Анализ финансового состояния предприятия и рекомендации по его улучшению

Анализ финансового состояния предприятия и рекомендации по его улучшению.

Статьи по теме
Искать по теме

Понятие финансового состояния и методика его анализа

Финансовое состояние – важнейшая характеристика деятельности организации, которая с развитием рыночных отношений в обществе принимает все более сложную форму и сущность.

Среди ученых-экономистов, активно работающих в этой области и внесших большой вклад в ее развитие можно выделить: А.И. Ковалев, В.П. Привалов, Г.В. Савицкая, Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, Н.П. Любушин, О.В. Грищенко, В.И. Иващенко, Терехин В.И., Р.С. Сайфулин, А.Д. Шеремет, М.И. Баканов – дали определение финансовому состоянию; Г.В. Савицкая, М.В.Мельник, О. В. Ефимова – определили цель анализа; Н.Е. Зимин, М.И. Баканов, Н.П. Любушин, В.Б Лещев, В.Г. Дьякова, Ефимова О.В. – определили основные задачи анализа; Н.П. Любушин; В.В. Ковалев, О.Н. Волкова; Т.Б. Бердников; Э.А. Маркарьян, С.Э. Маркарьян, Г.П. Герасименко; А.Д. Шеремет; В.В. Бочаров – разработали методики проведения анализа финансового состояния предприятия.

Главной целью анализа является:

по мнению М.В. Мельника [41, c. 134] – своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, поиск резервов улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия;

по мнению Г.В. Савицкой [44, c.525] – оценка существования финансового состояния организации и разработка мероприятий по финансовому оздоровлению;

по мнению Ефимовой О.В. [28, c.12] основной целью – оценка финансового состояния и выявление возможности эффективного функционирования предприятия.

В настоящее время финансовое состояние организации трактуется с различных позиций, при этом отсутствует единый методологический подход к его определению. Анализ научной лиературы позволил выделить различные подходы к определению финансового состояния организации представленные в таблице 1.

Таблица 1 – Подходы к определению "Финансовое состояние"

Автор

Подходы к определению

В.И. Иващенко

это результат финансовой деятельности. Он характеризуется размерами средств организации, их размещением и источниками поступления [32, c.6].

О.В.Грищенко

способность коммерческой организации финансировать свою деятельность [27, c.89].

Н.П.Любушин

обеспеченность  организации финансовыми ресурсами, которые нужны для нормальной его деятельности [37, c. 28].

Э.А.Маркарян,

 Г.П.Герасименко

совокупность показателей, отражающие его способность погасить свои долговые обязательства [39, c.23], [26, c.65].

 А.И.Ковалев,

В.П. Привалов

совокупность  показателей, отражающих наличие,  размещение  и использование финансовых ресурсов [34, c.8],[42, c. 26].

Г.В. Савицкая

как некая экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота и способность организации к саморазвитию на фиксированный промежуток времени [44, c. 525].

Терехин  В.И.

финансовое состояние  предприятий является комплексным показателем. Оно характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные возможности организации [47, c. 33].

Р.С.Сайфулин, А.Д.Шеремет

финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников [45, c. 194], [49, c.117]

М.И.Баканов

характеризует размещение и использование средств предприятия [21, c.31 ]

Основными задачами анализа по мнению Н.Е. Зимина [31, c.6] и М.И. Баканова [21, c. 26] являются:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

По мнению Любушина Н.П. [38, c. 18], Лещева В.Б. [36, c. 4] анализ финансового состояния предприятия обеспечивает решение следующих задач:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление "болевых точек" и изучение причин их образования.

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

3. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

По мнению Ефимова О.В. [28, c. 20] главной задачей финансового анализа является эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия,

Далее рассмотрим методики финансового состояния предприятия, которые предлагают такие авторы как Любушин Н.П.; Ковалев В.В. и Волкова О.Н.; Бердникова Т.Б.; Маркарьян Э.А., Маркарьян С.Э. и Герасименко Г.П.; Шеремета А.Д.; Бочарова В.В.

Структура методика анализа финансового состояния Любушина Н.П. [36, c. 84] представлена тремя основными разделами: анализ баланса, анализ показателей финансового состояния предприятия и анализ ликвидности предприятия. В разделе анализ показателей финансового состояния автор дает оценку платежеспособности, финансовой устойчивости и кредитоспособности.

Ковалев В.В. [35, c. 294] и Волкова О.Н. [25, c. 236] предлагают проводить анализ финансового состояния в два этапа: оценка имущественного положения и оценка финансового положения. На первом этапе помимо анализа баланса предприятия авторы предлагают определить сумму хозяйственных средств, находящихся в собственности и под контролем предприятия и показатели движения основных средств. Оценка финансового положения включает в себя оценку ликвидности и платежеспособности и оценку финансовой устойчивости. Данные авторы предлагают максимальное количество показателей финансовой устойчивости, подразделяя их на коэффициенты капитализации и покрытия.

Методика анализа финансового состояния Бердниковой Т.Б.[22, c. 14] содержит три основных раздела: общий анализ финансового состояния, расчет базовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и анализ ликвидности баланса. К базовым коэффициентам, характеризующим финансовое состояние, автор относит показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и деловой активности.

Маркарьян Э.А.[39, c. 23], Маркарьян С.Э. [40, c.67] и Герасименко Г.П. [26,c. 65] предлагают методику финансового состояния, которая включает четыре этапа: анализ содержания и структуры баланса, анализ финансовой устойчивости и платежеспособности, анализ платежеспособности и ликвидности, анализ финансовых результатов, финансовое прогнозирование. На этапе анализа содержания и структуры баланса авторы рекомендуют рассчитать и проанализировать показатели движения основных средств. Анализ финансовых результатов включает в себя оценку динамики прибыли, факторный анализ прибыли от продаж и анализ показателей рентабельности. На последнем этапе проводят прогнозирование вероятности банкротства предприятия.

Методика анализа финансового состояния Бочарова В.В. [24, c. 17] содержит два раздела: общую оценку финансового состояния предприятия и оценку финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия включает в себя анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, анализ показателей платежеспособности и ликвидности, анализ кредитоспособности заемщика.

Шеремет А.Д. [50, c. 294]в своей методике выделяет пять разделов: общую оценку финансового состояния и платежеспособности по данным баланса, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов и оценку вероятности банкротства. Анализ финансовых коэффициентов включает в себя оценку рентабельности организации, эффективности управления, деловой активности, рыночной устойчивости, оценку ликвидности баланса и показатели платежеспособности. Методика данного автора, по моему мнению, содержит наиболее полный набор показателей, позволяющий определить финансовое состояние предприятия

Таким образом, анализ финансового состояния является важным элементом в системе управления деятельностью предприятия. Каждый хозяйствующий субъект имеет свою точку зрения и преследует отличные от других интересы при проведении анализа финансового состояния. Особая роль в этом вопросе отведена руководству предприятия, которое применяет результаты финансового анализа организации при обосновании планов, принятии управленческих решений, выработки экономических стратегий на среднесрочную и долгосрочную перспективы.

Актуальные проблемы финансового состояния предприятия

Финансовый анализ, является относительно новым и еще до конца не сформировавшимся направлением экономической науки в нашей стране. Стремительному развитию этого раздела науки сопутствует множество возникающих проблем, требующие такого же стремительного и быстрого разрешения. Изучением проблем финансового состояния занимались ученые-экономисты: И.А. Бланк, Г.В. Савицкая, Ш.М. Исаева, Чернова В.Э., Шмулевич Т.В., Д.И. Жиляков, В.Г. Зарецкая, Г.С. Султанов, Э.А. Султанова, А.Д. Шеремет, М.И. Баканов, О.В Ефимова.

Выделим перечень проблем:

1. Проблема терминологии. Так как большая часть показателей, используемых методик была принята из опыта зарубежных стран, то возникла ситуация, когда одни и те же, по сути, показатели имеют разные названия. Рациональным в этом случае представляется унифицировать экономическую терминологию, установив соотношения терминов, что приведет к экономии времени.

2. Проблема идентификации, группировки активов и пассивов баланса и статей других форм финансовой отчетности для целей их анализа. Данная проблема связана с конкретной формой официальной финансовой отчетности, как источника информации для анализа. Это связано с тем, что аналитик постоянно подстраивает производимые расчеты под реформированные формы. Особенно это создает трудности при наличии компьютерных программ, обеспечение которых должно подвергаться модернизации и, при этом на некоторый срок нарушается преемственность. Вследствие чего аналитику приходится применять разные программы или вручную перерабатывать баланс [23, с. 567].

3. Группировка данных в публичной отчетности не всегда удобна и применима для анализа. Возникает проблема группировки активов и пассивов и степени их ликвидности и срочности соответственно. В действительности она должна быть приближена к реальному участию финансовых ресурсов в обороте [43, c. 81].

4. Проблема информативности. Эта проблема связана с реформированием финансовой отчетности, что привело к сокращению расшифровок и отсутствию ряда статей [33, c.129].

5. Слабая разработка ряда аспектов финансового анализа. Анализ конкретных показателей ведется по формам отчетности, составляемым один раз в год. Такой анализ практически не предоставляет полезной информации, помимо сравнения полученных данных с отчетными. Первичная финансовая информация остается по факту недоступной для аналитика. Данные публичной отчетности дают возможность расчета коэффициентов, как правило, раз в год, что сводит полезность такой информации на минимум. Расчеты для определения динамики показателей целесообразней вести за более короткие периоды, что обеспечит реальную картину финансового состояния предприятия [ 48, c.70].

6. Отсутствие интегральной оценки деятельности организаций. Часто руководитель организации требует информацию о том, в какой степени происходит улучшение либо ухудшение финансового состояния, как изменилось положение дел в сравнении с прошлыми периодами, либо каково положение по сравнению с конкурирующими организациями. В этом случае ни один частный показатель не даст нам ответа на данный вопрос. Западные интегральные показатели не соответствуют российским условиям. Это все говорит о том, что назрела проблема необходимости создания интегральной оценки [29, c. 301], [30, c.62].

7. Неразвитость нормативно-правовой среды. От качества нормативно-правовой среды зависит способность компаний успешно воплощать важнейшие приоритеты деятельности. Если компания стремится к достижению финансовой устойчивости, ей важно работать в надежной долговременно управляемой системе, гарантирующей стабильный и последовательный подход к принятию управленческих решений. Несмотря на весомые улучшения в российской правовой базе, деятельность регулирующих органов не всегда эффективна, а их решения не вполне обоснованы [46, c.31].

8. Несовершенство российской системы бухгалтерского учета. Это связано с отсутствием прозрачности отчетности. По причине использования схем налоговой оптимизации, практически невозможно определить реальные суммы для проведения анализа. Эти причины затрудняют проведение динамического анализа компании, сравнение с аналогичными компаниями, в том числе проведение анализа развития рынка. Отсутствие единой системы оценки финансового состояния банка. Основываясь на мнениях ведущих банкиров России, можно говорить о том, что имеющиеся на сегодня инструменты оценки финансового состояния коммерческих банков не отвечают требованиям времени и оперативности информации. Отсутствие возможности оценить уровень банковского менеджмента. В настоящее время отсутствуют методики, позволяющие адекватно и компетентно произвести оценку решений и политику менеджмента коммерческого банка. Существует еще множество направлений деловой сферы, где испытывается недостаток или дефицит полезной, высоконаучной, понятной и доступной литературы [49 c. 294], [21, c. 336].

9. Сложность позиционирования субъектов анализа. Проведенный с различных позиций анализ говорит о различном объеме доступной информации, результатом чего является расхождение в определении основных однотипных показателей анализа финансового состояния. Это приводит к несовпадению оценок финансового состояния.

10. Искажение бухгалтерской отчетности. В ходе проведения финансово-экономического анализа результаты довольно часто основываются на не вполне достоверной информации, которая может быть искажена в силу различных причин как субъективного, так и объективного характера [28, c.81]

Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансового состояния предприятия, имеет принципиальное значение. В зависимости от этого осуществляется выбор управленческих решений, направленных на оптимизацию финансового положения организации.

Законодательное и нормативное регулирование процесса анализа финансового состояния

Финансового состояния предприятия невозможно без использования нормативно-законодательных актов в различных областях экономики и права. Также невозможно обойтись в финансовой деятельности предприятия и без нормативных документов по бухгалтерскому учету и отчетности.

Регулирование процесса анализа финансового состояния кооператива включает следующие документы:

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (ред. от 31.01.2016) (далее – ГК РФ) [1]. Статья 2 "Отношения, регулируемые гражданским законодательством" закрепляет в качестве основы правового положения участников гражданского оборота равенство, автономию воли и имущественную состоятельность участников. Пункт 1 статьи 48 "Понятие юридического лица" дает понятие юридического лица. Статья 50. "Коммерческие и некоммерческие организации". В пункте 2 указано в каких организационно-правовых формах могут создаваться коммерческие организации. Статья 52 "Учредительные документы юридических лиц". В пункте 1 говорится о том, что юридические лица, действуют на основании уставов, которые утверждаются их учредителями.

Постановление Правительства РФ от 25.06.2003г. № 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа" [2] определяет принципы и условия проведения арбитражными управляющими финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражными управляющими во время этой процедуры.

Федеральный закон от 09.07.2002 N 83-ФЗ (ред. от 21.07.2014) "О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей" [3]. В главе 3 статье 9 говорится о том, что федеральная комиссия определяет перечень документов, необходимых для рассмотрения вопроса об улучшении финансового состояния должника. В статье 11 определяются действия территориальной комиссии по отношению к финансовому состоянию должника.

Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.12.2015) "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2016) [4] Статья 70. "Анализ финансового состояния должника". Пункт 1определяет цели проведения анализа финансового состояния должника.

Федеральный закон "О бухгалтерском учете", утвержденный 06.12.2011 № 402-ФЗ (в ред. от 04.11.2014 № 344 – ФЗ) [5]. Статья 1 пункт 1 устанавливает единые требования к бухгалтерскому учету, в том числе к бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая дает достоверное представление о финансовом положении предприятия на отчетную дату и финансовом результате его деятельности за отчетный период. Статья 1 пункт 6 данного закона обязывает все предприятия вести бухгалтерский учет.

Указ Президента РФ от 16.07.2003 N 784 "О дополнительных мерах по улучшению финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей" [6]. В указе говорится о списании задолженностей ( по пеням и штрафам) сельскохозяйственных товаропроизводителях.

Финансовая деятельности кооператива также регулируется МСФО (Международные Стандарты Финансовой Отчетности).

МСФО (IAS) 1 "Представление финансовой отчетности" (ред. от 26.08.2015) (Приказ Минфина России от 25.11.2011г.) [7] стандарт устанавливает основу для представления финансовой отчетности общего назначения с тем, чтобы обеспечить ее сопоставимость как с финансовой отчетностью предприятия за предыдущие периоды, так и с финансовой отчетностью других предприятий. В настоящем стандарте излагаются общие требования по представлению финансовой отчетности, рекомендации по ее структуре и минимальные требования по ее содержанию.

МСФО (IAS) 8 "Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки" (Приказ Минфина России от 25.11.2011 N 160н) (ред. от 26.08.2015г.) [8] цель стандарта состоит в установлении критериев выбора и изменения учетной политики, вместе с порядком учета и раскрытия информации об изменениях в учетной политике, изменениях в бухгалтерских оценках и корректировках ошибок. Настоящим стандартом планируется улучшить качество финансовой отчетности предприятия в отношении уместности, надежности и сопоставимости этой финансовой отчетности во времени и с финансовой отчетностью других предприятий.

МСФО (IAS) 34 "Промежуточная финансовая отчетность" принят приказом Минфина РФ от 25 ноября 2011 г. N 160н "О введении в действие МСФО и Разъяснений МСФО на территории РФ" [9] Цель стандарта: определить минимальные требования к содержанию промежуточного финансового отчета; установить принципы признания и оценки полной или сокращенной финансовой отчетности за промежуточный период.

МСФО (IAS) 41 "Сельское хозяйство" – международный стандарт финансовой отчетности (Приказ Минфина России от 25.11.2011 N 160н) [10]. Целью стандарта МСФО 41 является установление порядка учета, представления финансовой отчетности и требований к раскрытию информации, относящихся к сельскому хозяйству и применяется для учета биологических активов, сельскохозяйственной продукции в момент именно сбора, государственных субсидий, относящихся к биологическим активам.

"Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций" (утв. Госкомстатом России 28.11.2002г.) [11]. Рассматривает этапы проведения анализа и критерии для оценки финансового состояния организации.

Представление о бухгалтерской отчетности, составляемой организациями и необходимой для проведения анализа финансового состояния организации, дает Приказ Минфина России от 06.07.1999 №43н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)" (в редакции от 08.11.2010г.) [13]. В пункте 6 говорится о том, что бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации. В пункте 18 указано, что бухгалтерский баланс должен характеризовать финансовое положение организации.

Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (в редакции от 06.04.2015г.) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99". [14]. В пункте 18.2 говорится о том, что доходы и связанные с ними расходы, возникающие в результате одного и того же или аналогичного по характеру факта хозяйственной деятельности не являются существенными для характеристики финансового положения организации.

Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (в редакции от 06.04.2015) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99". [15]. Пункт 21.2 – расходы и связанные с ними доходы, возникшие в результате одного и того же или аналогичного по характеру факта хозяйственной деятельности, не являются существенными для характеристики финансового положения организации.

Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 г. №94н "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по их применению" ( в редакции от 08.11.2010г. ) [16].Устанавливает правила формирования в бухгалтерском учете и порядок раскрытия в бухгалтерской отчетности информации о расчетах по налогу на прибыль для организаций, признаваемых налогоплательщиками налога на прибыль.

Приказ Минфина России от 06.07.1999 №43н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)" (в редакции от 08.11.2010г.) [12] – устанавливает правила формирования и изменения учетной политики.

Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 г. №94н "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по их применению" ( в редакции от 08.11.2010г.) [17]. Данный приказ содержит План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по их применению.

Приказ Минфина от 02.07.2010 г. №66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (в редакции от 04.12.2012г.) [18]. Приложение N 1 содержит формы бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. Приложение N 2 рассматривает формы отчета об изменениях капитала, отчета о движении денежных средств и отчета о целевом использовании средств.

Приказ Минфина от 05.10.2011 №124н " О внесении изменений в формы бухгалтерской отчетности" [19]. В приложении 4 пункте 2 указано, что финансовые вложения должны учитываться за исключением денежных эквивалентов.

Приказ Минфина от 20.05.2010 №46н "Об утверждении федеральных стандартов аудиторской деятельности" [20]. В данном приказе говорится о том, что аудитор должен формировать аудиторское заключение о бухгалтерской (финансовой) отчетности достоверно.

Завершают систему нормативного регулирования процесса анализа финансового состояния стандарты экономического субъекта. Основным стандартом экономического субъекта, регулирующим деятельность, является устав. Регулирование учетного процесса раскрывается в учетной политике экономического субъекта. Очевидно, что без ознакомления с данными нормативными документами невозможно провести сравнительный анализ финансового состояния и эффективно управлять результатами финансовой деятельности предприятия.

Характеризуя базу финансовых правоотношений в целом, можно отметить, что она далеко не завершена и требует дальнейшего развития и совершенствования. Процесс ее развития и совершенствования определяется необходимостью восполнения ряда пробелов по отдельным аспектам регулирования финансовой деятельности предприятий, дальнейшим развитием и углублением рыночных реформ в стране, задачами ее интеграции с мировой системой финансовых правоотношений.

Состав и структура баланса предприятия

Бухгалтерский баланс – способ экономической группировки имущества по его составу, размещению и источникам его формирования на конкретный момент времени. Это двусторонняя таблица.

В активе баланса отражаются хозяйственные средства (имущество) и хозяйственные процессы. В пассиве – источники формирования имущества (хозяйственных средств).

Важнейшей особенностью бухгалтерского баланса является равенство итогов актива и пассива, поскольку и в активе и в пассиве отображается одно и то же – хозяйственные средства предприятия, но с разных сторон: в активе показывается состав средств, а в пассиве за счет каких источников они сформированы.

Каждый элемент актива и пассива (вид средств или источников) называют статьей баланса. Статья баланса – показатель (строка) актива и пассива баланса, характеризующий отдельные виды имущества, источников его формирования. Объединение балансовых статей в группы и разделы осуществляется исходя из их экономического содержания. Статьи баланса сгруппированы в пять разделов.

Статьи актива баланса объединены в 2 раздела:

1.Внеоборотные активы;

2.Оборотные активы.

Статьи пассива сгруппированы в 3 раздела:

1.Капитал и резервы;

2.Долгосрочные обязательства;

3.Краткосрочные обязательства.

Итоги по активу и пассиву баланса называют валютой бухгалтерского баланса.

Анализ ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости предприятия

Анализ ликвидности (платёжеспособности) баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательства.

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы")

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1;А2 > П2; А3 > П3;А4 < П4.

Финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка – часть финансового анализа в организации. .

Анализ показателей деловой активности предприятия

Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности производится на основании оценки деловой активности предприятия. От деловой активности предприятия во многом зависят эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность его финансового состояния.

Оборотные средства (оборотный капитал)- это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.

Оборачиваемость оборотных средств – характеризует скорость оборота оборотных средств от момента оплаты материальных ценностей до возвращения денежных сумм за реализованную продукцию на банковский счет. Сумму оборотных средств исчисляют, исходя из их общего размера за вычетом остатка денежных средств на банковском счете предприятия.

С ускорением оборота при том же объеме реализуемой продукции предприятию требуется меньше оборотных средств. Если оборачиваемость оборотных средств ускоряется, то это уменьшает потребность предприятий в оборотных средствах, позволяет использовать денежные и материальные ресурсы более эффективно. Высвобожденные из производства оборотные средства могут быть использованы в других отраслях производства. Таким образом в показателе оборачиваемости оборотных средств отражается вся совокупность хозяйственных процессов: ускорение темпов роста производительности труда, снижение фондоемкости производства и др.

Основными факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются: сокращение общей длительности технологического цикла; совершенствование технологии и организации производства; улучшение условий снабжения предприятий и сбыта продукции; четкая организация платежно-расчетных отношений.

Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов. Важность показателя связна с тем, что прибыль возникает при каждом "обороте" запасов (т.е. использовании в производстве, операционном цикле). Обратите внимание, под запасами в данном случае понимаются и товарные запасы (запасы готовой продукции) и производственные запасы

Для показателей оборачиваемости общепринятых нормативов не существует, их следует анализировать в рамках одной отрасли и еще лучше – в динамике для конкретного предприятия. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов может отражать накопление избыточных запасов, неэффективное складское управление, накопление непригодных к использованию материалов. Но и высокая оборачиваемость не всегда выступает позитивным показателем.

Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит.

Для оборачиваемости дебиторской задолженности, как и для других показателей оборачиваемости не существует четких нормативов, поскольку они сильно зависят от отраслевых особенностей и технологии работы предприятия. Но в любом случае, чем выше коэффициент, т.е. чем быстрее покупатели погашают свою задолженность, тем лучше для организации. При этом эффективная деятельность не обязательно сопровождается высокой оборачиваемостью.

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств рассчитывается по формуле:                    Ко(ДС) = В / ДС

Значение показателя показывает сколько раз за период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов. Продолжительность оборота денежных средств рассчитывается по формуле:

                              То(ДС) = 360 / Ко(ДС)

С помощью этих показателей оценивают деловую активность компании в использовании денежных средств.

Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов, основное назначение которых – обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия.

Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия находят отражение в системе показателей. Большое количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создает методические трудности их системного рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия интересует масса полученной прибыли и её структура, факторы, воздействующие на её величину. Налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации о всех слагаемых балансовой прибыли: прибыли от реализации продукции, прибыли от реализации имущества, внереализационных результатах деятельности предприятия и др. Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации деятельности предприятия. Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данное предприятие.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование, во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период; во-вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений; в-третьих, изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменений показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производст­ва. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками фи­нансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характери­зуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции(работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Литература

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (ред. от 31.01.2016г.).

2. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003г. № 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа".

3. Федеральный закон от 09.07.2002 N 83-ФЗ (ред. от 21.07.2014) "О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей".

4. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.12.2015г.) "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2016г.).

5. Федеральный закон "О бухгалтерском учете", утвержденный 06.12.2011 № 402-ФЗ (в ред. от 04.11.2014г.).

6. Указ Президента РФ от 16.07.2003 N 784 "О дополнительных мерах по улучшению финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей".

7. МСФО (IAS) 1 "Представление финансовой отчетности" (в редакции от 26.08.2015) (Приказ Минфина России от 25.11.2011 N 160н)

8. МСФО (IAS) 8 "Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки" (Приказ Минфина России от 25.11.2011 N 160н) (в редакции от 26.08.2015г.).

9. МСФО (IAS) 34 "Промежуточная финансовая отчетность"(Приказ Минфина РФ от 25 ноября 2011 г. N 160н).

10. МСФО (IAS) 41 "Сельское хозяйство" – международный стандарт финансовой отчетности (Приказ Минфина России от 25.11.2011 N 160н).

11. "Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций" (утв. Госкомстатом России 28.11.2002г.).

12. Приказ Минфина России от 06.10.2008 № 106н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/08)" (в редакции от 27.04.2012г.)

13. Приказ Минфина России от 06.07.1999 №43н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)" (в редакции от 08.11.2010г.)

14. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (в редакции от 06.04.2015г.) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99".

15. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (в редакции от 06.04.2015) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99".

16. Приказ Минфина России от 19.11.2002 N 114н (в редакции от 06.04.2015) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет расчетов по налогу на прибыль организаций" ПБУ 18/02".

17. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 г. №94н "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по их применению" ( в редакции от 08.11.2010г. ).

18. Приказ Минфина от 02.07.2010 г. №66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (в редакции от 04.12.2012г.).

19. Приказ Минфина от 05.10.2011 №124н " О внесении изменений в формы бухгалтерской отчетности" ( в редакции от 05.102011г.).

20. Приказ Минфина от 20.05.2010 №46н "Об утверждении федеральных стандартов аудиторской деятельности".

21. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: финансы и статистика, 2011. – 420 с.

22. Бердникова Т.Б."Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия" – Москва: ИНФРА-М, 2012. – с.218.

23. Бланк И. А. Торговый менеджмент / И. А. Бланк. – Киев: Эльга: Ника-Центр, 2011. – 784 с.

24. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс, 2-е изд. – СПб. – Питер, 2012. – 240с.

25. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.:2011. – 424 с.

26. Герасименко Г.П. Финансовый анализ, 8-е издание, переработанное и дополненное, М.:2011. – 259с.

27. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. ТРТУ: переработанное 2012. – 112 с.

28. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник 5-е издание / О.В. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2014. – 348 c.

29. Жиляков Д.И. Финансово-экономический анализ. М.:КноРус, 2012. – 368 с.

30. Зарецкая В.Г. Современные проблемы финансово-экономического состояния организаций различных сфер деятельности. М.: ИНФРА-М, 2014. – 176 с.

31. Зимин Н. Е., Солопова В. Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: КолосС, 2013. – 384 с.

32. Иващенко В.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.– М.: Центр экономики и маркетинга, 2012 г. – 186 с.

33. Исаева Ш.М. Ключевые проблемы и перспективы развития предприятия. КультИнформПресс,2015. – 204 с.

34. Ковалев А.И., Анализ финансового состояния предприятия. Перераб. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2013. – 97 с.

35. Ковалев, В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. М.: Финансы и статистика – 2012. – 560 c.

36. Лещев В.Б, Дьякова В.Г. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. М.: Юнити-Дана, 2011 г. – 471с.

37. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2011. – 311с.

38. Любушин Н.П. Экономический анализ. 3-е издание и доп. – М.:2010. 575 с.

39. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности [Электронный ресурс]: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – Электрон. дан. – М.: КноРус, 2015. – 532 с.

40. Маркарьян С.Э. Финансовый анализ / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. –М.: КноРус, 2011 г., с.258.

41. Мельник, М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. – М.: Форум, ИНФРА-М, 2013. – 192 c.

42. Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия: Учеб. пособие. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2013. – 368 с.

43. Савицкая Г.В. Экономический анализ. Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 656 с.

44. Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. – 14-e изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 649 с.

45..Сайфулин Р.С. Шеремет А.Д. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 322 с.

46. Султанов Г.С., Камилова З.М. Особенности кооперации и интеграции в АПК региона // Экономика и предпринимательство. 2014. № 5-2. 362 с.

47. Терехин В.И. Финансовое управление фирмой: настольная книга менеджера / В.И. Терехин [и др.]; общ. ред. В.И. Терехина. – 3-е изд. – М.: Экономика, перераб. и доп.КноРус, 2013. – 350 с.

48. Чернова В.Э, Шмулевич Т.В. Анализ финансового состояния предприятия. СПб.: 2011. – 199 с.

49. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев.- 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2013. – 208 с.

50. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. 3-е изд., доп. -ИНФРА-М М.: 2011. –352 с.