Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия.

Статьи по теме
Искать по теме

Понятие деловой активности предприятия

Термин "деловая активность" пришел в отечественный экономический лексикон из мировой практики в связи с реформированием экономики и формированием рыночных отношений. В развитых странах, в частности США, деловая активность определяется на макро- и микроуровнях.

Традиционно деловая активность, и в России и в мире, рассчитывается на уровне отраслей, секторов или экономики в целом (фондовые индексы, а также индексы, разработанные Аналитическим центром при Правительстве РФ и Ассоциацией менеджеров России). В тоже время назрела необходимость изучения деловой активности хозяйствующих субъектов и на микроуровне, что позволит не только решать конкретные задачи в складывающейся рыночной ситуации, но и будет способствовать повышению эффективности управления предприятием в целом. При этом четкой, однозначной идентификации этой категории до сих пор не существует. Не определены параметры, с помощью которых можно количественно измерить деловую активность, не проработаны направления взаимосвязи деловой активности предприятия с такими важными его характеристиками как эффективность и конкурентоспособность, не ясно как корреспондируются деловая активность и результативность во всех сферах деятельности предприятия, насколько деловая активность связана с решением текущих и стратегических задач предприятия, и, наконец, как сказывается деловая активность предприятия на социальном развитии его трудового коллектива и социальной ответственности бизнеса.

При всем многообразии определений деловой активности можно выделить два основных подхода. Одни авторы считают, что деловая активность – это комплекс мер, направленных на расширение доли рынка и увеличение объемов продаж. Другие рассматривают деловую активность как оценочный параметр результативности (эффективности) работы предприятия в целом.

В настоящее время существует достаточно большое количество определений "деловая активность предприятия".

Для отечественной практики пока характерна противоречивая оценка деловой активности страны на макроуровне, а также отдельного хозяйственного субъекта, на микроуровне. Рассмотренные определения, отражающие как деловую активность человека (предпринимателя), так и деловую активность как категорию, конкретизирующую экономическую деятельность представлены в таблице 1.

Таблица 1

Обзор понятия "Деловая активность"

Источник / автор

Определение

Большой энциклопедический словарь

"Активность деловая – экономическая деятельность, конкретизированная в виде производства того или иного товара или оказания конкретной формы услуг. Положена в основу международной стандартной классификации отраслей хозяйства, экономических классификаторов Системы национальных счетов (СНС)"

Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь.

АКТИВНОСТЬ ДЕЛОВАЯ – 1) свойство человека и реальное проявление этого свойства, заключающееся в мобильности, предприимчивости, инициативе. Подобные качества особенно важны для бизнесменов, деловых людей; 2) характеристика состояния предпринимательской деятельности в отрасли, фирме, стране; оценивается специальными индексами, в частности индексом динамики ценных бумаг.

Ковалев В.В.

"в широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала..., в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия"

Донцова Л. В., Никифорова Н. А.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств

Ефимова О. В., Мельник М. В.

Деловая активность иллюстрирует операционный цикл хозяйствующего субъекта

Юрков Т. И, Юркова С. В.

Показатели деловой активности позволяют определить эффективность использования средств хозяйствующего субъекта

Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е. В.

По их мнению, она характеризуется только "скоростью оборота оборотных средств хозяйствующего субъекта"

В литературе существуют различные подходы к понятию деловая активность.

Авторы большого энциклопедического словаря дали следующее определение деловой активности: "Активность деловая – экономическая деятельность, конкретизированная в виде производства того или иного товара или оказания конкретной формы услуг. Положена в основу международной стандартной классификации отраслей хозяйства, экономических классификаторов Системы национальных счетов (СНС)". Очевидна упрощенная трактовка, не раскрывающая конечной цели и результата производства или оказания услуг как на макро, так и на микроуровнях.

Неоднозначно формулируют определение деловой активности Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева – авторы современного экономического словаря: "Активность деловая: характеристика состояния предпринимательской деятельности в отрасли, фирме, стране; оценивается, в частности, индексом динамики ценных бумаг".

В. В. Ковалев определяет деловую активность в широком смысле как весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность компании. При этом деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижения ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Л. В. Донцова и Н. А. Никифорова отмечают, что деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

Некоторые авторы заменяют сущность деловой активности показателями ее характеризующими. Так, О. В. Ефимова и М. В. Мельник в качестве анализа деловой активности иллюстрируют операционный цикл хозяйствующего субъекта.

Другие исследователи имеют иную точку зрения. Так, по мнению Т. И. и С. В. Юрковых, показатели деловой активности позволяют определить эффективность использования средств хозяйствующего субъекта. Достоинством этого определения является его краткость. Однако оно не дает наиболее полную характеристику анализируемой категории.

Еще более узкое понятие деловой активности предприятия дали экономисты-финансисты А. Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин и Е. В. Негашев. По их мнению, она характеризуется только "скоростью оборота оборотных средств хозяйствующего субъекта". Достоинством этого понятия является то, что в нем выделен основной фактор деловой активности предприятия.

Таким образом, с точки зрения отечественных ученых в области учета и анализа, деловая активность организации есть не что иное, как результативность и эффективность производственно-коммерческой деятельности.

Мы считаем, что деловая активность – это непосредственно характеристика процесса деятельности предприятия, а эффективность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства – это уже результат активной деятельности. Между данными понятиями существует причинно-следственная связь, и именно деловая активность является причиной, а следствием выступает эффективность работы предприятия. Деловая активность раскрывает внутренний потенциал предприятия, его внутренние возможности, при этом она во многом зависит от внешних факторов, непосредственного окружения предприятия, а также от макросреды. Деловая можно рассматривать: с точки зрения решения стратегических задач организации и с точки зрения текущей производственно-хозяйственной деятельности. В первом случае деловая активность означает весь комплекс управленческих технологий, направленных на продвижение фирмы на товарных и финансовых рынках. Во втором, этот термин понимается в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия, ориентированная на повышение эффективности и конкурентоспособности. Для каждого случая содержание деловой активности будет отличаться, но не противоречить друг другу. Это объясняется необходимостью согласования текущих и стратегических целей предприятия в определенной иерархии их достижения.

Деловая активность имеет тесную взаимосвязь с другими важнейшими характеристиками предприятия. Прежде всего, речь идет о влиянии деловой активности на инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость, кредитоспособность. Высокая деловая активность хозяйствующего субъекта мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств.

Являясь важнейшей характеристикой функционирования коммерческой организации, деловая активность может быть оценена с помощью ряда показателей, а, следовательно, является объектом экономического анализа в рамках анализа деловой активности.

Информационной базой для анализа деловой активности традиционно является бухгалтерская отчетность организации. Для целей внутреннего анализа могут также использоваться данные синтетического и аналитического учета.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления. Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Необходимо отметить, что перечисленные выше определения не учитывают влияние внешней среды на деловую активность хозяйствующего субъекта.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный "предпринимательский климат", стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.

Анализ деловой активности предприятия можно провести по следующим показателям:

1) качественные показатели,

2) количественные показатели.

Оценка деятельности предприятия на качественном уровне предполагает анализ по так называемым "неформализуемым" критериям. Речь идет о сравнении данного предприятия с другими организациями, ведущими свою деятельность в аналогичной отрасли. Подобную информацию можно получить, изучая результаты маркетинговых исследований, анкетирования, опросов. К качественным показателям относятся:

1) рынок сбыта, а именно его объемы, ежегодные темпы расширения;

2) объем продукции, предназначенной для экспорта;

3) репутация предприятия, в том числе: количество постоянных покупателей, потребителей услуг; уровень известности предприятий-покупателей;

4) уровень спроса продукции именно этого предприятия на рынке.

Количественная оценка включает в себя анализ по двум направлениям:

5) абсолютные показатели,

6) относительные показатели.

Абсолютные показатели деловой активности – это такие величины, которые характеризуют соотношение между двумя основными финансовыми показателями деятельности любого предприятия – величиной вкладываемого капитала, активов и объемом реализации готовых товаров или услуг.

Таким образом, к абсолютным показателям относят:

1) объем вкладываемого капитала,

2) объем реализации продукции,

3) разница между двумя первыми показателями – прибыль.

Анализ этих показателей лучше всего проводить системно (1 раз в квартал, год) для того, чтобы отслеживать любые изменения в динамике и соотносить их с текущей обстановкой на рынке.

Оптимальное соотношение между вышеуказанными показателями можно выразить следующей записью:

Темп прироста чистой прибыли> Темп прироста приходящих денежных средств от реализации продукции> Темп прироста стоимости активов>100%

Из этой формулы следует, что темпы увеличения прибыли предприятия должны быть выше, чем темпы прироста выручки от реализации и прироста стоимости основного имущества предприятия. Это идеальная теоретическая модель. На практике же ситуация редко укладывается в идеальную формулу. Даже в деятельности самых развитых и стабильных предприятий темп прироста стоимости активов часто превышает темп прироста других показателей. Причинами могут быть:

1) расширение номенклатурной сетки за счет введения новых видов продукции или предоставляемых услуг;

2) проведение капитального ремонта, обновление отдельных производственных узлов;

3) реконструкция и реорганизация всего производства в целом.

Все эти мероприятия требуют значительных капиталовложений, которые окупаются только в долгосрочной перспективе.

Относительные показатели деловой активности – это определенные финансовые коэффициенты, которые характеризуют уровень эффективности вложенных активов. Эта эффективность напрямую зависит от скорости оборачиваемости этих активов. Поэтому для относительных показателей деловой активности введено второе название – показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости активов (assets turnover) и оборачиваемости собственного капитала (equity turnover) характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение годовой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости соответственно активов и собственного капитала.

Эта группа коэффициентов позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

Для анализа деловой активности предприятия используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.

Общие относительные показатели разделяются на две группы:

1) Коэффициент, характеризующий скорость оборота активов. В общем случае под скоростью подразумевается количество оборотов активов за анализируемый период – квартал или год.

2) Коэффициент, характеризующий длительность одного оборота. Здесь понимаются сроки, в течение которых возвращаются все денежные средства, вкладываемые в производственные активы (материальные и нематериальные).

Эти коэффициенты имеют очень важное информативное значение для анализа хода финансовых процессов на предприятии, их регулирования. Они отличаются не только смысловым содержанием, но и оценкой числовых значений. В случае с первым коэффициентом, чем выше числовое значение, тем лучше для финансового состояния производства. Во втором же случае – наоборот: чем ниже числовое значение, тем более эффективным является процесс производства и реализации продукции.

Так, например, издержки на производство напрямую зависят от скорости оборота денежных средств. Чем быстрее капиталовложения сделают оборот, тем большее количество продукции сможет реализовать предприятие в одну единицу времени. При замедлении оборотного процесса, увеличиваются издержки, требуются дополнительные финансовые вложения и может ухудшиться общее финансовое состояние предприятия.

Основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Кроме того, скорость оборота финансов оказывает прямое воздействие на общегодовой оборот и объем чистой прибыли.

Если разделить производственный процесс на отдельные стадии, то ускорение оборота, хотя бы, на одной стадии обязательно повлечет за собой ускорение и на других участках производства.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств. Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами.

Оба показателя (коэффициент скорости оборота, коэффициент длительности одного оборота) правильнее сравнивать с показателями, характерными только для данной отрасли. Величина этих показателей может существенно менять свои числовые значения в зависимости от отрасли предприятия.

Таким образом, деловую активность промышленного предприятия можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности, занятия устойчивого положение на конкурентном рынке. Финансовое благополучие любого предприятия напрямую зависит от того, как быстро вложенные деньги будут приносить чистую прибыль. Показатели деловой активности очень важны для предприятия. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Анализ деловой активности предприятия

Анализ оценки деловой активности на количественном уровне осуществляется на основе результатов расчета ряда показателей, характеризующих эффективность деятельности организации в целом.

В настоящее время наиболее полное и последовательное исследование экономической эффективности хозяйственной деятельности (раскрытие предмета анализа) дается в теории комплексного экономического анализа. Анализу эффективности посвящены все разделы текущего, перспективного и оперативного анализа. Оценивается достигнутая эффективность хозяйственной деятельности, выявляются факторы ее изменения, неиспользованные возможности и резервы повышения.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия:

1) Эффективность авансированных ресурсов равна отношению Продукции к Авансированным ресурсам

2) Эффективность потребленных ресурсов равна отношению Продукции к Потребленным ресурсам (затратам)

Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о преимущественно интенсивном экономическом росте.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используются показатели рентабельности – прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Общая схема формирования рассматриваемых показателей представлена в таблице 2.

В первой строке и первом столбце таблицы представлены возможные варианты соответственно числителя и знаменателя финансового коэффициента. На пересечениях второго и третьего столбцов и второй и третьей строк таблицы показаны три различных типа относительных показателей, получающихся при возможных сочетаниях числителя и знаменателя (исключение представляет пересечение второго столбца и второй строки, не дающее показателя). В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формируемых по данной схеме, выглядят следующим образом.

Таблица 2

Общая схема формирования показателей

Знаменатель финансового коэффициента

Финансовый результат

Выручка от реализации

Прибыль

Выручка от реализации

-

Рентабельность продаж

Показатель средств предприятия или их источников

Оборачиваемость средств предприятия или их источников

Рентабельность средств предприятия или их источников

Оборачиваемость средств предприятия или их источников = Выручка от реализации / Средняя за период величина средств или их источников (1)

Рентабельность продаж = Прибыль / Выручка от реализации (2)

Рентабельность средств или их источников = Прибыль / Средняя за период величина средств или их источников (3)

В данных формулах не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, облагаемая налогом прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основе прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между рассматриваемыми финансовыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь:

Рентабельность средств или их источников = Рентабельность продаж * Оборачиваемость средств или их источников (4)

Эта формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (они комплексно отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой, активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. Формула указывает на пути повышения рентабельности средств или их источников (по сути дела, степени прибыльности использования капитала предприятия или его составных частей): при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т. е. повышением рентабельности продаж.

В формулах не конкретизирован также показатель средней за период величины средств предприятия или их источников. В качестве данного показателя могут быть использованы итог баланса, величины мобильных средств, материальных мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного капитала и т.д.

К показателям деловой активности относятся: показатели, характеризующие эффективность использования имущества, капитала, основных оборотных средств, уровень ценовой конкурентоспособности организации, а также темпы роста развития организации с учетом того, за счет чего достигнуты те или иные финансовые результаты ее деятельности (за счет роста цен на продукцию или за счет снижения затрат на ее производство).

Следует отметить, что базовыми значениями в основе всех показателей деловой активности выступают средние или лучшие отраслевые их значения в системе однородных организаций.

Остановимся на основных показателях деловой активности организации. Так как деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств, рассмотрим анализ уровня оборачиваемости.

В общем виде анализ уровня оборачиваемости состоит из четырех подзадач в зависимости от показателей, для которых рассчитывается показатель (средства предприятия, источники образования средств предприятия):

Средства предприятия (активы):

1) анализ оборачиваемости внеоборотных активов;

2) анализ оборачиваемости дебиторской задолженности;

3) анализ оборачиваемости оборотных активов;

4) анализ оборачиваемости материально-производственных запасов.

Источники образования средств предприятия (пассивы):

5) анализ оборачиваемости собственного капитала;

6) анализ оборачиваемости заемного капитала (кредиторской задолженности).

В реальной жизни наиболее часто расчет показателей оборачиваемости выполняется по следующим формулам и схемам:

Величина чистой прибыли (прибыли, остающейся в распоряжении коммерческой организации) (ЧП). Значение показателя определено в ф. № 2; стр. 190, в новой форме стр.2400. Чем выше величина прибыли, тем более эффективна деятельность организации.

Величина валовой прибыли (брутто прибыли) от реализации продукции (ВП). Значение показателя определено в ф. № 2; стр.029, в новой форме стр.2100 Величина валовой прибыли показывает, насколько прибыльна его основная деятельность. Чем выше валовая прибыль, тем эффективнее основная деятельность организации.

1) Коэффициент трансформации (оборачиваемость активов предприятия) вычисляется по формуле:

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (5)

Схема вычисления коэффициента оборачиваемости активов:

(стр. 010 ф. № 2) / ((стр. 290-244) на начало года + (стр. 290-244) на конец года ф. №1)/2; по новой форме: (стр.2110 ф.№2) / ((стр.1200-1233)на начало года + (стр.1200-1233) на конец года ф.№1)/2 (6)

В данном случае мы видим, сколько раз в течение анализируемого времени произошел полный оборот всех денежных средств предприятия. Отметим, что оборачиваемость активов чем выше, тем более изношены основные элементы производственного процесса (оборудование, производственные линии и т.д.).

2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия вычисляется по формуле:

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (7)

Схема вычисления коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240-244)на начало года + (стр. 240-244) на конец года ф. №1) / 2; по новой форме (стр.2110 ф. №2 )/((стр.1230-1233) на начало года +(1230-1233)на конец года ф. №1)/2 (8)

Показатель дает информацию о том, сколько раз за анализируемый период предприятие способно погасит дебиторскую задолженность. Коэффициент полезно сравнивать с коэффициентом кредиторской задолженности для нахождения оптимального соотношения между средствами, выдаваемыми другим предприятиям в кредит, и средствами, которые данная организация потребляет как кредитуемое лицо.

3) Длительность оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия вычисляется по формуле:

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (9)

Схема вычисления длительности оборачиваемости дебиторской задолженности:

Т период / ((стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240-244) на начало года + (стр. 240-244) на конец года ф. №1) / 2); по новой форме: Т период/ ((стр.2110 ф. №2)/((1230-1233)на начало года+(1230-1233)на конец года ф. №1) /2) (10)

Расчет показателей оборачиваемости таким способом показывает, за какой период времени дебитор сможет погасить свою задолженность. Показатель сравнивается по данному предприятию в разные периоды его производственной деятельности. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

4) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия вычисляется по формуле:

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (11)

Схема вычисления коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:

(стр.020ф.№2)/((стр. 620) на начало года+(стр.620)на конец года ф.№1)/2;

По новой форме: (стр.2120ф.№2)/((стр.1520) на начало года+(стр.1520)на конец года ф.№1)/2. (12)

Суть показателя состоит в следующем: показать, сколько оборотных периодов потребуется данному предприятию для погашения кредиторской задолженности. Чем выше коэффициент, тем быстрее предприятие сможет погасить свою кредиторскую задолженность.

5) Длительность оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия вычисляется по формуле:

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (13)

Схема вычисления коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:

Т период / ((стр. 020 ф. № 2)/((стр. 620) на начало года + (стр. 620) на конец года ф. №1) / 2); по новой форме: Т период / ((стр. 2120 ф.№2)/((стр.1520)на начало года + (стр.1520)на конец года ф.№1) /2). (14)

Полученное значение указывает на тот период, в течение которого предприятие способно погасить кредит, взятый у сторонних организаций.

6) Коэффициент оборачиваемости материальных запасов предприятия вычисляется по формуле:

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (15)

Схема вычисления коэффициента оборачиваемости материальных запасов предприятия:

(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 210+220) на начало года + (стр. 210+220) на конец года ф. №1) / 2; по новой форме (стр.2120 ф. №2)/((стр.1210+1220)на начало года+(стр.1210+1220)на конец года ф. №1)/2. (16)

Данный показатель рассчитывается для повышения эффективности управления всеми материальными запасами предприятия. Показывает скорость оборота запасов, сырья, материалов, незавершенного производства и т.д.

7) Период оборачиваемости собственного капитала предприятия вычисляется по формуле:

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (17)

Схема вычисления периода оборачиваемости собственного капитала предприятия:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 490-244+640+650) на начало года + (стр. 490-244+640+650) на конец года ф. №1) / 2; по новой форме: (стр.2110 ф. №2)/((стр.1300-1233+1530)на начало года + (стр.1300-1233+1530)на конец года ф. №1)/2. (18)

Значение коэффициента указывает на темпы оборачиваемости собственного капитала предприятия. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – отражает активность собственного капитала. Рост показателя в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала. Продолжительность характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя отражает благоприятную для предприятия тенденцию. Значение данного коэффициента показывает, сколько выручки обеспечил каждый рубль собственного капитала. Рост этого показателя означает повышение эффективности использования собственного капитала. И наоборот.

8) Показатель фондоотдачи основных средств вычисляется по формуле:

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (19)

Схема вычисления показателя фондоотдачи основных средств предприятия:

(стр.010ф.№2)/((стр.120)на начало года+(стр.120)на конец года ф.№1)/2;

По новой форме: (стр.2110ф.№2)/((стр.1130)на начало года+(стр.1130)на конец года ф.№1)/2. (20)

Данный коэффициент показывает, сколько выручки обеспечивает каждый рубль, вложенный в основные фонды. Рост этого показателя означает повышение эффективности использования основных фондов. Следует обратить внимание на то, что значение рассматриваемого показателя не должно быть ниже 0,022, что определено действующими в настоящее время ставками налога на имущество предприятий (2,2% среднегодовой стоимости имущества). Для отдельных категорий плательщиков органами местного самоуправления может быть установлена льготная ставка по налогу на имущество.

В результате можно получить информацию о том, насколько эффективно распределены производственные издержки. Чем выше показатель, тем ниже суммарный объем издержек.

Частичное высвобождение денежных средств и других активов, повышение уровня чистой прибыли говорит об эффективности ускорения оборачиваемости (достигнут экономический эффект).

9) Можно рассчитать объем средств, которые высвобождаются или, наоборот, сверх нормы привлекаются в оборотные средства. Данный показатель V вычисляется по формуле:

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (21)

10) Коэффициент оборачиваемости всего капитала (капиталоотдача авансированного капитала) вычисляется по формуле:

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (22)

Данный коэффициент определяет, сколько выручки обеспечивает каждый рубль авансированного капитала или каждый рубль, вложенный в имущество организации. Рост этого показателя означает повышение эффективности использования авансированного капитала (имущества организации). И наоборот.

Очевидно, что, чем короче период оборота средств, тем меньше в них нуждается производитель. Эффективность производства повышается, снижаются издержки на хранение запасов, повышается доля чистой прибыли в общем оборе финансовых средств.

Необходимо сказать о тех факторах, которые оказывают ключевое влияние на формирование финансовой политики предприятия, а в частности на период оборота финансов. Факторы разделяются на внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся:

1) особенности производства, объясняемые экономической обстановкой в данной отрасли,

2) особенности взаимодействие данного предприятия с поставщиками, покупателями, аналогичными предприятиями, работающими по схожему алгоритму,

3) величина рынка сбыта,

4) величина производственных объемов,

5) инфляция,

6) особенности формирования стартового капитала предприятия, длительность нахождения предприятия на своем рынке.

К внутренним факторам относятся:

7) уровень управления финансовой системой предприятия,

8) особенности формирования номенклатуры производства, ее ценовых показателей, соотношение себестоимости продукции, ее цены для реализации на рынке сбыта,

9) внутренняя оценка ценности материально-технических объектов.

В связи с этим необходимым становится анализ результативности предприятия на основе относительных величин, так называемой рентабельности. Рентабельность исчисляется исходя из прибыли, как индекс, рассчитанный на основе таких важнейших показателей, как продажа (обороты от реализации), имущество и капитал.

Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли к объему продаж или общей сумме издержек производства и реализации, связанных с реализацией продукции. Для расчета принимается балансовая или чистая прибыль (брутто, нетто), объем продажи в основном учитывается без косвенных налогов (НДС и акцизов).

Рентабельность характеризует экономическую эффективность деятельности организации, и отражает, насколько прибыльна или неприбыльна ее деятельность. Она может быть определена в процентах или в коэффициентах.

В данном случае мы рассматриваем коэффициенты рентабельности, экономическое содержание которых заключается в том, что они показывают сколько прибыли (балансовой, чистой, прибыли от реализации) приходится либо на 1 руб., вложенный, в имущество, либо на 1 руб. собственного капитала, либо на 1 руб. выручки. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективна деятельность предприятия.

Следует отметить, что базовыми значениями всех показателей выступают средние или лучшие их значения по отрасли (системе однородных организаций).

Рассмотрим основные коэффициенты рентабельности, которые чаще всего рассчитываются в практической деятельности организации.

Рентабельная работа предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Для анализа рентабельности рассчитываются две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность деятельности.

Коэффициенты группы рентабельности капитала показывают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.

1) Рентабельность всех активов по балансовой прибыли является наиболее общим показателем. Данный коэффициент показывает сколько денежных единиц привлечено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств. Значение показателя рассчитывается делением балансовой прибыли на среднюю за период величину стоимости всех активов.

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (23)

В целом этот коэффициент показывает эффективность использования всего имущества организации. Иначе говоря, он отражает, сколько балансовой прибыли получает организация с каждого рубля, вложенного в совокупные активы. Снижение значения коэффициента зачастую свидетельствует о падающем спросе на продукцию организации, о перенакоплении активов.

2) Сравнивая вышеуказанный коэффициент с коэффициентом рентабельности всех активов по чистой прибыли можно выявить влияние на рентабельность налоговых отчислений и других платежей из прибыли, т.е. определить жесткость фискальной политики государства и местных органов власти. Коэффициент рентабельности всех активов по чистой прибыли вычисляется по формуле:

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (24)

Экономический смысл этого показателя тот же, что и коэффициента общей рентабельности собственного капитала по бухгалтерской (общей) прибыли, только речь идет о чистой прибыли.

3) Показатель рентабельности собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги), служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Коэффициент рассчитывается путем деления балансовой прибыли на среднюю за период величину собственного капитала. Если рентабельность собственного капитала меньше одного процента, то это говорит об очень низкой инвестиционной привлекательности предприятия. Показатель рентабельности собственного капитала вычисляется по формуле:

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (25)

Полезным приемом в ходе анализа является сопоставление рентабельности всех активов и рентабельности собственного капитала. Разница между этими показателями обусловлена привлечением предприятием внешних источников финансирования. Если предприятие посредством привлечения заемного капитала получает больше прибыли, чем должно уплатить проценты на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако, в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемный капитал, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно.

4) С помощью коэффициента рентабельности оборотного капитала рассчитывается сумма балансовой прибыли, заработанная каждым рублем оборотного капитала. Количественные значения коэффициента при анализе в динамике показывают изменения в эффективности его использования предприятием. В числителе отражается сумма балансовой прибыли, в знаменателе – средняя за период величина оборотного капитала. Коэффициент рентабельности оборотного капитала рассчитывается по формуле:

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (26)

5) Коэффициент рентабельности перманентного капитала показывает, какова прибыльность использования всего капитала предприятия, находящегося в его долгосрочном пользовании. Значение коэффициента определяется делением объема балансовой прибыли на среднюю за период величину перманентного капитала. Коэффициент рентабельности перманентного капитала вычисляется по формуле:

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (27)

Коэффициенты группы рентабельности деятельности позволяют оценить прибыльность всех направлений деятельности предприятия. Они рассчитываются по данным отчета о прибылях и убытках.

1) Коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность по всем направлениям и какова доля балансовой прибыли в доходах. Расчет коэффициента производится по формуле, где числитель – объем балансовой прибыли, знаменатель – чистая выручка от реализации плюс доходы от прочей реализации и от внереализационных операций.

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (28)

2) Коэффициент рентабельности всех операций по чистой прибыли в сравнении с коэффициентом рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает "давление налогового пресса" на доходы предприятия от всех направлений деятельности, а также уровень чистой прибыли в доходах. Расчет производится по формуле, где числитель – объем чистой прибыли, знаменатель – чистая выручка от реализации плюс доходы от прочей реализации и от внереализационных операций.

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (29)

3) Коэффициент рентабельности продаж по прибыли от реализации рассчитывается по формуле:

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (30)

Рентабельность продаж по прибыли от реализации показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост показателя является следствием роста цен на реализуемую продукцию при постоянных удельных затратах на производство или снижение удельных затрат на производство при постоянных ценах на реализацию. Уменьшение его свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах.

4) Коэффициент рентабельности продаж по балансовой и чистой прибыли рассчитывается по формуле:

Анализ деловой активности и экономической эффективности предприятия (31)

Данный коэффициент показывает, сколько балансовой прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Его экономический смысл тот же, что и коэффициента рентабельности продаж по чистой прибыли от реализации.

Вместе с тем при анализе следует сопоставить темпы изменения данного показателя с темпами изменения коэффициента рентабельности продаж по чистой прибыли, чтобы выявить влияние налогового пресса на результаты деятельности организации.

Так, если темпы роста коэффициента рентабельности продаж по балансовой прибыли выше темпа роста коэффициента рентабельности продаж по чистой прибыли (последний показатель рассчитывается как отношение ф. № 2; стр. 190 к.г./ф. № 2; стр.010 н.г.), то это свидетельствует об усилении налогового пресса на финансовые результаты деятельности организации.

Сопоставляя же темпы роста коэффициента рентабельности продаж по прибыли от реализации (ф. № 2; стр.050 к.г./ ф. № 2; стр.010 н.г.) и коэффициентов рентабельности продаж по балансовой прибыли (ф. № 2; стр.140 к.г./ ф. № 2; стр.010 н.г.), можно говорить об эффективности основной деятельности организации.

Если темп роста балансовой прибыли больше темпа роста прибыли от реализации, это свидетельствует о том, что прибыль от основной деятельности снижается, а прибыль от операционных и внереализационных операций увеличивается. И наоборот. Следовательно, необходимо перепрофилирование производства. Показатели оценки управления предприятием, приведены в таблице 3.

Приведенные положения позволяют раскрыть понятие трех разных видов эффективности:

1) эффективность хозяйственной деятельности предприятия, которая определяется полученными результатами (в процессе этой деятельности), которые отражают достижение целей развития (повышение доли на рынке в виде достигнутого объема реализованной продукции или получение прибыли как эффекта и т. п.), и конкурентным успехом на рынке (выражаемом в качестве продукции и цене, по которой стала возможна реализация), представленным в виде объема реализованной продукции или эффекта и соотнесенным с величиной совокупных, примененных и потребленных ресурсов;

Таблица 3

Оценка эффективности и деловой активности предприятия

Цель расчета

Показатели рентабельности и деловой активности и формулы расчета

Определить рентабельность оборота или отдельных видов продукции

Рентабельность оборота формула: R(об) = Прибыль / выручка * 100% 

Рентабельность продукции формула: R(пр) = Прибыль / себестоимость * 100%

Определить рентабельность средств предприятия или их источников

Рентабельность всего капитала формула:

R(к) = Прибыль / итог баланса * 100% 

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов формула:

R(ва) = Прибыль / стоимость внеоборотных активов * 100% 

Рентабельность собственного капитала формула:

R(соб) = Прибыль / источники собственных средств* 100% 

Рентабельность перманентного капитала формула:

R(перм) = Прибыль / Источники собственных средств + долгосрочные кредитные займы* 100%

Оценка эффективности управления

Чистая прибыль на 1 руб. оборота

Прибыль от реализации продукции на 1 руб. оборота

Балансовая прибыль на 1 руб. оборота

Оценка уровня деловой активности

Коэффициент общей оборачиваемости капитала формула:

К = Выручка / итог баланса * 100%

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств формула:

К = Выручка / оборотные активы * 100%

Коэффициент оборачиваемости материальных средств формула:

К = Выручка / запасы и затраты * 100%

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности формула:

К = Выручка / Средняя дебиторская задолженность * 100%

Средний срок оборота дебиторской задолженности формула:

К = количество дней в анализируемом периоде * дебиторская задолженность менее года / выручка

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности формула:

К = себестоимость проданного товара / средняя кредиторская задолженность

Средний срок оборота кредиторской задолженности формула:

К = количество дней в анализируемом периоде * кредиторская задолженность / выручка

Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу формула:

К = Выручка / основные средства и внеоборотные активы * 100%

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала формула:

К = Выручка / средняя за период величина собственного капитала * 100%

2) эффективность использования отдельных видов ресурсов, которая характеризуется соотношением объема выпуска продукции или прибыли от хозяйственно-финансовой деятельности с соответствующей величиной ресурсов (отдельных видов или отдельными видами затрат, связанными с рабочей силой, с использованием основных фондов или оборотных средств).

3) эффективность производства товаров состоит в использовании минимального количества ресурсов для производства данного объема товаров и оказания услуг и в снижении расходов на единицу продукции (работ, услуг).

Эффективность в сфере экономики – воспроизводственная категория. В результате движения продукции через фазы воспроизводства имеют место экономические отношения по поводу эффективного использования ресурсов для достижения конечных результатов.

Отсюда очевидна необходимость изучения эффективности применительно к воспроизводству в целом и его отдельным фазам во всех сферах национальной экономики и на уровне хозяйствующих субъектов.

Подводя итоги, можно говорить о том, что среди показателей деловой активности основным показателем успешности, рентабельности любого предприятия, эффективности его функционирования является длительность оборотности основных средств. Чем короче оборот, тем эффективнее работает финансовая система данного предприятия. Расчет показателей оборачиваемости является основным и очень эффективным способом определения реального финансового положения предприятия.

Таким образом, деловая активность предприятия характеризуется совокупностью абсолютных и относительных показателей. Деловая активность включает в себя характеристику основных преимуществ организации, эффективность функционирования, способность к развитию как организации в целом, так и отдельных ее сегментов, а также уровень развития всех видов деятельности.

Литература

1. Конституция Российской Федерации. – М.: Юрид. лит., 2009.

2. Трудовой кодекс Российской Федерации. – М.: Юрид. лит., 2009.

3. Большой Российский энциклопедический словарь. – М.: Большая Российская энциклопедия, 2008.

4. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. М.: Дело и Сервис, 2008. -256 с.

5. Адамов, В.Е., Экономика и статистика фирм. М.: Финансы и статистика, 2010.

6. Айвазян, С.А. Прикладная статистика. Основы эконометрики: Учеб. для студентов экономических специальностей вузов: В 2 т. Т.1: Теория вероятностей и прикладная статистика / С.А. Айвазян, B.C. Мхитарян. 2-е изд., испр. – М.: ЮНИТИ, 2009. – 656 с.

7. Акулич, В.В. Анализ хозяйственной деятельности: краткий курс лекций / Д. А. Лапченко, В. В. Акулич. Минск: БГЭУ, 2009. 103 с.

8. Анискин, Ю.П. Финансовая активность и стоимость компании / Ю.П. Анискин, А.Ф. Сергеев, М.А. Ревякина М.:Омега-Л, 2009.- 237 с.

9. Башина О.Э. Экономика, общеэкономическим специальностям / под ред. О.Э.Башиной, А.А.Спирина. 5-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2008.

10. Берндт, Э. Практика эконометрики: классика и современность / науч.ред. и предисловие проф. С.А. Айвозяна. М.: ЮНИТИ – Дана, 2008.

11. Боровиков, В.П. Популярное введение в программу Statistica. -М.,2010.

12. Бочаров, В.В. Комплексный финансовый анализ. СПб.: Питер, 2009.-432 с.

13. Бочаров, В.В. Финансовый анализ: учебное пособие / В.В. Бочаров и др. СПб.: Питер, 2009. – 218 с.

14. Варьяш, И.Ю. Смещение оценок и ожиданий деловой активности в макроэкономических прогнозах // Банковское дело. 2008. – № 2. – С. 34-39.

15. Глисин, Ф. Деятельность базовых промышленных предприятий // Экономист. 2009. – N 4. – С. 25-28.

16. Гринькевич, О.С. Информационно-аналитическое обеспечение управления деловой активностью предприятий/ Экономический анализ: сборник научных трудов, выпуск 6. – Тернопль:Издательство Тернопльского национального экономического университета, 2010.. – С. 11-17.

17. Грязнова, А.Г. Оценка бизнеса: учебник / А.Г. Грязнова, М.А. Федотова; Фин. акад. при Правительстве Российской Федерации, ин-т проф. оценки. Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2009.

18. Деркач, А.П. Результаты обследования субъектов малого предпринимательства и индивидуальных предпринимателей в Сахалинской области в 1999 году // Вопросы статистики. 2010. – № 6.

19. Джей К. Шим, Джол Г. Сигл Финансовый менеджмент. Серия "Экономика для практиков" / Перевод с англ. Н.Г. Франк. М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 2008 – 400 с.

20. Донцова Л.В., Никифорова Л.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и Сервис, 2008. – 304 с.

21. Дорофеев, В.Д. Конкурентные позиции бизнеса / В.Д. Дорофеев, Ю.Т. Шестопал. Пенза: Изд-во Пенз. гос. ун-та, 2010. – 161 с.

22. Елисеева, И.И. Общая теория статистики: Учебник. / И.И. Елисеева, М.М. Юзбашев / Под редакцией И.И.Елисеевой. 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 656 с.

23. Елисеева, И.И. Статистические методы измерения связей. Л.: ЛГУ, 2007.

24. Елисеева, И.И. Статистический анализ нечисловой информации. Рабочая программа / СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. 10 с.

25. Елисеева, И.И. Статистическое наблюдение в сфере бизнеса и вопросы правового обеспечения // Вопросы статистики. 2000. – № 10.

26. Ендовицкий, Д.А. Система показателей анализа деловой активности хозяйствующего субъекта / Д.А. Ендовицкий, В.А. Лубков, Ю.Е. Сасин // Экономический анализ: теория и практика. 2008. – N 17. -С. 2-12.

27. Ефимовой О.В. Анализ финансовой отчетности. Под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В. 4-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2009. – 451 с.

28. Журавлев, A.J1. Деловая активность предпринимателей: методы оценки и воздействия / A. JI. Журавлев, В. П. Позняков. М.: Институт психологии РАН, 2009. – 58 с.

29. Иванов Ю.Н. Экономическая статистика. / под ред. Ю.Н. Иванова Второе издание, дополненное. М.: Инфра-М, 2009.

30. Игнатьев, М.В. К вопросу об едином экономическом показателе // Вестник статистики. 2007. – № 1-4.