленные ассоциации (союзы предпринимателей), осуществляющие межфирменное регулирование рынка в масштабах отрасли.

В мировой практике выделяются следующие виды картелей:

Денежный картель – картель, утверждающий унифицированные цены наряду с равными условиями поставок и платежей (горизонтальные связи цен).

Долевой картель:

- квотный картель (картель продукции), выделяющий каждому его участнику квоту для продажи продукции в соответствии с производственными мощностями. Целенаправленное регулирование предложения через квоты позволяет картелям контролировать цены на рынке товаров;

- территориальный картель, выделяющий каждому предприятию территории сбыта и исключающий взаимную конкуренцию.

Закупочный картель – монопольное соглашение нескольких предприятий, фирм, корпораций о закупке сырья и товаров определенного вида, сорта и т.д. в интересах всех участников картеля с целью сбить закупочные цены.

Калькуляционный картель – картель, участники которого договариваются об одинаковой структуре и содержании расчетов.

Кондиционный картель – картель, определяющий условия реализации товара.

Контингентированный картель – картель с установлением для его участников соответствующих квот (контингентов).

Кризисный картель – картель, который создается при стойком спаде спроса (кризисный картель структуры) или временном сокращении сбыта (кризисный картель конъюнктуры) для ограничения конкуренции. В условиях спада производства картели этого вида способны планировать собственные действия.

Патентный картель – картель, определяющий направления совместного использования (или неиспользования) какого-либо технического изобретения.

Производственный картель – картель, устанавливающий объем (квоты) производства для каждого участника.

Региональный картель – картель, определяющий области сбыта.

Ценовой картель – картель, устанавливающий для участников продажные цены товара.

Более полная версия картеля включает в себя не только установление единых цен и совместный сбыт, но и ограничение производства путем назначения квот на объем выпуска для отдельных производителей и скоординированного регулирования производственных мощностей (т.е. устранение излишних производственных мощностей или их наращивание).

Существует ряд факторов, определяющих эффективность деятельности картеля. Прежде всего, это участие в рассматриваемой организационной форме интеграции компаний основных производителей данной продукции и их согласие с политикой картеля. Отказ в участии в картеле некоторых ведущих производителей и обман, практикуемый отдельными участниками картеля, вместе со способностью покупателя переключаться на продукты-заменители могут подорвать контроль картеля над ценой продукции.[22] [22[]]а

Синдикат

Синдикат – объединение однородных промышленных предприятий, созданное в целях сбыта продукции через общую сбытовую контору, организованную в форме особого торгового общества или товарищества (акционерного общества, общества с ограниченной ответственностью и т.п.), с которой каждый из участников синдиката заключает одинаковый по своим условиям договор на сбыт своей продукции.

Особенностями синдиката как организационной формы интеграции компаний являются:

- сохранение участниками синдиката юридической, производственной, но ограничение коммерческой самостоятельности;

- это разновидность картельного соглашения. Синдикаты позволяют устранить внутреннюю конкуренцию среди его участников;

- централизация сбыта продукции, организация сбыта продукции его участников через единый сбытовой орган. Функции централизованного сбыта продукции участников синдиката могут быть также поручены одному из его участников. В зависимости от условий соглашения через единый сбытовой орган может сбываться не вся, только определенная часть продукции участников синдиката;

- сохранение участниками синдиката порой и собственной сбытовой сети, которая тесно связана с синдикатской сбытовой конторой или обществом;

- осуществление зачастую через синдикатскую сбытовую контору или сбытовое общество также и закупок сырья для участников синдиката.

Форма синдиката наиболее распространена в отраслях с массовой однородной продукцией: горнодобывающей, металлургической, химической.

В современных условиях синдикат как форма монополистических объединений одноотраслевого профиля утрачивает свое значение, уступая место более сложным и гибким формам. [15, с.114]

Пул

Пул (англ. pool букв. общий котел) – форма объединения компаний, отличающаяся тем, что прибыль всех участников пула поступает в общий фонд (котел) и затем распределяется между ними согласно заранее установленной пропорции.

В качестве особенностей пулов можно назвать:

- эта организационная форма интеграции является одной из форм монополистических объединений компаний, разновидностью картелей;

- объединение компаний в виде пулов имеет обычно достаточно временный характер;

- в рамках пула устанавливаются правила распределения общих расходов и прибыли.

В мировой практике можно встретить следующие виды пулов:

Биржевой пул – объединение финансовых средств для повышения или понижения курса акций на фондовой бирже и в спекулятивной игре на разнице в курсах.

"Конкретный" пул – объединение инвесторов, направляющее свои инвестиции на конкретный объект.

Патентный пул – соглашение более чем двух компаний о взаимном использовании патента. Участники патентного пула получают доход в размере квоты, назначаемой при вступлении в пул, от прибыли, которую дает использование патента.

Торговый пул – объединение, в котором участники договариваются о накоплении и задержке на складах какого-либо товара до момента, наиболее выгодного для его продажи по повышенным ценам в результате искусственно созданного дефицита.

Трест

Трест – объединение, в котором входящие в него предприятия сливаются в единый производственный комплекс и теряют свою юридическую, производственную и коммерческую самостоятельность, а руководство их деятельностью осуществляется из единого центра. Общая прибыль треста распределяется в соответствии с долевым участием отдельных предприятий.

Особенностями трестов являются:

- это самая жесткая из всех рассмотренных форм интеграции компаний;

- при этой форме интеграции объединяются все стороны хозяйственной деятельности предприятий, не какая-либо сторона, как в картеле или синдикате;

- трест отличается от других видов объединений сравнительной производственной однородностью деятельности, что проявляется в специализации на одном или нескольких аналогичных видах продукции;

- в рамках треста объединяемые компании теряют свою юридическую, хозяйственную, производственную и коммерческую самостоятельность;

- все объединяемые в трест предприятия подчиняются одной головной компании, осуществляющей единое оперативное руководство как всем производственным комплексом, так и связанными с ним обслуживающими и торговыми предприятиями.

Форма треста удобна для организации комбинированного производства, т.е. объединения в одной компании предприятий разных отраслей промышленности, представляющих собой либо последовательные ступени обработки сырья, либо играющих вспомогательную роль одна по отношению к другой. И в случае межотраслевых объединений тресты представляют собой комбинаты.[16]

Ассоциация

Ассоциация – добровольное объединение юридических или физических лиц для достижения общей хозяйственной, научной, культурной или какой-либо другой, как правило, некоммерческой цели.

В качестве особенностей ассоциаций можно назвать:

- это самая "мягкая" форма интеграции компаний;

- ассоциация создается в целях кооперации деятельности рекомендательного характера;

- возможна централизация определенных функций, в основном информационного характера;

- члены ассоциации (союза) сохраняют свою хозяйственную самостоятельность и права юридического лица;

- ассоциация не отвечает по обязательствам своих членов;

- члены ассоциации несут субсидиарную ответственность по ее обязательствам в размере и порядке, предусмотренными учредительными документами ассоциации;

- члены ассоциации вправе безвозмездно пользоваться ее услугами.

В соответствии с российским законодательством коммерческие организации в целях координации их предпринимательской деятельности, а также представления и защиты общих имущественных интересов могут по договору между собой создавать и регистрировать объединения в форме ассоциаций или союзов, являющихся некоммерческими организациями.

Если по решению участников на ассоциацию (союз) возлагается ведение предпринимательской деятельности, такая ассоциация (союз) должна быть преобразована в хозяйственное общество или товарищество либо может создать для этой цели новое хозяйственное общество и участвовать в нем.

Члены ассоциации вправе по своему усмотрению выйти из нее по окончании финансового года. В этом случае они несут субсидиарную ответственность по обязательствам ассоциации пропорционально своим взносам в течение двух лет с момента выхода. Член ассоциации может быть исключен из нее по решению остающихся участников в случаях и порядке, установленных учредительными документами ассоциации (уставом и учредительным договором). С согласия членов ассоциации в нее может войти новый участник.

Одной из разновидностей ассоциаций является торговая ассоциация – структура, создаваемая входящими в отрасль компаниями для обмена информацией и лоббирования общих интересов в правительстве и законодательных органах. [15, с.120]

Классификация организационных форм интеграции компаний

В современной глобальной экономике отношения между фирмами приобретают самые различные формы. Их взаимодействие

далеко не всегда выливаются в жесткую конкуренцию. Все чаще в последнее время они приобретают характер взаимовыгодного партнерства.

Поиск эффективных организационных форм объединения компаний продолжается по крайней мере на протяжении последнего столетия. В мировой практике сложились разнообразные типы интеграции фирм, различающиеся в зависимости от целей сотрудничества, характера хозяйственных отношений между их участниками, степени самостоятельности входящих в объединение предприятий. Это стратегические альянсы, консорциумы, картели, синдикаты, пулы, ассоциации, конгломераты, тресты, концерны, промышленные холдинги, финансово-промышленные группы и т.п.

Примечательно, что вновь возникающие организационные формы не вытесняют предшествующие типы интеграции компаний, дополняют их. Происходит расширение многообразия форм. Характер взаимосвязей между компаниями становится все более сложным и весьма тонким, учитывая вдобавок ко всему и возможность кооперации интегрированных структур.

Безусловно, что границы между всеми этими формами достаточно расплывчаты. Разными специалистами (как теоретиками, так и практиками) они трактуются порой неоднозначно. Так, например, существует два совершенно противоположных мнения о соотношении стратегических альянсов и консорциумов. Одно мнение заключается в том, что консорциум не является стратегическим альянсом, но чаще преобладает точка зрения, что среди видов стратегических альянсов выделяются именно консорциумы.[34]

Кроме того, необходимо отметить, что несмотря на отсутствие в гражданском праве большинства стран, как зарубежных, так и Российской Федерации, вышеперечисленных названий организационных форм интеграции компаний для обозначения конкретного юридического лица, все эти формы объединения фактически имеют место. В каждом отдельном случае интеграция компаний, которая подпадает под сформулированные ниже определения и признаки, регистрируется в качестве юридического лица в той организационно-правовой форме, которая предусмотрена гражданским законодательством данной страны (в России, как правило, в форме хозяйственных товариществ и обществ, ассоциаций и союзов).

Все организационные формы интеграции компаний можно условно разделить на "жесткие" и "мягкие". К жестким можно отнести концерн, трест, к мягким, прежде всего, ассоциацию, консорциум, стратегический альянс. "Мягкие" формы особенно популярны для международных объединений, они позволяют вести совместную деятельность при сохранении учредителями юридической и хозяйственной самостоятельности. В рамках стратегических альянсов, консорциумов возникает возможность мобилизации преимуществ мощной корпоративной структуры при сохранении национальной обособленности ее членов. Ведь порой государственная власть и общественное мнение стран по ряду причин, прежде всего, политических, неблагосклонно относятся к таким формам интеграции компаний, которые приводят к утрате их самостоятельности и независимости.

Результаты сравнительного анализа организационных форм интеграции компаний представлены в таблице 1.

Таблица 1

Сравнительный анализ интеграции сфер хозяйственной деятельности при различных формах объединения компаний

Сферы деятельности

Концерн

Конгломерат

Консорциум

Синдикат

Производство

+

-

-

-

Маркетинг, сбыт

+

-

-

+

Финансы

+

+

-

-

Учет

+

+

-

-

Бизнес-планирование

+

+

+

+

Условные обозначения: (+) – централизация данной сферы деятельности в рамках организационной формы интеграции компаний; (-) – децентрализация данной сферы деятельности в рамках организационной формы интеграции компаний.

Целью объединения большинства компаний является достижение определенных положительных экономических эффектов, возникающих от консолидации производственных, финансовых, научных и управленческих ресурсов. Сочетание данных ресурсов определяет потенциал организации. При создании интегрированных корпоративных структур предполагается получение положительных синергических эффектов.

На основе анализа мирового и отечественного опыта создания интегрированных корпоративных структур, целесообразно сгруппировать факторы, вызывающие объединение компаний в следующие ключевые группы (рис. 1.).

Анализ организационных форм интеграции компаний

Рисунок 1. Мотивы создания интегрированных корпоративных структур

Различия в структурах собственности на рынках акционерного капитала, в формах финансирования компаний, также в корпоративном законодательстве и нормативных актах, регулирующих обращение ценных бумаг, порождают многообразие национальных моделей корпоративного управления. Обычно выделяют две основные системы – аутсайдерскую и инсайдерскую.[12]

1. Аутсайдерская система. Отличительными чертами этой модели являются: "дисперсия" акций; признание приоритета интересов акционеров в законодательстве о компаниях; особый акцент на защите миноритарных акционеров в корпоративном законодательстве и нормативных актах о ценных бумагах; сравнительно жесткие требования к раскрытию информации о компании.

В странах с аутсайдерской системой акционерный капитал "распылен" между группами индивидуальных и институциональных инвесторов, то есть взаимными фондами, пенсионными фондами, страховыми компаниями, при этом доля последних стабильно растет, отражая феномен институционализации национального богатства. Институциональные инвесторы являются доминирующим видом собственников в Великобритании и в США. Им свойственна тенденция действовать по принципу диверсификации портфеля, и их основная цель заключается в максимизации дохода своих акционеров. Обычно они не заинтересованы в управлении компанией и не имеют никаких других отношений с фирмой, кроме финансовых.

Аутсайдерская система характеризуется четким правовым и нормативным подходом, направленным на использование рынка капитала и на поддержание уверенности у инвесторов, не владеющих контрольным пакетом.

В большинстве стран инвестиционные операции банков отделены от кредитных и на рынке ценных бумаг действуют специализированные посредники. Традиционно высоким является уровень капитализации и доли ценных бумаг в финансовых активах компаний и государства.

2. Инсайдерская система. Такая система корпоративного контроля формируется вокруг головного банка. Модели корпоративного финансирования характеризуются высокой зависимостью компаний от банковского капитала и высоким коэффициентом задолженности по отношению к собственному капиталу. Инсайдеры могут контролировать компанию либо владея большинством голосующих акций, либо устанавливая контроль над миноритарными акционерами. Своеобразной разновидностью инсайдерской системы корпоративного управления выступает семейно-государственная модель, главными особенностями которой являются, с одной стороны, определенная роль в экономике относительно небольшого числа семей – учредителей компаний, с другой – всеохватывающий контроль со стороны государства. Характерная черта таких семейных систем корпоративного управления – слабость концепции ограниченной ответственности, то есть незавершенность вопроса отделения акционеров от корпорации. Вместе с несколькими крупными семейными конгломератами в экономике традиционно важную роль играет государство. Вся инфраструктура, также большая часть тяжелой промышленности и финансовой системы находятся в руках государственных компаний. Такая роль государства является и следствием, и причиной роста семейных конгломератов в экономике. С одной стороны, государство вынуждено учитывать концентрированную силу этих семейных гигантов, с другой – семейный бизнес пытается набрать достаточный политический вес для противостояния всеобъемлющему государственному присутствию в экономике, создавая филиалы в большом количестве отраслей. С точки зрения корпоративных групп представлены как конгломератные, так и вертикальные, и горизонтальные виды объединений.

Вертикальная интеграция наиболее характерна для отраслей со значительным числом технологических переделов и позволяет максимизировать совокупный доход группы за счет контроля над всей цепочкой, производящей добавленную стоимость. Ее очевидное преимущество в России связано в том числе с перераспределением собственности.[9] Для российских групп, условно называемых вертикально-интегрированными, в современных условиях более корректно говорить о смешанных формах интеграции, объединяющих вертикальную и конгломератную форму.

Что касается горизонтальной интеграции, то среди преимуществ такого объединения необходимо отметить экономию издержек производства и сбыта, сокращение налоговых выплат.

Основные направления модификации организационных форм интеграции компаний

Построение нового " информационного общества" предъявляет новые требования и к проектированию структур управления. По словам известного ученого в области менеджмента Питера Друкера, в настоящем столетии изменятся принципиальные основы деятельности компаний – произойдет переход от компаний, базирующихся на рациональной организации, к компаниям, базирующимся на знаниях и информации. В основе построения и функционирования компаний и их взаимодействия друг с другом будет лежать не узкая функциональная специализация, интеграционные процессы в управленческой деятельности. Должны измениться не только сами компании, став организациями без внутренних перегородок, но и отношения меду ними как взаимоотношения без границ.

Иными словами, происходит переход к новой модели управления, в основе которой лежат интеграционные процессы в компаниях, их объединение с помощью глобальных информационных систем в стратегические альянсы и другие союзы самых разных типов. Компании объединяются вместе для того, чтобы использовать специфические рыночные возможности.

В качестве основных направлений модификации компаний и структур управления ими можно выделить следующие:

-переход от узкой функциональной специализации к интеграции в содержании и характере управленческой деятельности;

-снижение числа иерархических уровней из-за трансформации структур в плоские и децентрализация ряда функций управления путем их преобразования в бизнес-единицы;

-повышение роли инновационной деятельности, создание в рамках компаний инновационных фирм и др.

Укрупненно прогнозирование изменений по объектам управления можно представить следующим образом:

-в области организации – переход от иерархии и бюрократии к сетям,

-в области основного принципа организации деятельности – переход от функциональной специализации к горизонтальной интеграции,

-в области критического фактора конкурентного преимущества – переход от капитала к знаниям,

-в области организационных структур управления – переход от функционеров к центрам прибыли,

-в области руководства – переход от автократичности к целевой ориентации,

-в области рынков – переход от внутренних к глобальным,

-в области ориентации деятельности – переход от прибыли к удовлетворению потребностей потребителей.

Анализ организационных структур компаний показывает признание в настоящее время принципа разнообразия вместо поиска единой концепции и идеальной структуры. Есть мнение, что в данном случае наука отстает от практики.

Рассмотрим два вида компаний будущего – горизонтальные корпорации и сетевые организации.

Горизонтальные корпорации

Считается, что горизонтальная корпорация займет ведущее место среди организаций будущего. Несмотря на различие моделей, можно выделить общие признаки таких горизонтальных корпораций.

Во-первых, организационная структура таких корпораций строится на базе не функционального, процессного подхода. Происходит минимизация деятельности внутри каждого процесса, основная форма организации работ – межфункциональные рабочие группы-команды. В законченном виде горизонтальная корпорация должна иметь несколько менеджеров высшего звена, три-четыре промежуточных уровня управления.

Во-вторых, персонал горизонтальных корпораций должен работать совместно в автономных группах, их цель – наиболее полное удовлетворение потребностей конкретного покупателя

Опыт формирования организационных структур горизонтального типа показывает, что к основным преимуществам можно отнести следующие:

-возросшая гибкость компании, максимальное приспособление к постоянно меняющимся требованиям рынка,

-сокращение нерациональных затрат,

-мобилизация всех ресурсов компании.

Однако переход к данным структурам сложный, длительный и болезненный процесс.

Сетевые организационные структуры

Переход к современным методам управления неразрывно связан с сетевыми организационными структурами. К началу ХХ1 века использование сетевых принципов организации становится в западных странах ведущим направлением в менеджменте. Это обусловлено следующими обстоятельствами:

-постоянным изменением внешней среды и необходимостью адаптации компаний к этим изменениям,

-постоянным усложнением коммерческой деятельности компаний,

-расширением пространства компании,

-наличием межорганизационных систем информации и коммуникации и др.

Необходимые условия для возникновения сетевых компаний создает информационное общество, которое характеризуется тем, что любой человек в любом месте в любое время должен иметь доступ к информации через автоматизированные системы связи, уметь использовать полученную информацию и воспроизводить новую. Появился термин "сетезация" – метод, заключающийся в формировании сети с ее узлами и связями для достижения целей. Сетевая модель призвана изменить мир. Новый организационный принцип в настоящее время проходит испытание в рамках крупномасштабного эксперимента. Результаты его позволяют сформулировать преимущества сетевых принципов построения компании: трудности, с которыми приходится сталкиваться и слабые места.

Преимущества следующие: приспосабливаемость компаний к изменяющимся условиям, концентрация деятельности на приоритетных направлениях, существенное сокращение издержек, сокращение административно – управленческого персонала и др.

Трудности обусловлены тем, что сетевая организация нарушает ряд сложившихся принципов управления и пользуется управленческими принципами, которые еще не уточнены и апробированы недостаточно.

Слабые места сетевой компании и сетевой структуры управления следующие: идет ориентация на ключевую специализацию, не на многопрофильность компании; возникает высокая зависимость от кадрового потенциала; отсутствуют долгосрочные договора и материальная поддержка участников процесса; существует опасность усложнения работы и др.

Для сетевых структур типична зависимость как от рынка, так от ресурсов. Особенно возрастает ресурсная зависимость в связи с тем, что сетевые компании используют на договорных началах здания, технику и т.п. других компаний. В этих компаниях невозможно использование традиционных отношений в сфере занятости рабочей силы из-за срочных трудовых договоров и частичной занятости. Сетевые структуры перечеркивают некоторые испытанные организационно-управленческие принципы, взамен формируются принцип взаимности, принцип доверия и принцип формирования сетевой культуры.

Современные коммуникационные технологии расширяют границы сотрудничества. Для эффективной совместной работы нет необходимости работать за соседним столом, находиться в одном офисе, городе, даже стране. Современные компьютерные технологии позволяют осуществлять работу в группах, которые называют виртуальными.

Понятие "виртуальный" из английского языка означающий "не имеющий физического воплощения".

Таким образом, операция по формированию сетевой структуры нельзя представить как последовательность этапов. Это итерактивный, непрерывный и длительный процесс, зависящий от организационной культуры компании, от отношения государства к бизнесу.

Основные направления изменений номенклатуры продукции и результаты влияния их на развитие предприятия представлены в таблице 2.

Таблица 2

Основные направления функционального реформирования предприятий и ожидаемые результаты их влияния на развитие предприятия

Области развития предприятия

Направления функционального реформирования предприятия

специализация

диверсификация

1.Ключевые факторы успеха

1.Продукт с потенциалом роста

1.Продукт с потенциалом роста

2.Высокая доля на рынке

2.Высокая доля на рынке

3.Связанность продукции, дающая синергетический эффект

4.Взаимно независимая динамика эффективности

2.Связанные стратегии: 2.1.Рост НИОКР

1.Высокие расходы на улучшение продуктов и технологии

1.Высокие расходы на НИР для технологически связанных и связанных со сбытом и технологией компаний.

 

 

  2.Исследования в области новой продукции

2.2 Стимулирование сбыта

2.Высокие расходы

3.Высокие расходы для связанных со сбытом компаний

2.3.Вертикальная интеграция

3.Квазивертикальная интеграция

4.Квазивертикальная интеграция.  

5.Приобретения и изъятие инвестиций

2.4.Управление зарубежными филиалами

4.Наукоемкий продукт

6.Наукоемкий продукт

2.5.Экспорт

5.Высокий

7.Высокий

3.Цели

1.Разрешение конфликта между интересами собственников и интересами фирмы

1.Обеспечение удовлетворительной нормы дохода на капитал

 

2.Увеличение доли на рынке

2.Увеличение или сохранение доли на рынке

3.Снижение издержек функционирования

3.Обеспечение роста фирмы

4.Организационная структура

1.Органическая (простая или адхократия)

1.Дивизиональная по продуктам (сложная)

2.Функциональ-ная (сложная для компаний с доминирующим продуктом)

2.Функциональная (сложная)

5.Диапазон реакций на воздействие внешней среды

Небольшой, достаточный для работы в простой и стабильной среде

Широкий, обеспечивающий гибкость при работе в сложной и динамичной среде

6.Эффективность функционирования

1. Самое большое среднеквадратичное отклонение нормы прибыли (низкая устойчивость)

1.Наибольшую норму прибыли обеспечивают компании, выпускающие продукцию, связанную с технологией и рынком.

2.Наименьшая эффективность у компаний с наименее диверсифицированным продуктом, сырьем

2. Наивысшая эффективность у компаний с наиболее диверсифицированным продуктом, выпускающих наукоемкие потребительские товары длительного пользования

 

3. Более низкие издержки производства за счет его стандартизации

3.Наивысшая скорость передачи технологии и накопления опыта

 

4.Уникальные свойства нового товара необходимы для вхождения на рынки

4. Развитая сбытовая сеть позволяет новым изделиям легко проникать на рынок

5.Наиболее высокая эффективность у компаний с высоким темпом роста продукции и большей долей рынка

5.Наиболее высокая эффективность у компаний с высоким темпом роста продукции и большей долей рынка

Таким образом, в результате функционального реформирования производственная система изменяет свои взаимоотношения с внешней средой, либо адаптируясь к ней (изменяя номенклатуру продукции и услуг номенклатуру или уровень потребления ресурсов), либо изменяя ее свойства (выбирая или формируя другие рынки и рыночные сегменты).

Изменение условий функционирования приводит к необходимости изменения внутренней среды предприятия, т.е. к менеджериальному реформированию организации (реструктуризации). Любые организационные изменения и особенно реструктуризация предприятий требуют адекватного организационного и правового оформления планируемых мероприятий.

Приняв решение о необходимости корпоративного роста, компания должна выбрать способы осуществления данной стратегии: приобретение уже существующей компании либо части бизнеса с дальнейшим использованием их финансовых, производственных и людских ресурсов для достижения целей (внешнее развитие) или внутреннее развитие собственного предприятия.[34] Внутреннее развитие – это изыскание внутренних ресурсов для осуществления проектов развития.

Стратегия внешнего развития может быть реализована в следующих формах: слияние; присоединение; покупка имущества; аренда имущества; лизинг имущества; приватизация.

Внутреннее развитие может быть осуществлено следующими способами: организация совместного предприятия; участие в инвестиционных проектах; венчурные инвестиции; лицензирование; маркетинговые соглашения; технологическое участие; франчайзинг.

В результате интеграционных реструктуризационных изменений в состав организации могут входить одна фирма или несколько, объединенных так называемой системой участия. Здесь возможны следующие варианты: концерн, синдикат, картель, холдинг, финансово-промышленная группа, ассоциация, стратегический альянс, союз.

Самым распространенным приемом развития организации, к которому прибегают в настоящее время даже успешные компании, является слияние или поглощение. Традиционно в литературе по корпоративным финансам выделяются три способа поглощений: добровольные слияния на основе переговоров с руководством поглощаемой компании и последующей покупкой (обменом) акций; враждебный захват путем тендерного предложения на покупку акций непосредственно акционерам компании; получение контроля над советом директоров без покупки. Огромную роль в нынешней волне слияний играют глобализация мировой экономики и ускорение технического прогресса.

Можно выделить следующие основные мотивы слияний и поглощений компаний: получение синергетического эффекта, информационного эффекта, совершенствование системы управления, диверсификация рисков и возможность вложения избыточных средств, приобретение на выгодных условиях для последующей перепродажи, личные мотивы менеджеров.[16]

Получение синергетического эффекта (стоимость компании, образованной в результате слияния, превышает сумму стоимостей ее составных частей) может быть обусловлено за счет экономии на масштабах деятельности, получения взаимодополняющих ресурсов, снижения конкуренции (стремление к монополизации).

Экономия на масштабах деятельности. Одним из источников такой экономии является распределение постоянных издержек на большее число единиц продукции. Экономия может достигаться на всех этапах создания стоимости.

- На этапе научных исследований и разработок использование организацией результатов разработок в разных бизнес-процессах позволяет добиваться больших преимуществ в издержках, т.к. затраты на НИОКР являются постоянными и не зависят от объемов выпускаемой продукции. Более крупная компания может оставаться на передовых позициях в области технологии, несмотря на то, что эти затраты не превышают 6% от общего объема продаж. Мелкие конкуренты могут иметь расходы на НИОКР больше в процентах от продаж при значительно меньшем объеме исследований. В современных условиях главной сферой интересов слияний становятся молодые отрасли, связанные с производством наукоемкой продукции на основе прогрессивных технологий с использованием сложной техники.

- На этапе закупок ресурсов возможно получение ценовых скидок, улучшение условий платежей, поставок и обслуживания в результате усиления позиций в переговорах с поставщиками.

- В производстве снижение издержек и повышение качества осуществляется благодаря совершенствованию технологии, увеличению загрузки производственных мощностей.

- Слияния приводят к сокращению числа трансакций. Трансакционные издержки при этом значительно снижаются.

- На этапе стимулирования сбыта происходит снижение удельных затрат на рекламные компании у крупных организаций, повышение эффективности рекламы путем достижения критической величины расходов на нее.

- На этапе сбыта и послепродажного обслуживания экономия затрат может достигаться за счет централизации маркетинга через объединение дистрибьюторской сети, через повышение ее загрузки, улучшение технологии обслуживания, использование общих рекламных материалов, что дает и усиление позиций в переговорах с посредниками.

Получение взаимодополняющих ресурсов. Слияние может оказаться целесообразным, если каждая из компаний имеет необходимые другой ресурсы и получает их с меньшими затратами, чем при их самостоятельном создании. Часто объектом поглощения становятся малые предприятия, так как они способны привнести недостающие компоненты для успешной деятельности крупной компании.[23]

Снижение конкуренции (стремление к монополизации). Слияние (в первую очередь горизонтального типа) дает возможность достичь или усилить монопольное положение и снизить ценовую конкуренцию. В условиях жесткой конкурентной борьбы в некоторых случаях более выгодным вариантом являются выкуп и последующая ликвидация конкурентов, чем отпуск цен ниже средних переменных издержек.

Повышение качества управления. Многие предприятия имеют неэффективный аппарат управления, в результате чего получают менее высокую прибыль, чем могли бы. Повышение эффективности управления часто требует сокращения персонала или реорганизации деятельности. Изменение аппарата управления является внутренней функцией предприятия. Но на практике для этого может оказаться необходимой реструктуризация, так как акционеры не всегда имеют возможность влиять на решение вопросов о том, кто и как должен управлять компанией, сами менеджеры не заинтересованы в этих изменениях в случае неэффективного руководства.

Информационный эффект. В случае недооценки акций на фондовом рынке объявление о слиянии может вызвать позитивный сдвиг – рост стоимости акций компании. В некоторых случаях сам факт слияния или поглощения свидетельствует о недооценке инвесторами потенциальной доходности компании убедительнее, чем многие другие аргументы.

Влияние налогообложения. Мотивом многих слияний являются возможность снижения налогов и получение налоговых льгот. Высоко-прибыльная компания, несущая высокую налоговую нагрузку, может приобрести компанию с существенными налоговыми льготами, которые могут использоваться после объединения для всей компании.

Разница в рыночной цене компании и ее балансовой стоимости. Рыночная стоимость компании основывается на ее способности приносить доходы. В случаях, когда рыночная оценка имущественного комплекса компании-мишени значительно меньше стоимости замены ее активов, проще купить это предприятие, чем строить новое.

Также мотивом приобретения фирмы может стать возможность приобретения на выгодных условиях для последующей перепродажи, которая возникает в случае, когда ликвидационная стоимость фирмы ниже ее текущей рыночной стоимости. В дальнейшем приобретенная фирма может быть продана как целиком, так и по частям с получением значительного дохода.

Диверсификация рисков. Возможность использования избыточных ресурсов. Диверсификация в другие виды бизнеса помогает стабилизировать поток доходов и снизить риски. Еще одним мотивом слияний может стать появление временно свободных ресурсов, которые можно выгодно вложить в другой бизнес.

Личные мотивы менеджеров (гипотеза высокомерия). Практика показывает, что в некоторых случаях решения о слияниях и поглощениях компаний основываются не на соображениях экономической целесообразности, на личных мотивах управляющих, расширяющих границы власти и повышающих уровень заработной платы, которые в определенной степени связаны с размерами организации. К подобным сделкам может привести самоуверенность руководителей в собственной правильной оценке чужого бизнеса.

Французский ученый С. Дежу провел эмпирические исследования эффективности слияний и поглощений на различных стадиях жизненного цикла отрасли. Он пришел к следующим выводам.

- Результаты слияний и поглощений зависят как от типа операции, так и от момента приобретения предприятия относительно жизненного цикла отрасли.

- Достаточно высока вероятность успеха горизонтальной интеграции, если оба участника сделки принадлежат к отраслям, находящимся в одной фазе ЖЦ отрасли.

- Интеграция организаций, находящихся на стадии зрелости и упадка, с компаниями развивающихся отраслей, как правило, не приносит успеха поглощающей фирме. Некоторые специалисты объясняют это неумением руководителей поглощающей фирмы управлять предприятием, действующим в высоко конкурентной и изменчивой среде.

- Диверсификация приводит к ухудшению показателей деятельности предприятия при большем удалении его в результате интеграции от своей основной деятельности.

В российской экономике получили распространение в основном следующие схемы структурных преобразований.

Заключение арендных договоров со структурными подразделениями. В результате реализации этого направления все имущество предприятия остается в его собственности. Преимуществами данного варианта являются: достаточная простота в реализации; внедрение по мере готовности подразделений; возможность контролировать деятельность организаций, арендующих имущество, путем внесения соответствующих положений в договор; увеличение заинтересованности арендатора в повышении эффективности деятельности; возможность получения дохода за счет сдачи неиспользуемого должным образом имущества. К недостаткам можно отнести отсутствие реальной возможности оперативного регулирования деятельности фирм-арендаторов. Еще одним серьезным недостатком является отсутствие заинтересованности у вновь созданных фирм в поддержании конкурентного статуса и повышении эффективности работы предприятия в целом.[28]

Данный вариант в целом является приемлемым для средних предприятий, если из их состава можно сравнительно легко выделить структурные подразделения и если предприятие остается собственником имущества. Этот вариант может быть использован как подготовительный этап при создании холдинга.

Создание дочерних фирм. В рамках данного варианта на базе ряда подразделений (как правило, незадействованных в производстве основной продукции) создаются самостоятельные дочерние фирмы в форме акционерных обществ либо обществ с ограниченной ответственностью. При создании дочерних фирм, с одной стороны, предоставляется самостоятельность в решении оперативных вопросов, с другой – сохраняется единая производственная система. Преимуществом подобных преобразований является возможность переноса бремени финансирования неосновных подразделений на вновь созданные структуры. В то же время недостатком данного варианта является существование опасности утраты контроля и возникновения предпосылок к распаду целостной производственной системы. Снизить подобные риски можно путем установления жесткого контроля за движением прав собственности на имущество дочерних фирм.

Данный вариант является во многих случаях приемлемым при реструктурировании крупных и средних предприятий. В дочерние фирмы целесообразно преобразовывать обслуживающие подразделения, также можно создавать новые фирмы для производства новых видов продукции на основе научно-технологических разработок основного предприятия.

Создание холдинга. Данный вариант предусматривает преобразование крупных предприятий в холдинговую компанию с созданием нескольких самостоятельных акционерных обществ и головной компании, которая выполняет функции собственника пакетов акций созданных акционерных обществ, осуществляет стратегическое управление и координацию всей деятельности. Это позволяет повысить степень независимости структурных подразделений, увеличить их заинтересованность в результатах деятельности, сохранить производственную целостность, объединить усилия всех подразделений для решения общих задач, создать благоприятные условия для привлечения внутренних и внешних инвестиций в развитие перспективных направлений, осуществить концентрацию деятельности головной компании на решении стратегических задач. Недостатками данного варианта являются: сложность формирования холдинга, необходимость разработки новой системы взаимодействия предприятий, входящих в его состав, возможность применения такого варианта только на предприятиях, на которых можно выделить самостоятельные технологические цепочки. Преобразование предприятия в холдинг целесообразно проводить на крупных предприятиях, структурные подразделения которых расположены на различных площадках и представляют собой практически независимые производства.

Создание финансово-промышленной группы (ФПГ). Одной из организационных форм интеграции является создание ФПГ. Преимуществами данной формы преобразований являются: участие заинтересованных финансово-кредитных учреждений, вероятность получения государственной поддержки, наличие специального законодательства в этой сфере. Успешные предприятия входят в состав ФПГ в целях обеспечения акционерного контроля над другими предприятиями и финансово-кредитными учреждениями, повышения рейтинга в глазах внешних инвесторов и зарубежных партнеров, усиления взаимодействия с соответствующими федеральными и местными органами власти. Другие предприятия входят в ФПГ для получения ресурсной государственной поддержки, для реализации масштабных программ перестройки и модернизации производства, налаживания партнерских отношений с коммерческими банками, получения дополнительных возможностей по консолидации финансовых ресурсов участников группы и осуществления общих инвестиционных проектов.

Создание ассоциаций. Создание ассоциативных структур, основанных на развитии внутренних договорных отношений, является наиболее дешевым и быстрым способом проверки возможностей совместной работы. Данный вариант наиболее приемлем в случае, когда предприятия ориентированы на развитие, но не хотят себя связывать обязательствами регистрации ФПГ или жесткой управляемостью в холдинговых структурах.

Выбор направления организационного развития предприятия зависит от общей стратегии его деятельности в условиях рынка.

Среди факторов, определяющих предпочтительность объединения с той или иной организацией, выделяется такой, как размеры бизнеса. Более крупные предприятия стремятся к объединению с разнообразными финансово-кредитными учреждениями, прежде всего банками. Малые предприятия интегрируются со сбытовыми структурами.

Изменение структуры собственников, корпоративного контроля, капитала предприятий выражается в изменениях состава и структуры собственников (пайщиков, акционеров), также в реструктурировании задолженностей предприятия. Изменение состава собственников осуществляется путем преобразования предприятия, его продажи или продажи долей, акций и путем банкротства предприятия. Изменение структуры капитала производится за счет реализации схем получения контроля над предприятием и предотвращения захватов, продажи или приобретения акций (паев, долей), также за счет конвертации акций.

Реструктуризация задолженностей предприятий является одной из важных проблем реструктуризации предприятий, так как всякие структурные изменения на предприятии обусловливают решение проблем задолженностей этого предприятия.[5] Реструктуризация задолженностей предприятий может осуществляться путем погашения, списания, отсрочки, рассрочки, продажи, конвертации или обмена этих задолженностей и других схем.

Преобразования структуры собственности и капитала могут осуществляться путем изменения степени концентрации капитала или состава собственников. Эффективность внутреннего контроля над менеджерами растет с увеличением концентрации акционерного капитала. В частности, с ростом доли акционера в капитале предприятия у него появляется больше стимулов контролировать менеджеров, поскольку возрастает вероятность того, что получаемые им выгоды от осуществления контроля превысят связанные с контролем издержки. При большей концентрации собственности снижаются требования к эффективности юридической системы, призванной обеспечить защиту прав акционеров. Однако концентрация собственности может привести к значительным издержкам. Они возникают, когда крупные акционеры, имеющие возможность напрямую влиять на процесс принятия решений в организации, действуют с целью максимизации собственной выгоды и лишают мелких акционеров их доли остаточного дохода. Такое поведение крупных акционеров известно как "извлечение частных выгод контроля". В той мере, в какой частные выгоды контроля имеют финансовую природу (использование механизма трансфертного ценообразования), происходит ухудшение результатов деятельности корпораций. Многие компании сознательно завышают показатель себестоимости продукции и занижают прибыль, стремясь минимизировать налоги и дивиденды мелких акционеров.

Для решения проблемы эффективного корпоративного управления большое значение имеет также тип собственника.

Собственники менеджеры предприятия. Акционерная собственность менеджеров является инструментом, позволяющим сблизить интересы менеджеров и сторонних акционеров. Увеличение принадлежащей руководителям доли акционерного капитала стимулирует их к максимизации прибыли и положительно влияет на результаты деятельности фирмы. Однако если менеджеры являются держателями больших пакетов в больших фирмах, тогда их нежелание рисковать приведет к чрезмерной осторожности в поведении фирмы.

Внешние собственники. Влияние этого типа собственности на результаты деятельности фирмы определяется степенью контроля внешних акционеров над действиями менеджеров. В теории считается, что концентрация акционерного капитала у внешних инвесторов способствует осуществлению более жесткого контроля. Но на практике влияние одного и того же уровня концентрации собственности на деятельность фирмы может быть разным в зависимости о целей внешних собственников.

Собственность работников предприятия. Многие исследователи считают собственность работников неэффективной с точки зрения корпоративного управления. Совместные действия и, следовательно, контроль усложнены тем, что работники имеют различные цели, поскольку относятся к разным возрастным группам, заняты в различных подразделениях компании и имеют неодинаковую ценность для фирмы.[30] Также традиционно считается, что у фирмы, находящейся в собственности работников, меньше возможностей для привлечения капитала из внешних источников по сравнению с фирмами, контролируемыми акционерами-аутсайдерами, так как потенциальный инвестор сталкивается с риском, что предоставленные им средства будут использованы для оплаты услуг труда, не капитала.

С другой точки зрения "участие работников в прибылях" имеет немало социальных выгод. Собственность работников рассматривается как механизм решения проблемы между менеджером и работником, т.е. классического конфликта между трудом и капиталом. Работники предприятий находятся в очень выгодном положении для мониторинга действий менеджеров: большая часть дохода персонала обычно напрямую связана с работой в компании; они ежедневно сталкиваются с деятельностью компании и осведомлены о некоторых аспектах этой деятельности, и им сравнительно легко объединиться для совместного принятия решений.

Государственная собственность. Характеризуя возможности влияния государства на экономику, управление государственной собственностью в целом и государственным сектором в частности следует рассматривать как стержневой элемент деятельности государства в процессе регулирования экономики. Госсектор, в свою очередь, также оказывает существенное влияние на общество, поскольку его эффективность служит одним из ярких примеров эффективности государства в целом. Наблюдая за институциональной средой и социальным климатом внутри предприятий госсектора и в отношениях между ними, оценивая складывающиеся там нормы, правила, традиции, общество и его граждане делают заключение относительно общего направления институциональной динамики, поощряемой государством. Если, например, для госсектора характерна усиливающаяся коррупция, общество приходит к выводу о ее поощрении государством или, по крайней мере, о непротивлении государства коррупционным процессам.

В состав госсектора входят: государственные унитарные предприятия (ГУП); государственные учреждения; акционерные общества, в уставном капитале которых более 50% голосующих акций находится в федеральной собственности и/или собственности субъектов Федерации; дочерние и иные аффилированные предприятия, чьи головные (материнские) компании относятся к госсектору; предприятия, входящие в холдинг, головная (материнская) компания которого принадлежит госсектору.

Экономическая эффективность предприятий госсектора в разных странах неодинакова. Например, в Швеции, Швейцарии, Италии она находится на достаточно высоком уровне. Таким образом, нельзя сделать априорный вывод о неэффективности госпредприятий на основе фактических данных по европейским странам. Почти для всех европейских стран большое значение имеют функциональная эффективность госсектора, "создание стоимости на пользу всего общества". Практически везде налажена четкая система управления предприятиями госсектора, базирующаяся на глубоком и высокоинформативном мониторинге процессов использования госсобственности в целом и функционирования госпредприятий в частности.

В России требуются не столько расширение или сужение размеров госсектора, сколько его качественное изменение, превращение в передовую с точки зрения эффективности часть экономики. Реализация эталонообразующей функции государства должна привести к созданию в рамках госсектора (как наиболее регулируемой части экономики) "эталонных", образцовых предприятий, также фрагментов эталонных взаимоотношений предприятий с внешним окружением. Желательное состояние: "сильное государство, влиятельное и ответственное общество, эффективная экономика", в России не может быть достигнуто без укрепления государственного сектора экономики.

Горизонтальная структура собственности характеризуется тем, что одно физическое или юридическое лицо является владельцем контрольных пакетов акций нескольких организаций, являющихся подконтрольными и не владеющими акциями друг друга.

Вертикальная структура собственности характеризуется тем, что каждая последующая организация является подконтрольной для предыдущей. Таким образом, контролирующая организация непосредственно владеет контрольным пакетом лишь первой организации, другими владеет и управляет опосредованно.

Смешанная структура собственности характеризуется тем, что в ней выделяются элементы обеих предыдущих структур. Одни организации находятся на разных уровнях собственности относительно друг друга, другие – на одном. Контролирующая организация непосредственно владеет контрольным пакетом лишь первой организации, другими владеет и управляет опосредованно.

Данный метод оценки структуры собственности наглядно показывает преимущество структур холдингового типа с точки зрения управления капиталом компании. Такая структура позволяет наиболее гибко приспособиться к внешним условиям и снизить инвестиционные риски.

Литература

2. Акимов Т.А. Теория организации. М.: Юнити, 2003. – 207 с.

3. Алиев В.Г., Варфоломеев В.П., Варфоломеева Э.А. Теория организации: Учебник для вузов / Под ред. В.Г. Алиева. – М.: Экономика, 2003. с. 310.

4. Алмазова Н.И. Стратегический менеджмент: Учебник. М.: Проспект, 2003. - 401 с.

5. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб.: Питер, 2008. - 238 с.

6. Антонов Г.Д., Иванова О.П. Предпосылки интеграции и эволюция интеграционных структур в России

7. Беляев А.А. Теория организации. М.: ИМПЭ, 2007. - 341 с.

8. Беляев А.А., Коротков Э.М. Системология организации: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2010. – 182 с.

9. Беляева О.А. Предпринимательское право: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2011. – 352 с.

10. Белякова Г.Я. Интегрированные структуры как новая фаза развития региона

11. Брэддик У. Менеджмент в организации. М.: Инфра-М, 2013. - 344 с.

12. Валуев С.А., Игнатьева А.В. Организационный менеджмент. М.: Просвещение, 2007. - 340 с.

13. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник. М.: Гардарика, 2010. - 289 с.

14. Герштейн Е.Ф. Дифференциация и интеграция в промышленности: теория и практика развития. Минск, 2014. - 341 с.

15. Дафт Р.Л. Организации: Учебник для психологов и экономистов. СПб.: НЕВА, 2007. –3-е межд. изд. - 284 с.

16. Ершова И.В. Предпринимательское право: Учебник: Юриспруденция, 2011. – 800 с.

17. Живарев В.Е. Международное право: Курс лекций. М.: МИЭМП, 2014. – 96 с.

18. Жилинский С.Э. Предпринимательское право (правовая основа М.: НОРМА, 2013.- предпринимательской деятельности): Учебник для вузов. – 944 с.

19. Киосе А.И. Специфика методологического подхода организации управления вертикально-горизонтально интегрированными компаниями топливно-энергетического комплекса / Теория и практика выпуск №7: Перм.- корпоративного менеджмента: сборник научных трудов. Пермь, 2012.

20. 1. Климов А. Внешняя среда и стратегическое управление. М.: ЮНИТИ, 2011. 147 с.

21. 2. Котлер Филипп. Гуру маркетинга / Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 2008. 761 с.

22. 3. Красовский Ю.Д. Организационное поведение: Учебное пособие. – М.: Юнити, 2012. – 472 с.

23. 4. Лаптев В.А. Предпринимательские объединения: холдинги, М.: финансово -промышленные группы, простые товарищества: Монография. Волтерс Клувер, 2010. – 192 с.

24. 5. Лаптев В.В., Занковский С.С. Предпринимательское (хозяйственное) право: Учебник: Инфотропик Медиа, 2013. – 88 с.Олещук Н.И., Промыслов Б.Д. Механизмы оптимизации управления М.:- деятельностью корпоративных структур (на примере ОАО "Газпром"). Нефть и Газ, 2008. – 182c.

25. Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С., Майзель А.И. Международный менеджмент: Учебник для вузов. СПБ.: ПИТЕР, 2014. – 656 с.

26. Поршнев А.Г., Румянцева З.И., Саломатин И.А. Управление организацией: М.: ИНФРА-М, 2011. - 2-е изд., перераб. и доп. - Учебник. 291 с.

27. Райченко А.В., Латфуллин Г.Р. Теория организации: Учебник для вузов. СПб.: Питер, 2008. – 464 с.

28. Румянцева З.П. Общее управление организацией. Теория и практика: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 304 с.

29. Сироткин Д., Печерский А. Типовые модели и типовые проблемы управления. Международная конференция Киев: КГУ,- "Эффективные стратегии развития холдингов", 1–2 марта 2007. – 264 с.

30. Смирнов Э.А. Основы теории организации: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ, 2014. - 238 с.

31. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность организации в условиях кризиса: М.: Прогресс, 2010. - экономика, маркетинг, менеджмент. 204 с.

32. Шерешева М.Ю. Межфирменные сети. М: Эконом.фак-т МГУ, ТЕИС, 2013. - 320 с.

33. Энциклопедия экономиста

34. Стратегическое управление и планирование